很多人今早一覺醒來，發(fā)現(xiàn)特朗普又改主意了。對75個左右未對美國實(shí)施報復(fù)性關(guān)稅的國家“網(wǎng)開一面”，暫停加征關(guān)稅90天，并將稅率先降至10%，將中國商品的進(jìn)口關(guān)稅從104%提升至125%。特朗普這是要把美國與全世界發(fā)動的貿(mào)易戰(zhàn)，先降級為中國之間的貿(mào)易決戰(zhàn)。

都說特朗普唯一的確定性就是他的不確定性，這句話的含金量如今是越來越高。作為一個大國總統(tǒng)，他的變化之間的時間間隔，現(xiàn)在是以天，甚至以小時為單位計(jì)算。

這些變化，有些是特朗普想要的，有些是被形勢所迫。比如，這一次特朗普暫停向70多個國按原計(jì)劃加稅，就是被形勢逼出來的。

首先，這樣的關(guān)稅政策變化，與美國要以關(guān)稅政策實(shí)現(xiàn)制造業(yè)回流的目標(biāo)，是不匹配的，也不能滿足特朗普快速增加政府收入填補(bǔ)財(cái)政窟窿的要求。

特朗普是真的想用“對等”關(guān)稅政策一舉搞定整個世界，讓所有貿(mào)易伙伴，都按照美國的要求，重置世界貿(mào)易體系。

這是特朗普貿(mào)易戰(zhàn)的最優(yōu)解，因?yàn)槊绹愀獾呢?cái)政現(xiàn)狀，資金鏈都岌岌可危了，特朗普需要增加關(guān)稅為美國財(cái)政緊急輸血。從時間的緊迫性看，他沒有太多的時間按部就班先搞定中國，再解決其他國家，這樣的分階段計(jì)劃，特朗普的財(cái)政狀況等不及，因此不是上策。

現(xiàn)在有一種說法，說特朗普暫停向其他國家按計(jì)劃加稅，只給中國加稅，是從一開始就設(shè)計(jì)好的。這種說法的本用意，是想說明中國選擇不妥協(xié)，是上了美國的當(dāng)。很明顯，這是給那些妥協(xié)主張洗地。

至于他們是怎么得出這種結(jié)論，我是沒看到有誰給出完整推導(dǎo)過程的。

如果特朗普就是從一開始就計(jì)劃聯(lián)合世界很多國家孤立中國，有必要繞這么大圈子，一次次朝令夕改嗎？還先把自己盟友得罪個半死，然后再組朋友圈？開個會動員自己的盟友，就不如現(xiàn)在曲線組團(tuán)的效果嗎？

這種說法，經(jīng)不住推敲。

特朗普的手下從財(cái)政部長開始，都在用這套說辭為特朗普挽尊，把特朗普說得運(yùn)籌帷幄算無遺策。

正如我們上一篇文章分析的那樣，特朗普向世界同時開啟的貿(mào)易戰(zhàn)要想成功，就要想辦法避免美國被世界孤立的局面。最起碼，不能讓中國和歐洲先起來反制。

特朗普為什么對中國的電話望眼欲穿并溢于言表？因?yàn)樘乩势罩溃灰袊怀鰜矸磽簦渌麌一径枷Ａ恕Ｖ袊磽糁螅乩势毡憩F(xiàn)得那么氣急敗壞。因?yàn)橹袊姆粗疲寶W洲也增加了底氣，還通過了對歐洲鋼鋁關(guān)稅政策的報復(fù)措施。這就讓特朗普的最優(yōu)方案很難落地了。

中國的反制是特朗普不得不答應(yīng)改變原定計(jì)劃，先回過頭對付中國的首要原因，這么說，是有理由的：

1、特朗普代表美國政府如此善變，不是沒有成本的，會嚴(yán)重?fù)p害到美國的信用制。信用對于維持美國的金融霸權(quán)有多么重要，不需要多加分析。

2、當(dāng)?shù)貢r間4月8日，內(nèi)塔尼亞胡訪美，又享受到特朗普推椅子的特殊待遇，但他要求降低給以色列安排的17%“對等”關(guān)稅，卻被特朗普當(dāng)場拒絕了。要說面子大，在美國這里誰也大不過以色列。特朗普如果真是早就計(jì)劃對美國的貿(mào)易逆差國推遲90天實(shí)施加稅，也沒必要當(dāng)面駁內(nèi)塔尼亞胡的面子對吧？悄悄告訴他等兩天不就既有面子也有里子嗎？

3、4月7號特朗普還對外表態(tài)，新關(guān)稅政策不會暫停。

4、4月8號特朗普以及團(tuán)隊(duì)對外還是特別強(qiáng)硬，對歐洲的“零關(guān)稅”建議，特朗普要求歐洲先買3500億美元的能源，才有談判機(jī)會。這個表態(tài)也是讓歐洲通過鋼鋁報復(fù)關(guān)稅的一個因素。這也說明到這個時間點(diǎn)，特朗普還是要按原計(jì)劃實(shí)施。

5、為讓中國主動找美國談判，從商務(wù)部長、財(cái)政部長、到白宮發(fā)言人，以及特朗普本人，多次喊話。特朗普內(nèi)心是真期待中國會給他打電話求和。他不但自己在社交軟件上表示，自己正在等待中方的電話，還通過白宮發(fā)言人再次強(qiáng)調(diào)，“總統(tǒng)相信，中國希望簽訂協(xié)議，只是不知道如何開始。”。“總統(tǒng)希望我說，如果中國就簽訂協(xié)議問題進(jìn)行聯(lián)系，他將非常慷慨。”

6、還有一件特別有趣的事。特朗普公布暫停特別關(guān)稅的決定時，他的貿(mào)易代表正在眾議院聽證會上接受質(zhì)詢，有個議員問他什么時候知道關(guān)稅暫停的，他回答說：“是（特朗普）幾分鐘之前做出的決定。”他的現(xiàn)場表現(xiàn)給人感覺，他根本就沒有參與暫停加稅的決策過程，不得不在尷尬中一邊為特朗普的朝令夕改蒙圈，一邊圓場。

綜上信息，4月9號之前，特朗普應(yīng)該是希望能夠按照最優(yōu)方案實(shí)施。

為什么到9號塔朗普突然變了呢？因?yàn)槊绹鴩鴥?nèi)金融市場的情況要失控，不得不改了。

美國的股市給特朗普的壓力還勉強(qiáng)能承受，但美國的債市這幾天要出大事的樣子。從中國宣布34%的關(guān)稅反制措施的4月4日開始，到7號和8號，美國的國債價格連跌三個交易日。4月9日，美國國債繼續(xù)殺跌，說明美國國債連續(xù)幾天遭到大規(guī)模拋售。據(jù)財(cái)聯(lián)社報道，著名研究機(jī)構(gòu)Bianco Research的創(chuàng)始人吉姆·比安科(Jim Bianco)統(tǒng)計(jì)，自上周五（4月4日），30年期美債收益率在短短不到三個交易日的時間內(nèi)上漲了56個基點(diǎn)，上一次收益率在3天內(nèi)上漲這么多是在1982年1月7日。

在特朗普宣布暫停加稅的9日之前，與股市一起下跌的國債突然失去了避險功能，同時，美元指數(shù)也在跌。這就讓華爾街很慌，特朗普的支持者也在給他施壓。

那么是誰在帶頭拋售美債呢？一開始很多人是懷疑日本，日本趕緊辟謠。

特朗普就是在這樣的壓力面前，不得不再次食言而肥，改變了主意。

特朗普希望中國能夠做出主動找他談，這樣，特朗普就可隨意拿捏那些對美國有較大逆差的國家，先把高額關(guān)稅收起來，美國財(cái)政還等著米下鍋。但如果中國真的那么做了，等特朗普把其他國家搞定了，回過頭來，還會找我們搞事情。

特朗普政府的態(tài)度也是我們不能接受的。正如商務(wù)部發(fā)言人今天說的，“談，大門敞開。”“但對話必須在相互尊重的基礎(chǔ)上，以平等的方式進(jìn)行。”而特朗普團(tuán)隊(duì)總是用威脅的語氣想迫使我們就范，那就沒法談了，也就只能“打，中方也奉陪到底。”

那些被暫停減稅的國家也不要暗自慶幸，他們今天只是能喘口氣，是因?yàn)橹袊玖顺鰜恚駝t特朗普對他們不會手軟，他們很可能連喘口氣的機(jī)會也不會有。

一些主張妥協(xié)投降的人不能理解，中國為什么就不能主動一點(diǎn)給特朗普個臺階下。他們不知道國家尊嚴(yán)為何物，也故意裝作不了解美國特別是特朗普能不講理就不講理、說一套做一套、毫無信用的特點(diǎn)。跟虛空造牌的強(qiáng)盜國家打交道，軟弱妥協(xié)換來的是對手的得寸進(jìn)尺。那樣既失了道義，也沒了博弈的砝碼。

特朗普政府如果真的是要“平等”關(guān)稅，我們倒可以考慮，問題是現(xiàn)在特朗普敢向中國的制造業(yè)充分開放市場嗎？用非關(guān)稅手段把華為趕出美國市場的是誰？特朗普要的根本不是關(guān)稅拉平，歐洲和越南都提出零關(guān)稅的建議，都被拒絕了。

特朗普說美國在貿(mào)易中吃虧了，所以要重置美國貿(mào)易體系，實(shí)現(xiàn)所謂“平等”關(guān)稅、“平衡”貿(mào)易，不過是美國編造出來、用于遏制目標(biāo)國家的借口。

即使到現(xiàn)在，美國都是現(xiàn)行貿(mào)易體系的主要受益者。這套體系本來就是美國主導(dǎo)設(shè)立的，具體規(guī)則自然對美國最為有利。美國的貿(mào)易失衡不是外部強(qiáng)加給美國的，而是美國經(jīng)濟(jì)自我演化，甚至是主動追求的結(jié)果。

自從美元取得了世界貨幣的地位，又關(guān)閉了黃金兌換窗口，擺脫了布雷頓體系金本位的束縛，美元的注水量越來越大，讓美元成為美國最大的商品。我們手上的美元是用真金白銀和辛苦勞動換來的，而美國不用這么辛苦，因?yàn)槊涝褪撬麄兗页霎a(chǎn)的。美國用美元交換其他國家的商品與服務(wù)，向世界收了不知道多少鑄幣稅。憑借美元的特殊地位，美國現(xiàn)在都可以一年就從世界多拿回美國上萬億美元的財(cái)富。每年的貿(mào)易逆差，就是美元白嫖其他國家的。美國不會讓其他國家從美國交換到同樣價值的財(cái)富，美國不舍得讓美國的逆差消失。

賬面上的美國逆差不但不是美國的損失，反而是在用美元占其他國家的便宜。

美國想一次批量搞定貿(mào)易順差國，現(xiàn)在已經(jīng)不可能了。特朗普改變了策略，先解決中國。很多人擔(dān)心特朗普會不會借助談判，讓那些選擇妥協(xié)的順差國參與圍堵中國，作為美國降低關(guān)稅的條件？

特朗普當(dāng)然會想這么做，但能不能達(dá)到孤立我們的目標(biāo)，還是個問題。

1、一些要對美國妥協(xié)的國家也不是對中國沒有貿(mào)易依賴。我們是世界100多個國家的最大貿(mào)易伙伴，而美國的最大貿(mào)易伙伴只有30多個。塔朗普能說服多少國家一起對我們，讓時間給出答案。

2、即使特朗普能說服大多數(shù)國家，和美國一起限制我們，以我們國家的實(shí)力，堅(jiān)持兩三年不倒下，沒有一點(diǎn)問題。特朗普要以關(guān)稅為手段解決財(cái)政危機(jī)是要受影響的，實(shí)現(xiàn)再工業(yè)化的計(jì)劃也要相應(yīng)推遲。在這期間，我們可以加大軍事投入，讓部分出口受限的企業(yè)參與到軍工產(chǎn)業(yè)鏈，爭取用三年時間，加速發(fā)展軍事，把美軍的實(shí)力甩在后面。到那個時候，還有那么多國家敢繼續(xù)跟隨美國嗎？兩三年時間，我們的產(chǎn)業(yè)升級也差不多完成了，美國的科技霸權(quán)也差不多到點(diǎn)了。失去了軍事和科技的優(yōu)勢，美國資產(chǎn)價格還能維持嗎？不發(fā)生點(diǎn)金融危機(jī)好意思嗎？

3、特朗普也做不到斷絕中國的對美出口。他一邊提高關(guān)稅，一邊出了個37頁，涉及1000多項(xiàng)的關(guān)稅豁免表。因?yàn)槊绹漠a(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)不完整，就有這么多美國離不開的產(chǎn)品、材料或中間品，你不賣給他，他都知道。

4、并非所有的商品都會因關(guān)稅增加而失去訂單。我就看到網(wǎng)上有很多做出口業(yè)務(wù)的，說他們的美國客戶繼續(xù)下訂單，新增關(guān)稅客戶承擔(dān)。因?yàn)樵黾拥年P(guān)稅，與客戶在美國的售價獲得的利潤空間比，只是毛毛雨。這邊關(guān)稅增加一倍，他們有的可以在美國把售價直接翻番，賺得更多了。

5、開拓新市場，擴(kuò)大內(nèi)需，加大內(nèi)循環(huán)，這些就不分析了。

該來的總是要來，這是登頂途中必須經(jīng)歷的考驗(yàn)。還是那句話，我們的前輩能取得抗美援朝的勝利，我們就沒有理由向威脅我們的霸權(quán)妥協(xié)，也沒有理由悲觀。而且，歷史上有世界第一大工業(yè)國被經(jīng)濟(jì)圍堵而失敗的嗎？真要是情況那么嚴(yán)重，大不了掀桌子，發(fā)揮一下占世界一半的強(qiáng)大產(chǎn)能。