在中國私人銀行業邁入“存量深耕”的高質量發展新階段，興業銀行私人銀行成為行業轉型的標桿樣本。

2025年，興業銀行私人銀行業務迎來歷史性突破——管理資產規模（AUM，不含三方存管市值）突破萬億元大關，客戶數超8萬戶，新增客戶量創出近年新高。這一成就不僅標志著興業銀行私人銀行邁入新的發展階段，更折射出中國私人銀行業從“增量競爭”向“存量深耕”轉變的行業趨勢。

從 2011年起步到2025年突破萬億，興業銀行私人銀行用14年時間完成了一次華麗蝶變，尤其在2021 年獲批成為近十年來首家持牌專營私人銀行后，其發展進入快車道：

客戶數與管理規模年復合增長率均保持10%以上的快速增長，2024年客戶數凈增創近三年新高，2025年一季度客戶數凈增創歷史首季新高；市場競爭力凸顯，也印證了其在存量競爭時代下，通過組織改革、服務模式創新和資源整合所釋放的強勁動能。

本文將深入解析興業銀行私人銀行萬億突破背后的深層邏輯，重點探討其在“商行+投行”戰略指引下的創新實踐，包括服務模式轉型、產品體系建設、客戶深耕策略等關鍵舉措，為行業提供可借鑒的發展經驗。

服務模式的革新與突破：從“關系驅動”到“專業制勝”

隨著私人銀行業務從“增量競爭”邁入“存量深耕”的高質量發展階段，高凈值客群需求已從單一財富管理升級為涵蓋家族傳承、企業經營、全球化配置等多元化綜合服務。

面對這一趨勢，興業銀行私人銀行以專業化經營能力為核心引擎，通過“雙集中”直營中心建設、“X+1+1+N”團隊協同、“研產銷一體化”賦能、家族辦公室生態閉環及集團化資管全鏈條等戰略部署，構建起從“客戶需求洞察”到“綜合解決方案交付”的全周期服務能力，實現從“產品導向”向“買方顧問”的深度轉型。

去年8月，興業銀行首次提出打造了“X+1+1+N”經營陣型服務模式（詳見：），“X”為日常關系維護團隊，兩個“1”分別代表分行私行客戶經理和總分行投資顧問，“N”為各領域專家團隊。這一模式打破了傳統私行業務的單一服務邏輯，通過公私一體化協同，精準匹配高凈值客戶的個性化需求，例如企業主客戶的投融資聯動、家族財富傳承等。

據悉，該模式今年將擴展至全國27個城市分行，陸續在34個私行直營中心落地執行，著力推動客戶維護從關系營銷向專業服務轉變，以實現客戶需求“一站式響應”。同時，直營中心通過“雙集中”（隊伍集中、客戶集中）策略，整合集團資源，已成為連接客戶與綜合金融服務的核心樞紐。

產品體系搭建方面，依托集團多牌照資管優勢，興業銀行私人銀行構建“資產構建-產品創設-財富配置”全流程閉環：

資產端聚焦優質企業客戶稀缺資產（如可轉債一級半、并購夾層），產品端聯動興銀理財、興業信托等子公司創設專屬工具，并聯合證券、基金等機構引入差異化產品；配置端通過“研產銷”一體化機制動態優化策略（如2024年加碼權益類資產），結合“基本盤+明星產品+種子基金”分層貨架（穩健型產品穩基礎、私募定制等高收益策略拓增量、前瞻性產品搶稀缺），為超高凈值客戶提供個性化資產配置方案。

企業主群體始終是私人銀行關注的焦點，他們對財富管理與私人銀行的需求更加復雜、多元。依托興業銀行集團“商行+投行”戰略，興業銀行私人銀行打通“商投私”聯動鏈條，通過“商行鋪路-投行架橋-私行獲客”的協同機制，將服務延伸至客戶背后的企業經營，為企業主客戶提供股權融資、并購重組等深度服務。

同時，興業銀行私人銀行家族辦公室服務也在進一步升級，涵蓋家族傳承、財富管理、企業主綜合服務、法稅咨詢、全球化配置、生活管家服務等多元領域，公私協同與家族辦公室的聯動升級，構建出“財富-家業-社會價值”的綜合服務體系。

可見，興業銀行私人銀行的萬億突破，既是其戰略轉型的成果，也是行業競爭格局變化的縮影。在增量紅利消退的背景下，私行業務的勝負手已轉向專業化與綜合化。未來，能否持續挖掘客戶深度需求、構建開放生態，將決定私行機構的下一程高度。

萬億私行的“行業密碼”：對標頭部機構的共性策略

長期以來，萬億私行的崛起離不開對零售與財富管理業務的戰略聚焦，縱觀國內其他萬億級私人銀行（如招商銀行、工商銀行等），其成功路徑存在共性，但也各具特色：

聚焦客戶分層與精細化運營。頭部私行（比如招行）普遍采用客戶分層管理，將客戶分為“基礎私行-高凈值-超高凈值”三級，匹配差異化的服務，并依托全球網絡為跨境客群提供離岸資產配置等專項解決方案。

綜合化金融平臺優勢。領先私行（比如中信銀行）均依托集團資源，打造“財富管理-投資銀行-家族信托”閉環，通過“金融全牌照”優勢，聯動證券、信托子公司提供股權激勵、企業上市等綜合方案。

科技驅動的服務創新。科技已成為私行業務的核心競爭力，部分私行（比如平安銀行）借助AI投顧和大模式技術，實現資產配置的實時動態調整，投研中臺系統則通過數據整合與模型分析提升服務響應效率，強化科技對業務流程的重構作用。

全球化與本土化并重。面對高凈值客戶海外資產配置需求，部分私行（比如中行、招行等）通過離岸中心布局和跨境金融產品，搭建全球化服務網絡，同時深耕區域經濟特色（如長三角科創企業、珠三角家族企業）。

結語

在競爭激烈的私行領域，興業銀行私人銀行“商投私聯動”服務范本，或為行業提供新的戰略坐標系，其萬億突破也為行業提供了寶貴經驗：財富管理正從“規模競速”轉向“價值深耕”的時代，唯有將牌照紅利轉化為生態能力、用組織變革激活專業動能，方能穿越周期，在競爭激烈的私行領域實現可持續發展。

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