AI時(shí)代的賣(mài)水人英偉達(dá)和臺(tái)積電，則成了段sir的新寵。

作者：張雪

來(lái)源：東四十條資本

段sir出手抄底了。

4月8日一早，段永平在雪球陸續(xù)貼了5張交割單，分別賣(mài)出英偉達(dá)、蘋(píng)果、臺(tái)積電、谷歌以及騰訊的認(rèn)沽期權(quán)。出手前段永平發(fā)帖，“山也還是那座山，梁也還是那道梁”……“懂王起碼還要折騰一陣子，賣(mài)點(diǎn)put來(lái)回一起折騰也許是個(gè)好玩的游戲。

通過(guò)計(jì)算得知（扣除交割單中疑似的重復(fù)交易），這次段永平“抄底”總共涉及資金約3.9455億美元（約29億元人民幣），其中蘋(píng)果約9000萬(wàn)美元，英偉達(dá)約1.5億美元，谷歌約8000萬(wàn)美元，臺(tái)積電約8000萬(wàn)美元。交割單中的合約期限，近的只有幾天，遠(yuǎn)的有2026年才到期，行權(quán)價(jià)當(dāng)然也高低都有，但以段永平的性格，結(jié)合他前一段“空倉(cāng)”的表態(tài)，倉(cāng)位必然是已經(jīng)備出來(lái)了。

騰訊則是實(shí)驗(yàn)性質(zhì)的操作，段sir以440港元/股分別賣(mài)出了不同期限的騰訊put，但體感一般，因此他說(shuō)“長(zhǎng)期一點(diǎn)的put的權(quán)利金不好，短期的一般，保費(fèi)不好收啊?！?/p>

另外，段永平還以94美元/股的價(jià)格直接“進(jìn)貨”了1萬(wàn)股英偉達(dá)，“小錢(qián)”不到100萬(wàn)美元。巴菲特說(shuō)“別人恐懼我貪婪”，段永平這次是不是成功抄了作業(yè)還未可知，畢竟市場(chǎng)也都在等著巴菲特在五月份的講話，老爺子還有大筆現(xiàn)金沒(méi)動(dòng)。

上個(gè)月美股開(kāi)始暴跌時(shí)，段永平就高調(diào)宣稱(chēng)自己在暴跌之前“已經(jīng)空倉(cāng)，享受空倉(cāng)的快感”，“投資管理的核心是管理風(fēng)險(xiǎn)，而非追求收益?！笨諅}(cāng)逃頂，轉(zhuǎn)頭又準(zhǔn)備29億抄底。

29億是個(gè)好玩的游戲，不愧是段sir。

01

空倉(cāng)，抄底

再來(lái)看看他這次抄底的四家企業(yè)，蘋(píng)果和谷歌是段永平的心頭好，截至2024年四季度末，段持有蘋(píng)果的市值達(dá)102.33億美金，持倉(cāng)占比為70.50%，同樣，還持有谷歌377萬(wàn)股，持股市值為7.17億美元。

在上個(gè)月底，段還公開(kāi)表示“我會(huì)考慮增加一點(diǎn)Google。Google底蘊(yùn)深厚，不可小看?！倍幢闾乩势盏年P(guān)稅對(duì)商業(yè)模式基石構(gòu)成了威脅，段sir倒是依然看好蘋(píng)果。

AI時(shí)代的賣(mài)水人英偉達(dá)和臺(tái)積電，則成了段sir的新寵。

根據(jù)公開(kāi)信息，段第一次買(mǎi)入英偉達(dá)是在今年3月19日，這天他在英偉達(dá)CEO黃仁勛演講前一小時(shí)宣布，以92.52美元的限價(jià)買(mǎi)入10萬(wàn)股英偉達(dá)股票，同時(shí)以120美元的行權(quán)價(jià)賣(mài)出這批股票對(duì)應(yīng)的看漲期權(quán)，合約有效期為2026年3月20日到期。

而在一年前，他還是一個(gè)對(duì)英偉達(dá)“不懂”的投資者，他寫(xiě)道：“看懂一家公司確實(shí)很難。以前沒(méi)看懂，現(xiàn)在再看也還是沒(méi)懂。搞不清楚這家公司10年后會(huì)是更好還是不如現(xiàn)在。”

但今年開(kāi)始，段永平在雪球提了十幾次英偉達(dá)，顯然態(tài)度開(kāi)始轉(zhuǎn)變了。3月初，在仍覺(jué)得自己沒(méi)看懂英偉達(dá)時(shí)，段就選擇以37萬(wàn)美元的總價(jià)，賣(mài)出1000份英偉達(dá)put。甚至在買(mǎi)入英偉達(dá)股票后，他還坦言，不能說(shuō)完全看懂了，但確實(shí)覺(jué)得NVDA的護(hù)城河有點(diǎn)厲害?！翱粗@肯定是個(gè)不錯(cuò)的公司啊，買(mǎi)點(diǎn)大概率也是會(huì)賺錢(qián)的?！?/p>

此外，他還提到在多年前曾和黃仁勛一起吃飯，“對(duì)他（黃仁勛）的印象確實(shí)非常正面，但可惜沒(méi)聊太多東西因?yàn)槲矣⑽牟粔蚝?。?dāng)時(shí)要看到這個(gè)東西的話我的關(guān)注度可能會(huì)提高很多很多，現(xiàn)在開(kāi)始認(rèn)真關(guān)注也不晚?！?/p>

如今，美股暴跌，段sir對(duì)英偉達(dá)“掉得越多，興趣越大”，“think different不意味著非要和別人不一樣的。在NVDA上是可以一樣的。”在對(duì)科技的接受能力上，段sir顯然是比巴菲特激進(jìn)些。

相比之下，但總的操作則讓投資者啼笑皆非。2月底，他曾果斷減持70%倉(cāng)位，持有大量現(xiàn)金。沒(méi)幾天，但總因?yàn)镕OMO，又買(mǎi)回了英偉達(dá)及一系列美股，還加了杠桿，不幸的是，此后英偉達(dá)股價(jià)從高點(diǎn)回落超25%，導(dǎo)致但總管理的基金凈值大幅回撤。

除了英偉達(dá)，段最近還盯上了臺(tái)積電，結(jié)合段sir近期的表態(tài)，“TS-MC的商業(yè)模式和企業(yè)文化都很強(qiáng)。TS-MC和微軟都是很厲害的to B的公司，是我后知后覺(jué)了?！笨赡芏蝧ir也不是不會(huì)fomo吧。

02

抄底，只是常規(guī)操作而已

其實(shí)，抄底倒是段sir的常規(guī)操作。

段sir人盡皆知抄底網(wǎng)易的操作就不說(shuō)了，2022年，段sir還曾五次抄底騰訊美股的ADR，在2月，3月，4月，8月和10月，持續(xù)抄底補(bǔ)倉(cāng)，其中最便宜的時(shí)候價(jià)格到了32美元，當(dāng)時(shí)段永平認(rèn)為，從長(zhǎng)期來(lái)看，購(gòu)買(mǎi)騰訊股票可能比存銀行更安全，因?yàn)榭梢韵硎芷髽I(yè)成長(zhǎng)的紅利。

2008年金融危機(jī)時(shí)，段永平也上演過(guò)完美抄底。據(jù)他回憶，2008年9月，從雷曼兄弟倒下開(kāi)始，金融危機(jī)的影響越來(lái)越大，整個(gè)市場(chǎng)風(fēng)聲鶴唳。

“到11月，整個(gè)市場(chǎng)的恐慌越來(lái)越厲害，負(fù)面情緒幾乎到了頂點(diǎn)，我當(dāng)時(shí)就想，這大概就是巴菲特講的人們的“恐懼”要來(lái)了，也就是輪到我該“貪婪”的時(shí)候了。開(kāi)始的時(shí)候，我并沒(méi)有特別明確的目標(biāo)，只是覺(jué)得市場(chǎng)上到處都是便宜貨，就是不知道哪個(gè)安全，好像每個(gè)都有很大問(wèn)題，每個(gè)公司都可能要完蛋一樣。我當(dāng)時(shí)想的最多的就是如何把手里的所有資源調(diào)動(dòng)起來(lái)去抓住這一生難遇一次的機(jī)會(huì)。”

2009年2月時(shí)，GE跌破10塊。那時(shí)雷曼，AIG，Citigroup等很多和次貸有關(guān)的公司都已經(jīng)破產(chǎn)或到了破產(chǎn)邊緣，關(guān)于GE的負(fù)面新聞也越來(lái)越多，華爾街上很多人都在說(shuō)GE將會(huì)是下一個(gè)雷曼。

但段sir認(rèn)為，金融危機(jī)不會(huì)摧毀GE強(qiáng)大的企業(yè)文化，過(guò)去的一些策略錯(cuò)誤假以時(shí)日可以改正。因此，他在GE股價(jià)從9美元左右一路下跌到6美元時(shí)，開(kāi)始大量買(mǎi)入?；貓?bào)也挺豐厚，他在20多美元陸續(xù)賣(mài)出，帶來(lái)約200%的收益。

03

魔幻美股

昨晚美股經(jīng)歷了相當(dāng)魔幻的時(shí)刻，納斯達(dá)克開(kāi)盤(pán)不久暴跌近5%，隨即傳出“關(guān)稅政策將暫停 90 天”，指數(shù)在半小時(shí)內(nèi)從跌5%轉(zhuǎn)為漲超4%，標(biāo)普指數(shù)漲超3%。

然而，大約七分鐘后，美國(guó)三大又指數(shù)急轉(zhuǎn)直下，上躥下跳像是支妖股。關(guān)注美股的朋友戲稱(chēng)，美股現(xiàn)在也流行“小作文”炒股了。

值得一提的是，標(biāo)普500指數(shù)兩個(gè)交易日累計(jì)跌幅逾10%的情況，此前只出現(xiàn)過(guò)3次，分別是1987年股市崩盤(pán)、2008年國(guó)際金融危機(jī)期間以及2020年初疫情初期。股市的至暗時(shí)刻也讓全球500位富豪的財(cái)富縮水了5000多億美元。

國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)則是有序釋放出了一系列積極信號(hào)。

據(jù)中國(guó)證券報(bào)統(tǒng)計(jì)，4月7日晚，多家大型央國(guó)企、民營(yíng)上市公司和股東發(fā)布回購(gòu)相關(guān)公告。中央?yún)R金、中國(guó)誠(chéng)通、中國(guó)國(guó)新更是大手筆增持A股。

中央?yún)R金表示，堅(jiān)定看好中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展前景，充分認(rèn)可當(dāng)前A股配置價(jià)值，已再次增持了交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF)，未來(lái)將繼續(xù)增持，堅(jiān)決維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。中國(guó)誠(chéng)通旗下誠(chéng)通金控和誠(chéng)旸投資增持交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF)和中央企業(yè)股票，持續(xù)大額增持央國(guó)企股票和科技創(chuàng)新類(lèi)股票，當(dāng)好上市公司的長(zhǎng)期投資者。中國(guó)國(guó)新控股發(fā)布消息稱(chēng)，其旗下國(guó)新投資有限公司增持中央企業(yè)股票、科技創(chuàng)新類(lèi)股票及ETF，積極支持關(guān)鍵領(lǐng)域科技創(chuàng)新，為維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行貢獻(xiàn)力量。

4月8日一早，中國(guó)人民銀行和中央?yún)R金公司又重磅發(fā)聲。中央?yún)R金明確了自己是資本市場(chǎng)上的“國(guó)家隊(duì)”，發(fā)揮著類(lèi)“平準(zhǔn)基金”作用。央行也表示，必要時(shí)向中央?yún)R金公司提供充足的再貸款支持。與此同時(shí)，國(guó)家金融監(jiān)管總局也發(fā)聲稱(chēng)將提高保險(xiǎn)資金投資股市比例。

或許，段sir也可以考慮考慮另一個(gè)“老相好”，茅臺(tái)？

*免責(zé)聲明：本文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表創(chuàng)業(yè)家立場(chǎng)。

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