特朗普的對等關稅落地。

很多人都在討論，關稅政策對股市有什么影響。害怕股市會大跌。

但實際上，討論的出發(fā)點就錯了。

昨天，我一大早就在我社群發(fā)了下面這個動態(tài)。見下圖。

昨天到了下午，美元指數(shù)創(chuàng)新低，跌破了103。

而人民幣居然貶值。很顯然，這不是市場自發(fā)的行為。

如果換一個思考的角度，一切就會明了了。

這個角度就是：為了打贏關稅戰(zhàn)，A股能起什么作用？

我們還可以把視野放開闊一些：為了打贏關稅戰(zhàn)，股、債、匯分別起什么作用。

要知道，在管理層眼里，股債匯都是工具。

一、特朗普的命門是什么？

別看特朗普很囂張，其實他心里是沒底的。

特朗普之所以這么火急火燎的加征關稅，其目的不是制造業(yè)回流，而是為了搞錢解決債務問題。

現(xiàn)在美國政府很缺錢，甚至即將停擺。

特朗普已經(jīng)提出要提高債務上限了。

也就是說，要繼續(xù)發(fā)債維持美國政府運轉(zhuǎn)。

但國會審批需要時間，而且民主黨還會從中阻撓。

在審批下來之前，特朗普需要找錢應急。

這才火急火燎的加征關稅，以及大刀闊斧的削減財政開支。

即便特朗普撐到了國會批復，但接下來的大難題是：利率太高。

如果美聯(lián)儲不降息，照樣會逼得美國政府無錢可花。

于是，特朗普的命門就是：降息。

二、談判的籌碼

在關稅政策落地前，有消息傳：

美國貿(mào)易辦公室正在準備第三方案，即對部分國家征收全面關稅，而且關稅可能不會像20%的普遍關稅稅率那么高。

也就是說，關稅稅率是可以談的。

誰手里有足夠的籌碼，誰的稅率就更低。

我們的籌碼是什么呢？

當然是特朗普的命門。

特朗普不是渴望降息嗎？

但降息的前提是通脹先冷卻下來。

壓通脹的關鍵是把留在美國的熱錢驅(qū)趕出去。

要知道這些熱錢中，中國的占比最大。

我們年年貿(mào)易順差 ，匯率居然不升值反而貶值。

你仔細想想這到底是為什么？

如果我們配合特朗普，美國的通脹很快就能降下來。

比如，我們可以：

1.刺激內(nèi)需，抬升物價，在國內(nèi)創(chuàng)造投資機會；

2.提高市場利率，吸引資金回流（注意，是市場利率，而不是央行的政策利率）；

3.拉升股市，吸引投機資金回流；

4.人民幣升值，逼迫結匯回國。

相反，如果我們要跟特朗普談條件，就會反著做。氣死他。

最終，美國的高血壓遲遲降不下來，夠他們受的。

至于我們的低血糖，能堅持的時間絕對比高血壓長。

于是，我們看到，在4月2日，關稅政策落地前夕，1年存單利率下跌至1.85%，十債利率下跌至1.786%。

奇怪的是，當天OMO凈回籠資金2300億。

4月3日，1年存單利率直接干到1.8%附近。

債市全面走牛，但昨天OMO只凈投放了49億。

為啥兩天資金凈回籠，長債利率還能跌呢？

因為你看到的只是表象而已。

央行把債市拉起來，目的就是讓人民幣刻意貶值。

用低血糖制造威脅！特朗普害怕美國高血壓爆血管。

三、談不攏就繼續(xù)低血糖

如果特朗普跟我們談不攏，我們就會繼續(xù)玩低血糖。

比如：

1.暫時不提振內(nèi)需，轉(zhuǎn)而壓低物價；

2.降低市場利率；

3.壓制股市上漲，甚至可能讓股市下跌；

4.人民幣低位運行。

特朗普肯定比我們急，因為還有中期選舉的壓力。

一旦輸了選舉，他就完蛋了，民主黨會手撕了他。

特朗普需要趕緊降血壓，然后化債。

接著刺激美國經(jīng)濟，提振美股。

時間并不站上特朗普這邊。

四、A股橫著就是一種威脅

最近幾個月，滬深300被高度控盤，就這么橫在這里窄幅震蕩。

這在A股歷史上都極為罕見。

背后有一個無形的手在調(diào)控著。

這樣做的目的有很多。

其中之一也是要服務于大國博弈。

一旦我們在博弈中取得階段性勝利，就會放鞭炮拉升一波股市。

反之，博弈得不爽了，就可以用下跌威脅。

同理，債市和匯率也有同樣的作用。

這場偉大的博弈中，我們已經(jīng)逐漸取得上風。

A股上漲只是時間問題。

對了，最近不是急急忙忙要給四大行增加資本金嗎？

這就需要財政發(fā)行特別國債。

這個時候，央行會暫時降低市場利率，既能打擊特朗普，又能讓讓財政部減少發(fā)債成本。

一舉兩得。

很多時候，只有我們換一個角度看問題，才能看到不一樣的東西，才能產(chǎn)生洞見。

至于說看到關稅戰(zhàn)就擔心股市大跌，也大可不必。

這幾個月，國家隊一直在控著盤。

如果出現(xiàn)恐慌，他就會把賣出的資金給買回來。

如果國家隊不在前幾個月壓制股市，任由投機資金大炒特炒，把股市炒得很高。

那么遇到這種沖擊，就很可能會遭遇暴跌，釀成慘劇，散戶會虧得褲子都沒有。

很多人就是不懂得換位思考，只站在自己的角度看問題，惦記自己在股市的那三瓜倆棗。

五、市場被博弈支配

市場短期反應博弈和情緒，長期才反應基本面。

現(xiàn)在我們看到股債匯的價格都是被高度控盤的，不是市場的真實反應。

我們需要耐心等待這場博弈告一段落。

不用過度悲觀。

牛市的考驗很多，也很大。

能成功穿越牛熊的人很少。

但反過來想想，能觀賞這場偉大的博弈，見證國家越來越強大。

何嘗不是值得珍藏的美好回憶？

用看戲的心態(tài)過牛市，既能最終賺到錢，還能學到很多東西。