文源 | 源媒匯

作者 | 陳不白

編輯 | 蘇淮

2024年廈門農(nóng)商行交出了一張難看的“成績(jī)單”。

據(jù)廈門農(nóng)商行發(fā)布的2025年度同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃，2024年其利潤(rùn)總額為400萬(wàn)元，僅是2023年的3.81%，縮水了接近96%。

作為一家千億農(nóng)商行，廈門農(nóng)商行取得如此成績(jī)實(shí)屬不該。由全國(guó)首家地市級(jí)統(tǒng)一法人聯(lián)社改制而來(lái)的廈門農(nóng)商行，2017年就提交了滬市主板IPO申請(qǐng)，但在排隊(duì)4年后撤回申請(qǐng)，自此發(fā)展進(jìn)入“水逆期”。

業(yè)績(jī)大幅下滑背后，廈門農(nóng)商行的股權(quán)結(jié)構(gòu)松散、關(guān)聯(lián)交易頻繁、貸款結(jié)構(gòu)不合理等問(wèn)題開(kāi)始暴露出來(lái)。

01

利潤(rùn)總額一年下降近96%

據(jù)廈門農(nóng)商行發(fā)布的2025年度同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃，2024年該行的資產(chǎn)和負(fù)債都相對(duì)平穩(wěn)，總資產(chǎn)、總負(fù)債分別維持在1300億元、1200億元水平，同比微降。2024年所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）11.37億元，同比微增。

2022年末至2024年末，廈門農(nóng)商行的營(yíng)業(yè)收入分別為25.93億元、21.95億元、18.16億元，凈利潤(rùn)分別為1.01億元、1.21億元、1.03億元，其中2024年的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別同比下滑17.27%、14.88%。

相較于上述核心業(yè)績(jī)指標(biāo)，廈門農(nóng)商行的利潤(rùn)總額大幅縮水，2024年的利潤(rùn)總額400萬(wàn)元，僅為2023年的3.81%，縮水了將近96%。

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值得注意的是，上述業(yè)績(jī)，還是廈門農(nóng)商行在釋放了巨額撥備的基礎(chǔ)上，“美化”之后的最終成績(jī)單。2024年末廈門農(nóng)商行的撥備覆蓋率僅為110.34%，同比上年末減少了44個(gè)百分點(diǎn)。

北京工商大學(xué)商學(xué)院副教授于上堯告訴源媒匯，凈利潤(rùn)變化不大，但是利潤(rùn)總額卻大幅下滑，銀行財(cái)務(wù)報(bào)表出現(xiàn)這種情況，第一個(gè)可能是遞延所得稅資產(chǎn)的問(wèn)題，第二個(gè)可能是營(yíng)業(yè)外支出（處罰支出、非常損失等）的問(wèn)題。一般而言，前者金額不會(huì)這么大，和表中其他數(shù)據(jù)也不符，可以重點(diǎn)關(guān)注營(yíng)業(yè)外收入和支出，包括稅收優(yōu)惠、政府補(bǔ)助等。

源媒匯了解到，最近兩年，廈門農(nóng)商行營(yíng)業(yè)外支出中的處罰支出并不低，接連收到大額罰單。

2023年5月，廈門農(nóng)商行合計(jì)被罰沒(méi)接近795萬(wàn)元，涉及向關(guān)系人發(fā)放貸款、貸后管理不到位、信用卡營(yíng)銷環(huán)節(jié)外包、重大關(guān)聯(lián)交易未經(jīng)審查和審批、變相接受本行股權(quán)質(zhì)押等問(wèn)題。

2024年7月和9月，廈門農(nóng)商銀行分別因同業(yè)業(yè)務(wù)和賬戶管理等問(wèn)題被罰款230萬(wàn)元、99.22萬(wàn)元，副行長(zhǎng)徐小全、理財(cái)總經(jīng)理劉強(qiáng)均被警告，時(shí)任風(fēng)險(xiǎn)管理部陳某鋒也被罰款1.3萬(wàn)元。

2025年，廈門農(nóng)商行子公司廈門金融租賃有限公司，也因股東股權(quán)管理不到位、關(guān)聯(lián)交易管理不規(guī)范等問(wèn)題，被國(guó)家金融監(jiān)督管理總局廈門監(jiān)管局罰款240萬(wàn)元。

對(duì)于為何利潤(rùn)總額出現(xiàn)如此大的降幅，以及利潤(rùn)總額與凈利潤(rùn)差幅由來(lái)，源媒匯致函廈門農(nóng)商行，截至發(fā)稿前并未獲得回復(fù)。

2024年廈門農(nóng)商行取得上述如此不堪的成績(jī)，顯然說(shuō)不過(guò)去。要知道，廈門農(nóng)商行并非無(wú)名之輩，甚至可謂“出身顯赫”。

02

股權(quán)結(jié)構(gòu)分散，關(guān)聯(lián)交易頻繁

廈門農(nóng)商行的前身，是全國(guó)首家地市級(jí)統(tǒng)一法人聯(lián)社——廈門市農(nóng)村信用合作聯(lián)社，2012年5月末整體改制為廈門農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司，2012年7月16日正式掛牌。

股東方面，截至2024年末，廈門農(nóng)商行的前三大股東分別為廈門象嶼資產(chǎn)管理運(yùn)營(yíng)有限公司（下稱“廈門象嶼”）、廈門港務(wù)控股集團(tuán)有限公司、廈門建發(fā)會(huì)展控股有限公司，持股比例分別為9.31%、6.96%、6.95%。

2017年廈門農(nóng)商行提交滬市主板IPO申請(qǐng)，排隊(duì)4年后，2022年2月18日，上交所主板披露首次公開(kāi)發(fā)行企業(yè)情況表，其中廈門農(nóng)商行撤回申請(qǐng)，正式宣告IPO折戟。

2018年證監(jiān)會(huì)對(duì)廈門農(nóng)商行IPO出具反饋意見(jiàn)時(shí)指出，該行股東和股權(quán)轉(zhuǎn)讓需補(bǔ)充披露信息、不存在控股股東和實(shí)際控制人、存在大量社會(huì)自然人股東等問(wèn)題。

時(shí)至今日，股權(quán)結(jié)構(gòu)混亂問(wèn)題，仍是廈門農(nóng)商行亟待解決的核心問(wèn)題之一。據(jù)最新披露的2025年同業(yè)存單計(jì)劃，截至2024年末，廈門農(nóng)商行的前十大股東仍舊沒(méi)有一位持股比例超過(guò)10%，股權(quán)結(jié)構(gòu)相當(dāng)分散。

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圍繞股東展開(kāi)的還有一大問(wèn)題，就是關(guān)聯(lián)交易頻繁。

據(jù)廈門農(nóng)商行2023年年報(bào)，截至2023年末，該行與第一大股東廈門象嶼、第四大股東廈門國(guó)貿(mào)金融控股有限公司的授信敞口余額均超過(guò)11億元，占授信額度的比重雖然未超過(guò)規(guī)定數(shù)值，但是已經(jīng)逼近監(jiān)管紅線。

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相關(guān)關(guān)聯(lián)交易，給廈門農(nóng)商行造成的負(fù)擔(dān)并不輕。

截至2023年末，廈門農(nóng)商行終止確認(rèn)的關(guān)聯(lián)方廈門創(chuàng)程資產(chǎn)管理有限公司、廈門金原融資擔(dān)保有限公司的貸款本金分別達(dá)到0.71億元、0.56億元，相關(guān)貸款已經(jīng)計(jì)入不良并被轉(zhuǎn)讓，廈門農(nóng)商行因此損失合計(jì)超過(guò)3800萬(wàn)元。

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在貸款結(jié)構(gòu)方面，廈門農(nóng)商行的問(wèn)題也不小。

據(jù)2023年年報(bào)，2022年末、2023年末，廈門農(nóng)商行投向批發(fā)和零售業(yè)的貸款余額分別達(dá)到109.79億元、122.60億元，分別占企業(yè)貸款比重的36.51%、39.82%。接近40%的份額，這在所有城商行和農(nóng)商行中都相當(dāng)少見(jiàn)。此外，廈門農(nóng)商行投向制造業(yè)的企業(yè)貸款占比也一直超過(guò)10%，兩大行業(yè)就占據(jù)了該行企業(yè)貸款的“半壁江山”。

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貸款行業(yè)集中，也給廈門農(nóng)商行帶來(lái)不少問(wèn)題。

在制造業(yè)領(lǐng)域，此前，廈門農(nóng)商行曾通過(guò)山東信托向華陽(yáng)經(jīng)貿(mào)集團(tuán)旗下的中國(guó)華陽(yáng)投資發(fā)放了一筆4億元的貸款，并以恒立實(shí)業(yè)18%的股權(quán)作為抵押。2021年8月靠央企光環(huán)四處借債的中國(guó)華陽(yáng)經(jīng)貿(mào)集團(tuán)暴雷，因不能清理到期債務(wù)被要求破產(chǎn)重整，廈門農(nóng)商行和多家券商、銀行一起踩雷，被迫成為恒立實(shí)業(yè)大股東。

此后，隨著恒立實(shí)業(yè)被ST，廈門農(nóng)商行拿到的上述股權(quán)大幅縮水，幾經(jīng)拍賣都沒(méi)人要。一直到2024年8月，湘誠(chéng)神州投資合伙企業(yè)（有限合伙）只花了1億元，就從廈門農(nóng)商行手上買下了*ST恒立的7600萬(wàn)股股份，相當(dāng)于打了二五折。歷經(jīng)“腳踝斬”，廈門農(nóng)商行的這個(gè)大包袱才真正卸下來(lái)。

數(shù)據(jù)顯示，2022年末至2024年末，廈門農(nóng)商行的不良貸款率分別為1.99%、1.94%、1.92%。雖然有所下降，但是相比其他銀行還是處于較高水平。2022年末、2023年末，同城的廈門銀行的不良貸款率分別為0.86%、0.76%，不到同期廈門農(nóng)商行的一半。

03

被迫成為“包租公”

由于貸款質(zhì)量不佳，廈門農(nóng)商行拿到不少抵押的房產(chǎn)，成了“包租公”。

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據(jù)廈門農(nóng)商行官網(wǎng)招租招標(biāo)公告，2025年以來(lái)，該行有多處房源待出租。其中，一處位于廈門市同安區(qū)城西二里134號(hào)102室的78平房源，出租期限3年，租金僅860元/月。源媒匯了解到，同等面積的戶型，在安居客等網(wǎng)站上掛出的價(jià)格一般在1200元/月。

上述信息，是廈門農(nóng)商行在2025年1月24日掛出來(lái)的。2個(gè)月之后，其又發(fā)出一則出租公告，該房源的租金進(jìn)一步降至700元/月。此外，一起掛出的另一處商業(yè)用途房源，也是2個(gè)月租金大幅下滑接近3500元。

不得不說(shuō)，為了變現(xiàn)這些抵押資產(chǎn)，廈門農(nóng)商行也是使出了渾身解數(shù)。

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在固定資產(chǎn)方面，據(jù)廈門農(nóng)商行2023年報(bào)，2023年末該行固定資產(chǎn)中的房屋及建筑賬面價(jià)值0.42億元，較2022年末減少0.92億元。在廈門農(nóng)商行的在建重點(diǎn)工程中，有一項(xiàng)是其總部大廈，預(yù)算是8億元，目前工程進(jìn)度為3.07%，工程累計(jì)投入占預(yù)算比例的3.07%，資金來(lái)源為自有資金。

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“包租公”生意不好做，還要建總部大樓，并且醞釀上市，在當(dāng)前的業(yè)績(jī)下，要完成這些目標(biāo)，廈門農(nóng)商行挑戰(zhàn)巨大。

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