在金融科技深度賦能資管行業的背景下，公募基金量化策略持續迭代優化，正以技術創新重塑投資格局。

國金基金也正憑借它獨有的魄力——一家把量化投資寫入核心戰略的公募基金公司，書寫著屬于它的投資之路。

主動量化基金規模穩居行業頭部、超額收益明顯、風險控制能力強、平穩穿越牛熊是市場賦予它的標簽。

1、國金基金量化策略處于行業頭部

目前全市場主動量化基金共有265只（A/C合并），合計規模511億，其中規模前五的基金中有兩只都是國金的量化基金，合計規模超過50億，基民的認可度較高。

數據來源：wind，2024年基金年報

為了給基民提供更好的投資體驗，國金基金對量化模型持續優化。在經歷過2024年兩輪小盤股的極限下殺并引發流動性危機后，基金為了盡量降低極端行情帶來的波動幅度，優化了風險模型和阿爾法模型適配策略，追求信息比最大化，一定程度上降低超額波動。

這樣做的效果也很明顯。今年以來在取得近7%收益的同時，最大回撤只有-3.72%，均大幅跑贏同類，更加符合國金基金“正收益，小回撤”的產品定位。

數據來源：wind，2025.01.01-2025.03.25

而且迭代優化后，基金運行更加平穩。目前規模處于策略的舒適區間，基民不用擔心出現“看得到，買不到”的難題。

2、國金基金的“量化秘籍”

工欲善其事必先利其器。對于量化基金來說，最核心的就是量化策略。

國金基金是一家將量化投資寫入核心戰略的公募基金公司。

具體體現在，有技術、有平臺。

投研團隊的核心人員都是“金融+IT”的復合型人才。例如量化投資部總經理姚加紅做了7年的高級技術程序員，量化投資事業部副總經理馬芳也有多年的證券交易軟件開發與測試經驗。

而且自2013年起搭建量化投資體系，歷經牛熊變遷，始終保持，形成了一套成熟的量化投資體系——國金量艦。這個平臺可以支持數十種策略、數百只產品、上千億資金的高效安全管理。

國金基金量化模型的主要邏輯是通過機器學習算法優化組合，動態捕捉市場投資，不斷適應新的市場環境，全市場選股，力爭實現超額收益。

或者簡單來說模型通過大量基本面和量化類數據作為輸入，機器學習算法做因子組合，通過組合優化后的結果作為組合持倉的目標，基金的調倉換股依照指令執行。

投資是逆人性的一件事，也許直接讓沒有感情的模型來指導投資會是一個不錯的選擇。畢竟持倉就像養寵物一樣，呆在一塊久了，總會不忍割舍，但在量化模型眼中它們都是一堆二進制的字符。

當然這不是說量化模型完全就替代了基金經理，而是基金經理化身靈魂導師，聯手IT工程師對模型進行持續優化升級。這顯然比 “一人一基”勇創股市所需要花費的人力物力更多，而國金基金有專門團隊，例如IT技術、清算、交易等部門來支持量化投資中心，可謂是兵強馬壯。

3、國金量化基金的高光時刻

念念不忘，必有回響。

國金基金經過近十多年的辛苦耕耘，收獲頗豐。

目前國金基金旗下的的基金多以量化基金為主，而且就算是發行的指數基金，也基本都是指數增強型基金。超額收益比較明顯，風險控制能力很強，真正的做到了“收益增強，回撤減小”。

數據來源：wind，2025.03.25

其中國金中證1000指數增強型基金在最近6個月內漲幅超過40%，有將近6個點的超額收益，同類排名第三，也是三只中回撤最小的。（同類基金是指中證1000指數增強基金）

數據來源：wind，2025.03.25

同時國金基金的主動量化基金更是星光閃耀！

以姚加紅和馬芳共同管理的國金量化多因子為例，這只基金很具有傳奇色彩，把《貧民窟里的百萬富翁》照進了現實。

這只成立于2018年的量化基金，因為持股分散，行業分散，在2019年開啟的這一輪行情中表現并不出彩，這不是基金經理不夠努力，也不是量化模型失效了，而是國金量化基金的特性就是“廣積糧，緩稱王”，能耐得住寂寞。

數據來源：wind，2018.10.31-2025.03.25

而且對于A股的基民來說，有的時候“快就是慢，慢就是快”。基金投資的核心準則不是短期收益能有多高，而是你不會為了割肉賣飛而拍斷大腿，也不會為了追高被套而苦等下一個周期，追求的只是一個安穩的收益。

一年三倍者眾，三年一倍者寡，基民并沒有太強的擇時能力。于是當大家看到國金量化多因子，牛市策略不變形，熊市還能逆勢上漲，年化收益超過了10%，還不用擇時，瞬間打通了任督二脈，一個字就是買。這只基金的規模迎來了指數級的增長。

在此期間更是創造了連續七個季度正收益的神奇紀錄。也就是說，無論你什么時候買，虧錢的概率都不大，而且以目前凈值曲線的走勢來看就算是你買在了前高的位置，也可以以時間換空間。這個時間短則三五個月，長則一年左右，對于長期持有的基民來說完全可以忽略，甚至大跌反而是加倉的好機會。

數據來源：wind，2018.10.31-2025.03.25

基金投資是一道選擇題，而且是選擇大于努力，方向很重要。

我們之前痛恨私募量化基金的原因是它們吃肉，我們挨揍。但現在我們公募基金也正在迎來自己的“Deepseek”時刻，讓大家也有成為棋手的機會，相信快樂是相同的。

最后給大家分享一個數據，國金量化多因子這只基金任意時間點買入，持有六個月的正收益概率超過了74%，平均收益接近6%。

而如果你多點耐心持有時間超過2年以上，正收益概率超過了90%，兩年的累計收益高達27.90%；如果持有超過5年，那理論上虧錢的概率是零，累計收益將超過70%。

數據來源：wind，2018.10.31-2025.03.25

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金的過往業績及其凈值高低并不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成對本基金業績表現的保證。