// 熱點聚焦 //

1、十四屆全國人大常委會第十五次會議將于4月27日至30日在北京舉行，審議民營經濟促進法草案，審議國務院關于提請審議國家發展規劃法草案的議案等。

2、國新辦舉行新聞發布會，工信部介紹一季度工業和信息化發展情況并答記者問。發布會要點包括：①全力推進人工智能賦能新型工業化②有序推進首批增值電信業務開放試點，吸引更多外資企業在我國投資經營電信業務③著重抓好“產業升級、市場升質、消費升溫”，助力提振消費④加強數字化轉型、引才育才、投融資等服務，支撐中小企業高質量發展⑤出臺機械、汽車、電子裝備等行業新一輪穩增長方案⑥加速工業互聯網與人工智能深度融合。

3、國務院國資委召開視頻會議，組織簽訂經營業績責任書，并提出壓緊壓實責任推動中央企業堅決完成全年生產經營目標任務。會議指出，當前外部環境變化帶來不少困難，要集中精力辦好自己的事，關鍵時刻切實發揮中央企業頂梁柱、壓艙石作用。會議也強調，中央企業要綜合運用多種手段提升上市公司質量和價值實現能力。

// 環球市場 //

1、周五為耶穌受難日假期，全球主要金融市場多數休市。日本、韓國、馬來西亞股市照常開市，日經225指數收盤漲1.03%報34730.28點，周漲3.41%；韓國綜合指數漲0.53%報2483.42點，周漲2.08%；富時馬來西亞綜指漲1.09%報1499.4點，周漲3.07%。

2、紐約尾盤，美元指數跌0.2%報99.2286，周跌0.54%。非美貨幣漲跌不一，歐元兌美元漲0.27%報1.1394，周漲0.31%；英鎊兌美元漲0.2%報1.3295，周漲1.61%；澳元兌美元跌0.24%報0.6375，周漲1.32%；美元兌日元跌0.2%報142.1845，周跌0.93%；美元兌加元漲0.11%報1.3849，周跌0.13%；美元兌瑞郎跌0.35%報0.8166，周漲0.15%；離岸人民幣對美元跌15個基點報7.3037，本周累計跌224個基點。

// 宏觀 //

1、國務院總理李強主持召開國務院常務會議，研究穩就業穩經濟推動高質量發展的若干舉措。會議指出，要鼓勵企業積極穩定就業，加大職業技能培訓力度，擴大以工代賑等支持；要穩定外貿外資發展，支持外資企業境內再投資；要促進養老、生育、文化、旅游等服務消費，大力提振民間投資積極性；要持續穩定股市，持續推動房地產市場平穩健康發展。

2、財政部披露，一季度，全國財政收入60189億元，同比下降1.1%；財政支出72815億元，同比增長4.2%。

3、外交部回應美國將對中國建造船只加征“港口費”：對貨物的裝卸設備加征關稅措施損人害己；敦促美方尊重事實和多邊規則，立即停止錯誤的做法；中方將采取必要的措施捍衛自身的合法權益。

4、商務部新聞發言人就美對我海事、物流和造船等領域宣布最終措施答記者問稱，一年多來，中方針對美方301調查反復申明立場，并提供中方立場非文件，要求美方以客觀事實為依據，糾正錯誤做法，停止將自身產業發展面臨的問題歸咎于中國。在美方不久前舉行的聽證會上，絕大部分各國行業代表對美方措施表示反對，美國內對此也有很大反對聲音。但美方還是一意孤行，執意發布相關限制措施。中方對此強烈不滿、堅決反對。

5、央行4月18日開展了2505億元7天期逆回購操作，操作利率1.50%，當日有285億元逆回購到期，實現凈投放2220億元。本周央行公開市場全口徑凈投放2338億元，下周將有8080億元逆回購到期。

6、國務院國資委通報中央企業一季度經濟運行情況。一季度，中央企業累計實現增加值2.6萬億元、利潤總額6462.7億元，其中26家企業利潤增速超過10%。此外，有效投資持續擴大，重要實物量指標穩定增長，經營效益增長跑贏大市、領先行業，實現了“開門紅”。

7、中華人民共和國和柬埔寨王國關于構建新時代全天候中柬命運共同體、落實三大全球倡議的聯合聲明發布。雙方將積極推動年內盡早簽署中國-東盟自貿區3.0版升級議定書，拓展新興領域合作，提升貿易規模和水平；雙方致力于開展清潔能源合作，包括水電、抽水蓄能、太陽能、風能和其他清潔能源技術。

8、中韓自貿協定第二階段第十一輪談判在北京舉行，雙方就跨境服務貿易、投資、金融服務、服務投資負面清單等開展務實、深入、建設性的磋商，取得積極進展。

9、商務部表示，將擴大對廣東、天津、福建等自貿試驗區的改革任務授權，賦予其新的改革試點任務。

// 國內股市 //

1、A股三大指數漲跌不一，滬指結束八連漲。截至收盤，上證指數跌0.11%報3276.73點，深證成指漲0.23%，創業板指漲0.27%，北證50漲1.97%。6G概念股爆發，地產板塊漲幅居前，銀行股走強，工中農建四大行盤中均創新高；大消費表現分化，離境退稅概念股回調。市場全天成交9492億元，上日為1.03萬億元。本周，上證指數累計漲1.19%，深證成指跌0.54%，創業板指跌0.64%。

2、港股因耶穌受難日休市，北向滬股通和深股通及南向港股通暫停交易。中國臺灣加權指數收盤漲0.29%報19395.03點，周跌0.68%。

3、證監會審議通過派出機構監管職責規定，5月19日起施行。

4、財政部數據顯示，一季度，證券交易印花稅收入411億元，同比增長60.6%。

5、上交所本周對110起拉抬打壓、虛假申報等證券異常交易行為采取了書面警示等監管措施，對42起上市公司重大事項等進行專項核查，向證監會上報涉嫌違法違規案件線索2起。

6、深交所本周對99起證券異常交易行為采取了自律監管措施，涉及盤中拉抬打壓、虛假申報等異常交易情形；共對11起上市公司重大事項進行核查。

7、多家外資巨頭繼續集體唱多中國資產。高盛預計，未來12個月內，MSCI中國指數有12%的上漲空間，滬深300指數有15%的上漲空間。摩根大通也表示，特朗普政府的新一輪關稅政策對于中國互聯網公司的影響并不直接，對于線上消費的影響更是微乎其微。

8、證監會同意技源集團上交所主板IPO注冊。

9、長安汽車發文稱，控股股東兵裝集團正在與其他國資央企集團籌劃重組事項，目前尚在籌劃階段，關于重組細節暫未披露，請一切以官方公告為準；阿維塔與華為是最親密的戰略合作伙伴，所謂“拋棄華為“、”淡化華為標簽“等信息完全失實，純屬編造。

10、比亞迪計劃2025年將日本銷售網擴大至100家門店。

11、Stellantis集團與零跑汽車宣布即將啟動馬來西亞本地化組裝項目。項目初始投資額為500萬歐元，并計劃于2025年年底前啟動首款零跑車型C10的本地化生產。

12、寒武紀-U公告稱，一季度營業收入11.11億元，同比增長4230.22%；凈利潤3.55億元，上年同期凈虧損2.27億元，扭虧為盈。營業收入大幅增長主要系報告期內公司持續拓展市場，積極助力人工智能應用落地。十大股東明細中，香港中央結算有限公司、牛散章建平增持。

13、深交所對*ST普利股票及可轉債做出終止上市決定。根據證監會《行政處罰決定書》查明的事實，*ST普利2021年、2022年年度報告虛假記載的利潤金額合計6.69億元，占該兩年披露的年度利潤合計金額的73.83%。有關部門多次強調對財務造假“零容忍”的鮮明立場，隨著*ST普利退市，對于公司的立體化追責也將隨之而來。

// 金融 //

1、中證協制定發布《證券公司并表管理指引（試行）》，引導證券公司完善并表管理架構和模式，加強對子公司及業務條線的“垂直化”管理，不斷提升證券公司核心競爭力及行業整體風險管理水平。

2、國家金融監管總局發布推動深化人身保險行業個人營銷體制改革的通知，其中提到，推動銷售利益向直接保險銷售顧問傾斜，建立傭金激勵設計和遞延發放機制，建立傭金薪酬追索扣回機制，推動建立有中國特色的保險銷售人員榮譽評價體系等多項重要內容。

3、央行上海總部披露，3月末，上海本外幣貸款余額12.68萬億元，同比增長8.7%，增速比上月末低1個百分點。一季度，人民幣貸款增加4151億元，同比少增548億元。

4、中基協披露，3月新備案私募基金數量1423只，新備案規模631.30億元；截至2025年3月末，存續私募基金14.23萬只，存續基金規模19.97萬億元。

// 樓市 //

1、北京市統計局公布，一季度，全市房地產開發企業房屋新開工面積317.9萬平方米，同比增長19.1%；新建商品房銷售面積247.3萬平方米，同比增長6.2%，其中，住宅銷售面積156萬平方米，下降2.7%。

2、湖北省住建廳公布，一季度，全省新建商品房銷售面積達1224.2萬平方米，同比增長5.3%，居全國前列，增幅同比提高15.3個百分點。全省16個市州新建商品房銷售全部實現正增長。二手房市場同樣表現亮眼，一季度全省二手房成交面積582.8萬平方米，增長14%。

3、杭州調整個人購買家庭住房享受契稅優惠住房套數查詢規則，購買上城區、拱墅區、西湖區、濱江區范圍內住房的，享受家庭唯一住房、第二套住房契稅優惠的住房套數查詢范圍確定為購房所在區行政區域，自2025年4月21日起執行。

4、吉林市優化住房公積金使用政策，支持多子女家庭貸款購房。對生育撫養二孩及以上的多子女家庭，最高貸款額度上浮30%。

// 產業 //

1、商務部印發加快推進服務業擴大開放綜合試點工作方案，支持電信服務及相關數字產業開放發展。擴大增值電信業務對外開放，加大軟件和信息服務業對外開放力度，推動人工智能加快產業化應用。加強數據資源開發利用、數據交易、數據安全等創新探索,完善配套市場服務體系，鼓勵發展關聯業務和業態。

2、商務部等9部門發布促進家政服務消費擴容升級若干措施，從提升家政服務供給質量、促進家政服務便利消費、完善家政服務業支持政策、優化家政服務消費環境等方面提出了12條具體措施，推動擴大優質家政服務供給。

3、國家能源局數據顯示，3月份，全社會用電量8282億千瓦時，同比增長4.8%；1-3月，全社會用電量累計23846億千瓦時，同比增長2.5%，其中規模以上工業發電量為22699億千瓦時。

4、國務院總理李強簽署國務院令，公布《國務院關于修改〈快遞暫行條例〉的決定》，《決定》自2025年6月1日起施行共15條。

5、市場監管總局正在牽頭組織起草《直播電商監督管理辦法》，近期將向社會公開征求意見。

6、市場監管總局部署各地市場監管部門于2025年4月至12月在全國集中開展食用植物油突出問題排查整治工作。

7、全球首場人形機器人半程馬拉松將于4月19日在北京亦莊開跑，共有21支機器人隊伍參賽。

// 海外 //

1、法國修訂《國家氫能戰略》，計劃投入40億歐元支持低碳氫能發展。

2、日本3月核心CPI同比升3.2%，預期升3.2%，前值升3.0%。

3、土耳其央行宣布加息350個基點，將政策利率從42.5%上調至46%，將中央銀行隔夜貸款利率從46%提高到49%，將隔夜借款利率從41%提高到44.5%。

4、韓國公布12.2萬億韓元的額外預算方案的細節，其中3.2萬億用于自然災害應對，4.4萬億用于貿易和人工智能支持，4.3萬億用于小企業主和弱勢群體。此外，韓國計劃發行8.1萬億韓元的債券，為12.2萬億韓元的額外預算提供資金；其余部分資金將由財政盈余提供。

// 國際股市 //

1、消息稱特斯拉下調Cybertruck生產目標，將部分工人調往Model Y生產線。

2、英國投資基金“藍鯨增長”清空Meta和微軟持股，但買入了英偉達股票，將該股比重從去年年底的7%提高到10%。

3、禮來預計年底前向全球監管機構提交Orforglipron用于體重管理的上市申請。

4、軟銀集團宣布，擬發行6000億日元5年期債券，票面利率3.34%。

5、消息人士稱，豐田考慮在美國增產RAV4以應對關稅。

6、小馬智行將在上海車展全球首發新一代Robotaxi。

7、中國跨境電商巨頭希音與拼多多旗下Temu向美國消費者發布公告，宣布自4月25日起上調商品價格，原因直指美國推行的關稅新政。

// 商品 //

1、國內商品期貨夜盤收盤多數上漲，能源化工品普遍上漲，20號膠漲2.17%，PTA漲1.58%，甲醇漲1.24%，短纖漲1.14%，紙漿漲1.12%，原油漲0.33%，玻璃跌1.23%。黑色系漲跌不一，焦煤漲近1%。農產品多數上漲，菜粕漲1.08%。基本金屬收盤漲跌不一，滬鋅漲0.98%，滬錫漲0.48%，滬鋁漲0.43%，滬鉛漲0.39%，滬銅跌0.12%，不銹鋼跌0.27%，滬鎳跌0.48%。滬金漲0.36%，滬銀跌0.07%。

2、廣期所通知，自5月6日交易時起，套期保值交易手續費減收執行方式從每月對會員核算并發放減收額度、抵扣后續產生的交易手續費調整為按照交易手續費標準直接收取。

3、工信部介紹，一季度，粗鋼產量總體保持基本穩定，全國粗鋼產量2.59億噸，同比微增0.6%。

4、農業農村部表示，全國春播糧食已完成近兩成，進度同比略快。

5、3月份日本全國消費者物價指數顯示，大米類商品價格同比上漲92.1%，創下自1971年有可比數據以來的最大漲幅。

6、據韓國貿易協會，美國政府3月起對進口鋼鐵產品開征關稅后，韓國3月對美鋼鐵出口額為3.4億美元，同比減少18.9%；出口總量為25萬噸，同比減少14.9%。

7、世界黃金協會數據顯示，3月，中國市場黃金ETF流入約56億元，已連續兩個月保持強勁流入，資產管理總規模沖至1010億元，再創月末紀錄新高，總持倉增至138噸，同樣刷新歷史紀錄。

8、上海有色網最新報價顯示，4月18日，國產電池級碳酸鋰價格跌120元報7.14萬元/噸。

9、上海航運交易所公布數據顯示，4月18日，中國出口集裝箱指數報1110.94點，較上期上漲0.3%；上海出口集裝箱指數報1370.58點，較上期下跌1.7%。

// 債券 //

1、【債市綜述】央行公開市場凈投放彰顯呵護心態，銀行間市場資金面平穩偏暖。國債期貨收盤漲跌不一，30年期主力合約漲0.16%，銀行間主要利率債收益率走勢分化，10年期國開活躍券下行逾1個bp。交易員表示，稅期央行呵護有加，流動性壓力有限，下周超長期特別國債供給將至，需要關注后續央行投放節奏。

2、中證轉債指數收盤持平，萬得可轉債等權指數跌0.05%。其中，志特轉債漲4.49%漲幅最大，道恩轉債跌2.45%跌幅居首。

3、財政部通報六起地方政府隱性債務問責典型案例。財政部將對新增隱性債務和化債不實等違法違規行為，做到“發現一起，查處一起，問責一起”，堅決遏制新增隱性債務，有效防范化解地方政府債務風險。

4、【債券重大事件】①“20交通銀行二級”、“23天安煤業MTN002(科創票據)”、“23華租Y1”、“22泰山投資MTN001”、“23華能新能MTN001”、“20新華人壽”將全額贖回②融創中國披露二次境外債重組方案：總規模約95.5億美元債全額轉股權③長沙銀行發行小型微型企業貸款專項金融債券。

// 外匯 //

1、周五在岸人民幣對美元16:30收盤報7.3039，較上一交易日下跌59個基點，本周累計上漲206個基點。人民幣對美元中間價報7.2069，調升16個基點，本周累計調升18個基點。在岸人民幣對美元夜盤收報7.2990。

// 重要經濟日程 //

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