3月27日晚間，興業銀行發布了2024年財報。這家資產規模超過10萬億的銀行巨頭，交出了一份營收凈利雙增長的成績單。

在復雜的內外部經濟環境和行業壓力之下，取得這樣的成績殊為不易。

除了營收凈利“雙增”，興業銀行去年還實現了業務管理費、成本收入比的“雙降”。而拆解興業銀行財報還可以發現，其業務結構進一步優化，資產負債結構雙雙改善，價值銀行打造不斷進階，金融“五篇大文章”持續交出新的答卷。

過去的一年，興業銀行股價大漲26%，跑贏大市；分紅率首次提高到30%以上，投資者享受到了更加豐厚的回報。

在“低利率、低息差、高風險”的金融市場環境中，興業銀行不斷積蓄穿越周期的力量，經營韌性何來？財報數據背后，到底隱藏著怎樣的高質量發展密碼？

韌性何來？

2024年財報顯示，興業銀行實現營業收入 2122.26 億元，同比增長 0.66%；歸母凈利潤 772.05 億元，同比增長 0.12%；不良貸款率保持 1.07%。

在行業資產收益持續下行、息差水平持續承壓的背景下，興業銀行交出了高質量發展的成績單，顯示其走出了一條以價值創造為核心，規模、質量、效益均衡提升的新路徑。

“我們高質量發展的四梁八柱已經基本成形，現在是重在落實。”興業銀行董事長呂家進在業績說明會上表示，具體到今年，將保持戰略定力，堅持穩中求進工作總基調，抓實抓細各項工作，以自身工作的確定性應對外部環境的不確定性，力爭全年跑贏大市，繼續走在股份制商業銀行前列。

從負債端來看，該行牢固樹立“負債立行”的意識，堅持把拓展低成本存款作為重中之重，把壓降負債作為穩定息差的關鍵，推動全行經營重心，從經營資產向經營負債轉變。

通過推進資管工程、布局場景金融、落實自律機制等措施，興業銀行有效管控了負債成本。去年存款付息率為1.98%，比上年下降了26BP，企金下降30BP，零售下降15BP。而且，同業存款在壓降負債成本貢獻也比較大，同業的低成本、清結算、存托管資金規模達到8000多億，增幅20%。

從資產端來看，2024 年末，集團貸款在總資產中的占比有所上升，較 2021 年末上升 3.12 個百分點至 54.59%。而且，資產結構轉型與國民經濟轉型發展方向更加契合，科技金融、綠色金融、普惠金融貸款余額分別較上年末增長 20.68%、19.64%、10.97%，均高于貸款整體增速，顯示資產端總量增長，結構優化。

財報數據顯示，受LPR下調及按揭貸款利率重新定價的影響，興業銀行去年貸款收息率比上年下降了37BP，但是通過壓降負債成本較好對沖了資產收益的下行，全行凈息差是1.82%，較上年下降了11BP，處于同業較好水平。

興業銀行表示，下一步將繼續深化戰略執行，鍛造核心能力，有序推動三個轉向，即從高資占業務驅動轉向低資占業務驅動的發展模式；從經營資產轉向經營客戶、負債、中收；從“高收益、高風險”的資產策略轉向“低風險、穩收益“”的資產策略。同時妥善處理好挖潛與擴面、負債與資產、表外與表內、風險管控與短期逐利四組關系，努力跑贏大市，穿越周期，持續擦亮價值銀行的成色。

揚長補短

近年來，興業銀行在股份行中脫穎而出，領跑同業，競爭優勢不斷強化。那么，其高質量的發展密碼到底是什么？為提升行業地位和市場競爭力，興業銀行又進行了哪些戰略轉型？

“過去幾年我們一直堅持揚長補短，而不是揚長避短，”呂家進表示，“我們鞏固了長板的優勢，加固了底板的優勢，補上了零售的短板。”

興業銀行英文名意思就是“產業銀行”，也曾有“同業之王”的稱號，金融市場業務是興業銀行的長板，企金業務是底板，零售業務是短板。這幾年，興業銀行不斷鍛長板、固底板、補短板，三大板塊業務的均衡性進一步增強。

從零售業務來看，2024年，興業銀行的個人存款規模是1.57萬億元，比上年末增長了2082億，在股份行市場排名第二；零售的AUM是5.11萬億，個人貸款規模是1.62萬億，在股份行中都是排名前三。從絕對量來說，興業銀行零售業務這幾年實現了跨越式增長。

經營特色來看，綠色銀行、財富銀行、投資銀行是興業銀行的三張名片，興業銀行繼續保持著優勢。2024年綠色貸款余額是9679億，繼續保持股份行第一名，而到今年1月份這個數據已超過1萬億。興業理財綜合理財能力累計28個季度處于普益標準的榜首。

從投行幾個大的指標來看，興業銀行非金債的承銷是8834億，保持市場第二位；并購貸款融資是2461億，股份行排名第一；銀團貸款融資余額3311億，股份行第二。

興業銀行還提出，要把科技金融打造成為第四張名片。在這項戰略引領下，興業銀行科技金融快速發展。科技金融貸款余額去年底達到9600億元，比三年前提升了11.57個百分點。

興業銀行還成立了由呂家進擔任組長的科技金融領導小組，實施1+20+150的總分支三級管理體系。在產品創設、組織管理、授信評價以及績效考核等多方面發力，推動科技金融實現跨越式發展。

“科技大發展，金融就快發展。金融業加大在這些領域的研究、分析、人才的儲備，能夠有效地管控好風險，從而使我們在這個領域能夠保持優勢，形成我們的第四張名片。”呂家進表示。

錨定價值銀行

2024年，興業銀行提出了打造價值銀行的目標。在此次業績說明會上，興業銀行行長陳信健進一步闡述了價值銀行的特征。

陳信健表示，價值銀行具有盈利能力強、客戶合作深、風險成本低、業務結構均衡、經營特色鮮明等特征，而從這5個維度一一對照來分析，興業銀行去年在打造價值銀行的過程中進步明顯。

“銀行業是服務業，能力提升，各項指標向好，自然而然它的價值就凸顯了。”陳信健表示。

Wind數據顯示，興業銀行股價去年上漲26%，跑贏大市。從分紅來看，2024年興業銀行計劃每股分紅1.06元，分紅金額220.21億元，占普通股股東凈利潤比例達到30.17%，這也是興業銀行分紅率首次突破30%。

過去的幾年，興業銀行的分紅比例逐年增加。數據顯示，興業銀行自上市以來，累計分紅1936.7億元，是普通股融資的2.32倍。

興業銀行表示，下一階段將努力為投資者創造更大的價值。

第一，在做大蛋糕方面加快業務轉型，保持較好的盈利水平，把可供分享的蛋糕做大；

第二，把能省的錢節約了，堅定走輕資產、輕資本的發展道路，并且積極爭取資本計量高級法，最大程度節省資本，騰出更多的利潤分給股東；

第三，平衡好分紅、資本管理和業務發展的關系，保持分紅率穩步上升，回饋投資者，使投資者與興業銀行相伴成長，共享發展成果。

展望 2025 年，興業銀行表示要堅定信心，堅守長期主義，堅持做難而正確的事，展現經營韌性，積蓄力量穿越周期，不斷提升銀行價值，為投資者提供更好的回報。