周末討論最多 的事就是老美的關稅豁免。

先給大家講下這是怎么一個事： 美國海關與邊境保護局(CBP)宣布部分進口商品可申報豁免本次“對等關稅”，類別包括了通訊設備（智能手機）、計算機、半導體設備、集成電路器件等。其中就包含了備受關注的蘋果鏈和英偉達鏈，也是本周跌幅最大的方向。很多人就在爭論，到底中國產品有沒有豁免，對消費電子是利好，對國產替代是不是利空？

現在的說法有以下幾種：

1、中國出口產品被豁免

2、中國出口到美國，仍需征收125%關稅

3、只豁免美國成分

對于原產于任何國家的商品，若其中 “美國成分” 占該進口商品海關報關總價的 20% 及以上，那么 “美國成分” 將免于加征額外關稅，僅對 “非美國成分” 加征對等關稅。

4、豁免只是針對后面新加的對等關稅，之前加的20%不豁免

總之就是特別亂，因為白宮那邊政策朝令夕改，懂王一邊口嗨，一邊也要看實際情況，蘋果等大公司都會去求情，不然生意沒法做了。

海螺也看了很多資料，個人理解本次“對等關稅”確實豁免了中國的125%，因為芬太尼問題加的20%照常收，副國家安全顧問斯蒂芬·米勒(Stephen Mier)證實，對中國進口商品征收的 20% 關稅仍然有效。

路透也報道了懂王對半導體的豁免，具體的細節懂王會在周一公布細節。

富士康母公司鴻海也發了關稅豁免聲明，確實包含了中國：

官媒參考消息（國家通訊社新華通訊社旗下）也轉發了臺灣報道，本次關稅豁免所有受‘對等關稅’影響的國家。

懂王為啥認慫 ，主要還是關稅直接沖擊美國對外依賴度高的下游消費品，要是這些關稅真的落地，蘋果手機價格都要漲很多。此外明確豁免GPU、智能手機的關稅對蘋果、英偉達等科技巨頭公司也是大利好，而他們也是美股的重要權重股，標普和納指估計也要大漲，這也算是救一把美股，不知道懂王的朋友這一把又要賺多少。

周一基本上可以斷定，果鏈的股票要大漲，英偉達產業鏈的股票也要大漲，對A股科技股也是個好信號，我認為半導體也會漲，半導體現在就是制裁了也會漲，國產替代，不制裁了也會漲，畢竟也都是科技股，沾點消費電子和CPO的光也很合理。

但是懂王后續會不會繼續亂搞，確實也無法確定，今朝有酒今朝醉，明天先準備收米！

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