前兩天，全球股市上演了史詩級暴跌，

起因是特朗普對全球加征關稅，導致A股、港股、美股...全球各大股市都被特朗普給創飛了，

更離譜的是，被我國反制34%關稅后，特朗普叫囂著要把總關稅加征到104%，讓廣大投資者在風中凌亂。

此前的那一波關稅，已經導致重倉這些領域的投資者慘不忍睹，

有網友說，自己同時買了A股、美股...

原本想著分散風險投資，結果白天跌完晚上跌，24小時都在虧錢，

看到這番操作，讓人好笑又好氣。

的確沒有把雞蛋放在同一個籃子里，但把籃子放到一輛卡車上，卡車卻翻了。

那作為普通人，如何才能在動蕩的市場下，穩健的投資增值呢？

答案是資產配置。

而就是每當市場出現極端行情時，資產配置才會被想起。

資產配置，就是分散風險，當股市、債市波動的時候，可以利用其他資產，讓財產穩步增值。

01

減少不動產，配置金融資產

中國居民房產普遍配比超過70%，接下來關稅導致國內經濟壓力下行，房產依舊會壓力山大。

所以首要第一步，就是減持不動產。

此外，宏觀上來說，我國人口已經出現三連降，65 歲以上人口占全國人口的15.6%，

而人口是樓市的基石，基石不穩，房地產也會利空。

再來看具體數據，商品房銷售數據已經連跌了三年，而且是猛跌，

整體來看，2021年的商品房銷售面積只有2021年的54%，

商品房銷售額只有2021年的53%。

用腰斬來形容，也毫不為過。

人少了，不管是新房還是二手房的價格都會受到影響。

從國家統計局的數據來看，70個大中城市，新房價格下跌的城市有45個，占比64%，

而二手房市場，除了3個城市上漲外，其余全在下跌。

可以預料的是，經濟下行的周期里，這種下跌不會停止，只會越來越快。

而最好的策略就是從房地產這種空間資產轉到金融資產上，比如存款、股票、債券、基金、保險、養老金。

02

永久投資組合策略，穩定獲取收益

有人就說，配置金融資產風險也太大了，

我在這里分享一個攻防兼備，穩定獲取收益的方法—哈利布朗的“永久投資組合”策略，

這是投資大師哈利布朗經過實踐得出的真理：

簡單來說，就是“25%股票+25%長債+25%現金+25%黃金”

然后定期再平衡一次，

即，當任何一個資產類別上升到35%或下降到15%時，進行調整恢復到25%的比例。

而數據顯示，這個策略在四十年（1972年-2011年）實現了9%-10%左右的年化收益。

表現最差的是1981年，也僅僅下跌4.9%，而與之對應的，標普500最大損失為38.5%。

原因是它選取了不同經濟周期內，表現最好的資產作為組合，

比如：

繁榮期：股票

通貨膨脹期：黃金

衰退期：現金

通貨緊縮期：債券

有人就說了，股票、債券很好理解，黃金和現金是咋回事？

黃金是避險資產，在高通脹時期可以保值增值，

而且市場不確定性加強的時候，黃金的收益也會大幅增加，比如今年黃金就上漲了16%，而去年則是上漲了27%。

而現金則是提供了一個穩定性，保持資金的靈活性。

……

具體如何操作呢？

假如有100萬人民幣作為啟動資金，按照“永久投資組合”策略進行分配：

25%即25萬人民幣投資股票（大盤股指數：標普500、納斯達克100、滬深300等）

25%即25萬人民幣投資黃金（黃金etf）

25%即25萬人民幣投資現金（貨幣基金）

25%即25萬人民幣投資債券（20-30年期國債，美國國債）

如果第2年，黃金漲了20%，也就是30萬人民幣，

股票跌了5%，也就是23.75萬人民幣，

債券和現金依然是25萬人民幣。

這個時候，就需要賣出部分黃金，買入股票，使得各部分的比例保持在25%。

來看看模擬情況:

如果把 25%長期美債+25%美元短債+25%標普500+25%黃金配置一個永久投資組合，

歷史業績數據如下：

年化差不多在8%-9%左右，算是一個不錯的成績了，

而且組合回撤很小，極端年份也幾乎不會超過10%，如果定期再做平衡，波動會更小。

03

利用保險和養老金為家庭托底

因為我們永遠都不能確定歷史一定是有效的，重復的，

比如誰也想不到，川普上臺三個月，就對中國加征了104%的關稅。

所以除了自建投資組合，在前方攻城略地獲取收益外，修筑家庭的護城河也很重要。

首先是百萬醫療險和意外險，小資金大杠桿，

其次，可以給家里的頂梁柱配置定壽險，就算不幸自己發生意外，也有一筆資金可以用來支付房貸、車貸、學費等，家人的生活質量不會受到很大的影響。

然后，還可以考慮把重疾險也一起配了，遇上癌癥什么的，動不動幾十萬，一下想要調動這么大的一筆資金也不是那么容易的一件事。

除此之外，還要考慮自己和父母的養老問題，以及小孩的教育金。

利用儲蓄險補充養老金、教育金，有兩大優勢：

一個優勢是強制儲蓄，避免這筆錢被旅游、換車、換房等借口用掉，

另一個優勢則是增值復利，以香港保險為例，后期年化復利可以達到6%-7%，幾萬的本金后期可以復利增值到上千萬，

而且這筆錢可以隨時取用，不用受到年齡等條件限制，相當于擁有一筆確定性的可持續的現金流。

值得一提的是，美國、日本、歐洲等國，保險和養老金的配置比例也很高，均在26％-30%之間。

……

最后總結一下，

資產配置的核心是讓自己和家人都能過上更好的生活，降低不確定性風險，

除了投資獲取收益外，也要記得給家人配置好保險和養老金，留有一筆托底的錢，

不會讓隨機事件就把奮斗果實全部吃掉，
畢竟奮斗還是需要使挺大勁的，
干脆花點小錢兜一下。

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