昨天看到一條消息，其實不太愿意相信它是真的，那就是又要刺激地產了。

什么用PSL資金建立萬億收儲基金，收購限制的土地、存量的商品房，以及開發商等等。

這種消息，其實不太靠譜，我其實也不希望看到這類政策。

因為這意味著一切又回到了原點，還是搞投資那一套，還是把資源和資金都傾斜給企業。

而經濟轉型的大方向，提高收入，刺激消費，可能又要被擱置了。

但是，今天A股已經反映了，表現最突出的就是地產板塊，板塊大漲2.35%。

單純從市場角度看，房地產板塊漲停了6只票，德必集團、榮豐控股、南都物業、天保基建、中天服務、渝開發。其中，榮豐控股和天保基建都兩個漲停了。

根據我們對政策的理解，地產刺激的消息可能會出，但是刺激力度，不太可能超預期。

比如收儲基金這事兒，很多地方都在搞，但是地方沒錢，所以很多都是雷聲大雨點小。

國家層面也有類似的政策在搞，比如發國債收儲，但是現在往下推進的，只有回收閑置的土地。至于存量房的收儲，還沒怎么往下推進，因為道德風險太高了。

所以，如果地產板塊，沒提前埋伏進去，就不要追高了，很容易被套。尤其是這種，靠小作文拉上去的行情，更不能跟。

總體看，今天比前幾天賺錢效應強很多，前幾天都是賺了指數沒賺錢，今天微盤股大漲， 接近3800家上漲。

半導體指數表現也不錯，但是板塊內沒有漲停的票，說明大家的情緒其實還不是很高。

deepseek概念股有兩只漲停的，拓維信息和泛微網絡，這是再一次嘗試炒這個概念。

近期市場還是沒有明顯的主線，炒地產其實炒不起來，所以總體還不是太樂觀。

最后聊一聊美股。

有個前輩曾跟我說過一個經驗：人不對，事兒一定干砸。現在這就是美國的大麻煩。

如果說，懂王加關稅的威脅：100；鮑威爾不及時救市的威脅：80。

那么，懂王和鮑威爾相互對立和甩鍋的威脅，就不是簡單相加的180，而杠桿式狂飆的10000。

現在美國經濟的大麻煩是什么？懂王和鮑威爾的矛盾，從工作層面，上升到了私人恩怨。

懂王拼了命的瞎折騰，似乎鐵了心的要把美國經濟搞衰退，之前還傳出消息他要把美股搞崩盤等等。

毫無疑問，懂王就是美股最大的風險。

大家對鮑威爾呢，其實關注點也有點兒偏差。

昨天他確實講了很多話，比如，懂王的關稅“極有可能”推高物價、美國赤字達到了危機水平、由于關稅影響，美聯儲調整貨幣政策“為時過早”等等。

其實，最重要的關注點兒有兩個：

1、之前大家都預期，如果美國市場崩盤了，或者美國經濟衰退了，美聯儲肯定會救市。

這就是所謂的FED PUT。

有人問，美聯儲是否會出手應對極端市場情況，鮑威爾直接明確回答：不會。

再強調一遍，美股崩盤，美聯儲不會救市的。

他的理由是：現在市場暴跌，罪魁禍首是，懂王加關稅導致的。市場面臨巨大的不確定性時，波動率就會上升，這些完全在預期之內。

意思就是，懂王加關稅，美股崩盤，美債下跌，這些完全就符合預期。對于這些符合預期的事情，美聯儲不會救市。

什么時候美聯儲會毫不猶豫的救市呢？非人為因素造成的危機。

比如2020年口罩蔓延至美國，美股不停崩盤，我們不斷見證歷史，然后美聯儲就毫不猶豫的救市了。

2、美聯儲的獨立性是一個法律問題，受法律保護。

前幾天我們不是講過一件兒嘛，懂王正在悄悄搞事情，想要通過解雇兩個美國獨立機構的官員，來獲得解雇其他人的權力，目的就是要解雇鮑威爾。

懂王要干啥，我們都能猜得到，鮑威爾當然也心知肚明。

對這事兒，鮑威爾直接表示：這一結果不適用于美聯儲，但這一情況正受到密切關注。

當然，這只是鮑威爾的觀點，或者一廂情愿的事情，懂王可能會找到一些漏洞。

現在鮑威爾還沒卸任，懂王就一直噴他，要解雇他，而且也公開說正在面試新的美聯儲主席，這就有點兒侮辱人了。

所以，懂王跟鮑威爾的矛盾，可能超過了工作層面，而上升到了私人恩怨。

對于鮑威爾來說，不理懂王，完全有很多正當理由，比如通脹壓力確實存在，特里芬難題制約等等。

但是私心上考慮，自己就剩下一年就退休了，干嘛冒險降息，把通脹搞上去呢。

這么多年就過了，可不能晚節不保。如果最后一年把通脹搞失控了，那么自己必將被釘到美聯儲歷史的恥辱柱上。反正，懂王又沒法解雇自己，即便自己被解雇，也比被歷史唾棄強。

所以，我要是鮑威爾，我寧愿懂王解雇自己， 也不會冒險降息。

美國現在的大麻煩基本明確了：

懂王加關稅，把美股和美國經濟搞崩潰，但是他會把鍋甩給拜登，把鍋甩給鮑威爾，怪鮑威爾沒及時降息。總之，他不認為這是自己的責任。

美股崩盤了，美國經濟深度衰退了，這完全就是懂王的責任，鮑威爾也不會出手救市，他認為這是預期之中的事情，這不是美聯儲的責任。大家既然選擇了懂王當總統，就得承受這樣的代價。

總之，美股崩盤和美國經濟衰退，現在責任不明確。不光責任不明確，雙方還都很固執，有自己的小九九。那么，這事兒肯定會干砸。

所以，大家千萬不要低估美國回調的時間和深度，也不要低估美國經濟衰退的概率。

最近市場出現太多歷史性時刻了，所以我現在每周二、周四都有直播，在私域跟大家分享一些外面不能說的內容，大家感興趣的話可以加我微信：