今日這樣的行情，雖然上證7連陽，但是個股的反饋可以說是非常差，而且整體的通殺性更大，而這個情況更是驗證了我們說14號看空到17號的思考，提醒大家控制倉位到5成以內思考！而當行情整體是輪動的，而有持續(xù)性，持續(xù)能輪動到的只有我們持續(xù)強調的消費！

另外就是國產替代的思考，我認為這個不改變我的輪動，因為如果是輪動行情，只要真的有價值的必然未來還是會輪動到，關鍵是怎么把握這樣的波動和調整！而這里我就進一步地再講講：國產替代：高純石英砂！他的戰(zhàn)略的重要性+為什么持續(xù)看好？

一、全球資源分布與供應壟斷

1、礦源依賴：國內高純石英砂（尤其半導體級）長期依賴進口，印度礦（占國內企業(yè)原料 60%+）因雜質多、處理難度大，僅能滿足中低端需求；高端砂由美國尤尼明（矽比科，市占率 90%+）、挪威 TQC 壟斷，2024 年兩者合計供應國內約 4 萬噸（占高端砂需求 80%）。

2、國際壁壘：尤尼明 Uta6（半導體級）售價 15-20 萬元 / 噸，且受美國出口管制（2023 年工廠洪水、2024 年關稅加征 125%），供應穩(wěn)定性堪憂。

二、漲價“預期” 開始照進 “現(xiàn)實”

1、光伏級石英砂開始漲價。根據(jù) SMM，石英坩堝內層用（進口）市場價 9.5-11 萬元 / 噸，均價 10.25 萬元 / 噸，周環(huán)比 + 2500 元 / 噸。前期我們提示 “光伏中內層砂的價格有望提升”，邏輯開始兌現(xiàn)，注意，這還只是開始。

2、為啥這高純石英礦這么重要呢？

高純石英是做單晶硅坩堝的必需品，這坩堝直接影響芯片和光伏硅片的質量。每生產1億美元的電子產品，就得用掉價值50萬美元的高純石英材料。石英坩堝是一次性的，每爐硅棒用完就得換。而且這坩堝得在1000多攝氏度的高溫下工作，損耗得很快，現(xiàn)在一個坩堝只能用200多個小時。

現(xiàn)在石英砂的供需矛盾很嚴重。國外那些大公司，像矽比科和TQC，他們擴產很慢，而且先緊著半導體客戶用，光伏用的石英砂就不夠了。另一方面，光伏行業(yè)現(xiàn)在都在用N型硅片，這會讓石英坩堝的壽命減少30%-40%，再加上硅片產能不斷擴大，石英砂的需求量就更大了。

高純石英材料還是做半導體芯片的關鍵材料，在芯片制造的很多環(huán)節(jié)都用得上。每生產1億美元的電子產品，就得用掉價值50萬美元的高純石英材料。現(xiàn)在AI和HPC（高性能計算）這么火，高純石英材料的需求肯定越來越大。不過，美國的矽比科和挪威的TQC占了大部分市場，咱們國家的石英股份還在起步階段。不過石英股份一直在努力，他們說要推動半導體石英材料在晶圓制造商和半導體設備商那里的認證和推廣，培育新的增長點。

3、為什么漲價只是開始？

第一、關稅加征后，美國料中期進口受限；缺口加大！

第二、印度高品質石英礦伴隨著管控升級進口受限；

第三、光伏需求邊際回暖疊加坩堝廠去庫存收尾；基于此，中內層砂的稀缺性有望再次出現(xiàn)，25Q2開始進入漲價通道。

從上來看光伏級石英砂 “去庫存” 的結束與 “真實需求的釋放”，是國產半導體砂的份額提升 “只爭朝夕”（國產化加速是 “按天計算”，預計 26 年大部分國產客戶認證完），是 “國產替代的大勢所趨與不可逆”，因為咱們用的光伏級內層砂，有70%都是進口的。是 “全球半導體石英玻璃材料龍頭的雛形已現(xiàn)”！再次重申 “按 2030 年視角、當下僅是起點”。

三、受益公司：

1、XXXX： 國內石英砂行業(yè)的佼佼者！他們最近動作不斷，準備大干一場。2024年，他們計劃新增6萬噸高純石英砂的產能！到了2025年，他們的總產能將達到12萬噸，這實力，杠杠的！而且啊，他們家的半導體級高純石英砂已經得到了客戶的認可，通過了認證，還拿下了訂單，開始賺錢了！這說明什么？說明他們家的產品好啊，能跟上市場需求！

2、歐晶科技： 這家公司專注于石英坩堝的生產，產品包括太陽能級和半導體級兩種。2023年，他們家的石英坩堝業(yè)務占了公司總營收的67%，可見他們在這一領域的實力和市場份額。作為咱們國家在這個領域的重要力量，他們的發(fā)展對整個行業(yè)都有著重要的意義。

3、XXXX： 這家公司也是行業(yè)的一匹黑馬。他們的一期項目，6000噸的產能，已經開始大規(guī)模生產了，這效率，沒得說！而且，他們還野心勃勃地規(guī)劃了二期項目，產能將達到一萬噸！他們家的光伏級石英砂產品已經開始送樣給客戶測試了，這是邁向市場的關鍵一步，離大規(guī)模應用已經不遠了。相信在不久的將來，他們也會在市場上占據(jù)一席之地。

以上整體的思考只是復盤，并不是推薦，而且更多的是站在行業(yè)的角度長期思考，而短期股價更多的要看整體環(huán)境影響和資金行業(yè)博弈上做思考，只有做好了道與術的結合，才能更好應對這樣復雜的市場！

以上只是個人交易復盤總結思考，投資有風險，交易需謹慎！計劃永遠沒有變化快，一切要結合盤面而動，文章內容屬于個人思考與記錄，作為記錄本人對市場的理解，僅作個人分享記錄，不構成任何投資建議，僅供參考，據(jù)此買賣，盈虧自負!

(挖掘與整理資料不易，您的：點贊+轉發(fā)+留言，是我們努力的動力，謝謝！）

總盤情況：今日大盤整體進一步的下殺，但是最后大盤在國家隊護盤之下出現(xiàn)了逆轉，而核心重點就是以高股息和權理為中心的爆發(fā)，整體的思考就是看銀行的大爆發(fā)，但是個股還是普跌，所以整體傷害還是很大，4106家下跌，上漲的有954家，整體14號看空到17號不變，之后看多到22號。所以持續(xù)提醒大家風險，5成倉的思考。整體交易量1.11萬億，而后期看結構發(fā)展了。明日是機會，預期會出現(xiàn)了反彈，而之后才是重點。方向還要看后期的結構！

情緒面：今日情緒進一步的下降，漲停下降到54家，跌停14家，封板率74%，而連板總數(shù)15家，而高度5板。

板塊上：當下的核心主線有：大消費，而最強勢板塊：大消費+統(tǒng)一大市場。整體非常復雜，板塊太多并不是好事，所以明日大概率還是調整的思考的概率更大，建議還是要注意未來的波動性，主攻：化工+大飛機+數(shù)字貨幣。

大消費：今日龍頭是華貿物流2板，面這里的核心理點就是電商的爆發(fā)，但是今日整體的爆發(fā)，沒有在電商爆發(fā)，整體統(tǒng)一大市場，還是物流出現(xiàn)了更大的推動性，而且整體是持續(xù)細分了，而之后看貝因美是人氣核心，但是不好做，整體輪動太快是當下最大的問題。

成功沒有捷徑，唯有自律和堅持！祝一直在拼搏路上的你，越努力越幸運！

今日看點：

1、現(xiàn)貨黃金站上3310美元/盎司，續(xù)創(chuàng)新高，日內漲2.50%。現(xiàn)貨白銀日內漲幅擴大至2%，現(xiàn)報32.94美元/盎司。（有色太牛了，但是個股不好做。）

2、英偉達美股盤前跌超6%，美國政府蠻橫設障，限制H20芯片對華出口。（對華為是好事。）

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一、生豬14.99（0.27%，豬成本16。）

二、電池碳酸鋰7.075萬（0%，下破20萬，但是整體并不樂觀。）

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