來源：守基人

2025年開年以來，淳厚基金陷入嚴(yán)峻的清盤困局。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，該公司『近三個(gè)月已有6只基金進(jìn)入清盤程序』。包括淳厚穩(wěn)嘉、淳厚穩(wěn)悅、淳厚優(yōu)加回報(bào)一年持有期、淳厚中債1—3年政策性金融債、淳厚瑞明和淳厚穩(wěn)豐。

值得注意的是，該公司現(xiàn)存『20只基金中，有6只規(guī)模持續(xù)低于5000萬元清盤紅線，清盤風(fēng)險(xiǎn)仍在蔓延』。

淳厚基金的困局，不僅體現(xiàn)在產(chǎn)品規(guī)模萎縮上，“消失的董事會(huì)”、與監(jiān)管 “斗法” 等事件，也成為輿論焦點(diǎn)。對投資機(jī)構(gòu)而言，『持有淳厚基金產(chǎn)品無疑等同于 “立于危墻之下”』。

多只產(chǎn)品規(guī)模縮水，清盤風(fēng)險(xiǎn)凸顯

『自去年四季度以來，淳厚基金已有10只產(chǎn)品先后發(fā)布清盤預(yù)警』。

其中，淳厚穩(wěn)嘉于2025年2月11日完成清盤，淳厚穩(wěn)悅、淳厚優(yōu)加回報(bào)一年持有期、淳厚中債1—3年政策性金融債、淳厚瑞明和淳厚穩(wěn)豐正在清盤中。

根據(jù)公告，上述基金清盤的原因多數(shù)是因?yàn)橛|發(fā)“連續(xù)50個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元”的清盤條款。

值得關(guān)注的是，今年清盤的基金多為機(jī)構(gòu)定制產(chǎn)品，其中淳厚穩(wěn)嘉、淳厚穩(wěn)悅、淳厚中債1—3年政策性金融債、淳厚瑞明和淳厚穩(wěn)豐機(jī)構(gòu)投資者占比接近100%，淳厚優(yōu)加回報(bào)一年持有期機(jī)構(gòu)占比在60%以上。

或是由于業(yè)績不佳，上述基金在2024年4季度遭機(jī)構(gòu)資金大額贖回，并導(dǎo)致基金清盤。

另外，『淳厚基金還有多只基金徘徊在清算邊緣』。由于年報(bào)尚未公布，對比基金2024年年末規(guī)模和2024年年中機(jī)構(gòu)持有比例，淳厚穩(wěn)鑫、淳厚穩(wěn)寧6個(gè)月定開、淳厚益加增強(qiáng)、淳厚利加、淳厚時(shí)代優(yōu)選以及淳厚同業(yè)存單指數(shù)7天持有可能同樣在去年4季度遭到機(jī)構(gòu)拋售，這些基金當(dāng)前規(guī)模已經(jīng)低于5000萬元。

面對清盤潮，淳厚基金2月份開始自救，頻繁發(fā)布修訂《基金合同》公告，降低清盤的標(biāo)準(zhǔn)，其中包括淳厚瑞和、淳厚利加、淳厚穩(wěn)鑫、淳厚益加和淳厚時(shí)代優(yōu)選等。

據(jù)公告，多數(shù)基金將《基金合同》“第五部分基金備案”中“三、基金存續(xù)期內(nèi)的基金份額持有人數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模”，由原表述“連續(xù)50個(gè)工作日出現(xiàn)前述情形的，本基金合同將終止并進(jìn)行基金財(cái)產(chǎn)清算，且無需召開基金份額持有人大會(huì)，同時(shí)基金管理人應(yīng)履行相關(guān)的監(jiān)管報(bào)告和信息披露程序”，修改為“連續(xù)60個(gè)工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在10個(gè)工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告并提出解決方案，如持續(xù)運(yùn)作、轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等，并在6個(gè)月內(nèi)召集基金份額持有人大會(huì)”。

股權(quán)之爭引發(fā)監(jiān)管關(guān)注

『淳厚基金的產(chǎn)品在去年四季度被機(jī)構(gòu)大量拋售，一方面與上述產(chǎn)品業(yè)績有關(guān)，另一方面則與公司混亂的治理有關(guān)』。

2024年9月14日，上海證監(jiān)局一次性公布對淳厚基金下發(fā)的8張罰單，涉及基金管理人、董事長、總經(jīng)理、股東等，主要與淳厚基金多位股東私下違規(guī)進(jìn)行股權(quán)交易有關(guān)。

2024年12月16日，淳厚基金發(fā)布臨時(shí)公告，披露了公司股東整改的最新進(jìn)展，但同時(shí)公告中指出，淳厚基金訴訟上海證監(jiān)局，并向中紀(jì)委中央紀(jì)委駐中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)紀(jì)檢監(jiān)察組舉報(bào)了上海證監(jiān)局員工。

2024年12月17日，上海證監(jiān)局針對淳厚基金的臨時(shí)公告，在答記者問中表示，“前期，上海證監(jiān)局在日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)，淳厚基金存在部分股東私下轉(zhuǎn)讓股權(quán)未履行重大事項(xiàng)報(bào)告義務(wù)、信息披露持續(xù)違規(guī)等行為，已依法對公司采取責(zé)令改正、暫停業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施，并對相關(guān)責(zé)任人員分別采取了責(zé)令轉(zhuǎn)讓股權(quán)、限制股東權(quán)利、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等監(jiān)管措施。同時(shí)，正對公司及相關(guān)人員的涉嫌違法行為開展立案調(diào)查”。

與此同時(shí)，上海證監(jiān)局還發(fā)布了對柳志偉、李雄厚、董衛(wèi)軍、邢媛、賈紅波、李銀桂的立案告知書，因涉嫌違反基金法律法規(guī)，根據(jù)《證券法》《行政處罰法》等法律法規(guī)，決定對淳厚基金及上述人員立案。

上海證監(jiān)局回應(yīng)稱，“我局對拒絕、阻礙監(jiān)管檢查、調(diào)查，干擾監(jiān)管執(zhí)法的行為將堅(jiān)持‘零容忍’的態(tài)度，依法查辦，嚴(yán)肅處理。”

“消失的董事會(huì)”、與監(jiān)管“斗法”，離譜的劇情吸引輿論關(guān)注，但對于追求穩(wěn)定收益的機(jī)構(gòu)資金而言，持有這樣的基金無異于“立危墻之下”，拋售自然也在情理之中。