4月4日，中國宣布對七類中重稀土產品實施出口管制，此舉涵蓋氧化物、合金及永磁材料等多種形態。這一政策旨在直接應對美國近期的關稅措施，精準打擊其高端制造業。

此消息發布后，稀土市場立即作出反應。部分資金已提前布局該領域，市場情緒被明顯激發。

稀土雖看似冷門，但對于軍工制造至關重要。以美國F-35戰斗機為例，每架戰機需要消耗417克鏑，占其所需稀土總量的17%。此次中國特別限制的正是這種重要元素——鏑。

數據顯示，美國約70%的稀土化合物依賴從中國進口。今年第一季度，中國對美國的“鏑類產品”出口已經降至零。洛克希德·馬丁公司因此面臨零部件短缺的問題，其軍工生產線將會受到實質性影響。

中國的稀土戰略不僅依賴于其資源優勢，更是一種強有力的戰略工具。真正的“卡脖子”手段往往是悄無聲息但效果致命的。

目前，中國在全球稀土市場中擁有92.3%的話語權。盡管美國多次嘗試繞開中國的稀土供應鏈體系，例如通過與格陵蘭、烏克蘭和巴西合作開發新礦源，但這些努力的效果有限。關鍵在于解決“誰能加工”的問題，而不僅僅在于是否有礦藏存在。

全球稀土的深加工能力高度集中在中國，90%以上的產能均位于中國。盡管其他國家擁有稀土資源，但往往需要運往中國進行精煉。例如，巴西塞拉維德的稀土礦石仍需送往中國提純，而美國本土唯一的稀土礦“芒廷帕斯”產量僅占全球1%。因此，美國雖然可能找到稀土礦石，卻難以繞開中國這條“煉金鏈”。全球稀土市場的核心特征是：原料分布廣泛，但加工話語權高度集中，中國是唯一的主導者。

歷史上，每次資源供需不匹配都會在A股引發強烈行情共振。2020年，稀土短缺導致北方稀土股價暴漲近9倍；2021年，鋰礦爆發使西部礦業迎來4倍漲幅；2024年，化工品TMA供需失衡推動正丹股份實現10倍增長。這些行情的背后邏輯包括政策刺激、供需拐點和市場預期。當前，稀土市場具備了所有條件，可能會再次引發類似行情。

核心企業名單如下：

1. 北方稀土（600111）

作為全球最大的稀土企業，北方稀土在原料、功能材料及下游應用領域均具備全面優勢，是每輪稀土行情中的領漲龍頭。

第二家公司，即天河磁材（603072），主要聚焦于高性能釹鐵硼永磁材料的研發和生產。這些材料在新能源汽車、風力發電及軍工領域有著廣泛的應用，隨著稀土應用領域的需求增加，公司有望從中受益。

第三家公司被譽為稀土行業的領軍企業，這家是我最看好的，避免主力干擾，想要標的朋友，勑蚣眾呺：靈板，擁有全國68%的中重稀土配額，其在全球市場份額超過80%。該公司生產的氧化鏑純度高達99.999%，其中60%的產品供應給航天科技集團，并且已被納入國家戰略儲備體系。由于其處于行業風口之上，已經吸引了163家主力機構的關注和投資，前十大股東中有4家持續增持股份，顯示出強烈的增長潛力和市場信心。