文章來源電廠，作者商安迪

本地生活服務的戰場依然熱鬧，但美團的韌性一如既往。

3月21日，美團發布2024年第四季度及全年業績。2024年全年總收入為3376億元，同比增長22%；具體到第四季度，收入為885億元，同比增長20.1%。與此同時，作為基本盤的核心本地商業板塊表現突出，2024年全年收入同比增長20.9%至2502億元；新業務板塊緊隨其后，不僅收入同比增長25.1%，在擴張海外市場的前提下，經營虧損進一步收窄，經營虧損率改善至8.3%。

2024年美團年交易用戶數突破7.7億、年活躍商戶數增至1450萬，與年交易用戶的年均消費頻次一道，均創下歷史新高。

探究其背后的原因，一方面，是國內消費信心提振、消費潛力釋放的大背景；另一方面，美團業績的穩健增長離不開基于業務場景優勢的持續投入和協同創新。從用戶側的服務體驗，到商家側的活動扶持，再到騎手側的權益保障，乃至面向整個零售行業的科技探索，美團都在以實際行動積極參與生態系統建設，盡可能地為身處其中的各方創造更大價值。

當然，新玩家的入場，難免攪動市場并引發更多遐想，但美團并不希望將目光局限于眼前的競爭。在穩固現有業務、助力行業革新之外，這家公司也正在放眼未來、“AI策略是主動進攻，而不是防守”，為了再拿下一張AI時代的船票。

增長穩健，“護城河”堅實

在美團的收入組成中，核心本地商業板塊占據了七成比例。作為美團“零售+科技”戰略的重要載體，它涵蓋了到餐、住宿、門票度假和交通、外賣、履約配送、閃購、醫藥等超過200個消費場景，“吃、住、行、游、購、娛”全面覆蓋。

2024年，核心本地商業板塊收入為2502億元，同比增長20.9%，其中，配送服務收入同比增長19.3%；受季節性因素影響，第四季度環比稍有下滑，基本保持穩定。

近幾年來，本地生活服務領域時常迎來“跨界玩家”。作為摸爬滾打了十幾年的“老師傅”，在連接需求與供給兩端的同時，美團探索并逐步完善了全新的服務模式，繼續鞏固“護城河”。外賣業務方面，不斷拓展豐富的高性價比供給，滿足了多元化的外賣消費需求；作為連鎖品牌品質外賣店的“品牌衛星店”，則為餐飲品牌提供了模型更健康、回報更高效的選項。數據是最好的證明，2024年立秋當日，美團即時配送日訂單量峰值達到9800萬單。

美團管理層表示，雖然外賣業務的增速在達到高基數之后的最近幾年有所放緩，但美團對于即時配送行業的潛力“仍然非常有信心”。一個例子是，美團的餐飲外賣業務始終在吸引更多新用戶加入，特別是年輕用戶，后者的購買頻率和客單價往往高于此前的用戶群體，充滿潛力。

美團閃購也保持著較高的增長速度。截至2024年末，美團閃購已和超過5600家大型連鎖零售商、41萬本地小商戶以及超過570家品牌商達成合作。隨著平臺對賦能商家與品牌線上運營、改善配送供給質量的深入，即時零售業務的用戶黏性將持續提升。

值得一提的是，美團核心本地商業板塊是在2024年由美團平臺、到店事業群、到家事業群和基礎研發平臺合并而成的，組織架構調整與業務融合打通同步發生，其產生的協同效應也充分體現在財報之中。有賴于到家與到店場景的串聯，升級后的“神會員”計劃得以將外賣用戶引流至到店商家，為其提升經營效率。對用戶來說，領到的“神券”覆蓋了包括外賣、團購、酒店民宿、休閑玩樂等在內的17項美團服務，真正做到了“吃喝玩樂都能用”。

新業務板塊的減虧同樣是美團財報中的亮點，前者包括軟硬件服務（美團SaaS、共享單車、充電寶等）、食雜零售業務（快驢、小象超市、美團優選等）和海外業務。2024年，美團新業務板塊收入同比增長25.1%至873億元，經營虧損從上年同期的202億元收窄至73億元，經營虧損率改善至8.3%，主要源于前述各項業務運營效率的提升。

國內的成功經驗能否復制到海外？美團選擇以行動換得答案。繼2024年10月在沙特阿拉伯首都利雅得上線后，美團旗下外賣平臺Keeta逐步拓展至沙特阿拉伯的所有主要城市，增長迅猛。談及海外市場的拓展計劃，美團CEO王興透露，目前美團海外業務仍然集中在外賣配送方面，而外賣業務所建立的高頻流量與配送網絡具有極其重要的價值，打好基礎有助于后續進行其他業務的探索。這需要一定的時間，“我們不會急于求成，更不會盲目投資”。

生態共贏之外，還要押注AI

美團對自身的定位是一家科技零售公司，以“零售+科技”的戰略踐行“幫大家吃得更好，生活更好”的公司使命。從平臺角度來說，打造一個多方共贏的生態，既是實現這一目標的重要前提，也是達成可持續發展的有力保障。

在一份外賣的配送旅途中，商家、用戶、騎手通過平臺彼此連接，平臺也成為他們經營、工作與生活不可分割的一部分。商家組成了平臺的供給，并滿足了用戶的需求，平臺為商家提供了流量，足夠的訂單保證了商家的日常運營和騎手的工作收入。這是一個相對穩定的鏈條，也構成了一個龐大的生態系統，為了能夠長期、健康發展，必須考慮其中各方權益的平衡。

美團正是這樣做的。2024年12月，美團在商家資源扶持方面再次加碼，投入10億元助力金，支持餐飲優質商家創新發展，涉及中小餐飲商家供應鏈優化、不同場景下店型與供給創新、“中華老字號”數字化升級等。據悉，目前已有3.8萬優質商戶收到現金支持。

如果說這些真金白銀是在給商家補充糧草，那么簡化促銷體系、規范營銷活動則是在為商家的長久發展掃清路障。2024年，美團對外賣營銷工具進行重大調整，弱化流量推薦中的營銷活動因素，增加消費者認可度標簽，減少并優化營銷活動及對應規則，鼓勵良性競爭、反對營銷內卷。

受益于平臺生態建設的還有奔波在大街小巷、承擔起“最后一公里”重任的騎手。美團研究院提供的數據顯示，2024年全年，美團全國范圍內高頻騎手的月均收入在6650元至9344元之間，全年月均有單騎手數量為336萬，月均收入穩定增長——這與美團的推出多項保障舉措密切相關。“防疲勞”機制，讓騎手“跑單超8小時會收到提醒、跑單12小時強制下線”；“超時免罰款”舉措，在不傷害消費者體驗的前提下，給予了騎手更多的空間。

來自美團的數據顯示，2022年7月以來，平臺已出資14億元為7個試點省市的600多萬騎手繳納職業傷害保費。在有關部門的指導下，騎手社保試點初步方案已經形成，將于2025年第二季度起在部分城市實施。

前述投入均為正循環得以行進的基礎，但美團不僅要立足現在，更要押注未來。當AI日益成為諸多互聯網公司的新敘事，這條賽道上又怎么能少得了美團的身影？具體到戰略方向，王興總結為：第一，將AI技術融入公司的日常業務運營之中，提高員工的工作效率與工作體驗；第二，對美團現有產品與服務進行迭代、升級；第三，推出全新的原生AI產品，更好地服務消費者、商家以及合作伙伴，并開發“美團自己的大語言模型”。

“AI+X”，是產品型公司走進AI時代的一種通用路徑。作為一家連通線下業務與線上服務的公司。在AI時代，美團的定位依然是連接數字世界與物理世界的橋梁。在美團內部，自動配送車和無人機的研發，已經有接近十年的歷史，堪稱深耕。截至2024年底，美團自動配送車和無人機分別累計完成491萬單和45萬單。某種程度上來說，AI為美團在自動配送與物流領域的探索增添了無盡的想象，也指向了不菲的投入——2024年，美團研發投入為211億元；GPU的采購將直接影響到美團今后的資本支出規模。

王興強調，美團在AI技術方面的策略始終是“主動進攻”而非“被動防守”。美團已經在財報中對2025年的前景給出了指引——“我們將加大對AI、無人機配送、自動配送車等前沿科技及相關應用的投入。長期來看，我們堅信科技將持續推動零售行業的變革。”換句話說，穩健增長、生態共贏與充滿機遇的未來，美團都不愿意錯過。