京東和美團(tuán)掀起的“外賣大戰(zhàn)”，率先攻陷了微博熱搜榜。

4月21日晚間，#劉強(qiáng)東親自送外賣#、#美團(tuán)再發(fā)說明#和#京東回應(yīng)劉強(qiáng)東親自送外賣#三個話題沖上了微博熱搜榜的前五。此外，#當(dāng)事人回應(yīng)劉強(qiáng)東給自己送外賣#、#美團(tuán)再回應(yīng)二選一傳言#、#劉強(qiáng)東請騎手吃海底撈#、#7.8元京東外賣遲到免單騎手還賺8元#等話題，也一度沖上微博熱搜榜。

“口水戰(zhàn)”盛況空前背后，“不賺錢”的京東攻入攻入美團(tuán)的外賣腹地，“餐飲不賺美團(tuán)賺”的美團(tuán)再度拔高閃購品牌，也攻向京東。

那么，誰會笑到最后呢？

已歷經(jīng)多輪交鋒

宣布推出外賣業(yè)務(wù)后，京東和美團(tuán)已歷經(jīng)多輪交鋒。

2025年2月11日（農(nóng)歷正月初八），春寒料峭，京東宣布開啟0傭金招募商家入駐。開年上班第一天，京東便打響了外賣第一槍。

2月19日，京東宣布自2025年3月1日起，將逐步為京東外賣全職騎手繳納五險一金，為兼職騎手提供意外險和健康醫(yī)療險。

當(dāng)日，美團(tuán)官方宣布將為全職及穩(wěn)定兼職騎手繳納社保，同時正在搭建騎手社保相關(guān)的信息系統(tǒng)，預(yù)計2025年二季度開始實施。

2月24日，京東再度加碼。當(dāng)日，京東宣布外賣騎手五險一金的所有成本，全部由京東承擔(dān)，確保騎手現(xiàn)金收入不會因為繳納五險一金而減少。

3月17日，京東宣布外賣業(yè)務(wù)上線一個月已覆蓋126座城市，入駐30萬品質(zhì)堂食餐廳。3月20日，京東外賣宣布已與超10000名全職騎手簽署正式勞動合同。3月24日，京東外賣宣布上線40天，日訂單量已突破100萬單。

4月10日，京東宣布將投入超百億元用于外賣補(bǔ)貼。4月15日，京東品質(zhì)外賣訂單超過500萬單，同時再招不低于5萬名全職外賣員。

同時，一段劉強(qiáng)東的講話流出，“京東外賣業(yè)務(wù)的凈利潤率永遠(yuǎn)不得超過5%，如果超過這個比例的話會對相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)行處罰?！?/p>

那邊，美團(tuán)宣布為騎手補(bǔ)貼養(yǎng)老保險，于4月3日起開始試點(diǎn)。4月15日，美團(tuán)正式發(fā)布即時零售品牌“美團(tuán)閃購”，發(fā)起反擊。

21日，京東和美團(tuán)因為騎手接單“二選一”事件致使沖突升級。京東發(fā)布《致全體外賣騎手兄弟們的公開信》，公開奉勸某平臺“水能載舟亦能覆舟，好自為之，早日回頭是岸?！碑?dāng)天下午，社交媒體上小紅書用戶曬出京東創(chuàng)始人劉強(qiáng)東身穿京東外賣騎手工服，手持外賣，親自參與京東外賣一線配送服務(wù)的照片。多方信源顯示信息屬實。當(dāng)晚，有京東小哥曬出劉強(qiáng)東請京東外賣騎手吃海底撈火鍋的照片。

那邊，美團(tuán)官方發(fā)布《與其造謠引流，不如兌現(xiàn)承諾》、《關(guān)于已辟謠謠言被某平臺再度利用的說明》等文章。

京東和美團(tuán)的“外賣大戰(zhàn)”，大有持續(xù)升級之勢。

劍指即時零售

主營傳統(tǒng)電商和外賣配送的兩家企業(yè)，因為即時零售業(yè)務(wù)而針鋒相對。

其中，電商基因的京東，寄希望于以高頻的外賣業(yè)務(wù)來帶動低頻的、高客單價商品的即時配送。京東CFO許冉直言，“京東布局外賣市場可以提升用戶數(shù)量和購物頻次，帶來場景的延展?！蓖瑯樱赓u基因的美團(tuán)，希望能依靠龐大的騎手網(wǎng)絡(luò)，從餐飲、生鮮等基本盤業(yè)務(wù)將觸角伸至數(shù)碼、家電，以構(gòu)建全品類的即時零售矩陣。

換句話說，即時零售這一業(yè)務(wù)能幫助美團(tuán)侵蝕京東的3C數(shù)碼等高利潤品類，京東入局外賣則要瓜分美團(tuán)外賣市場?！安惋嫴毁嵜缊F(tuán)賺”，京東想要以鯰魚之姿改變這一局面。

一拍即合，雙方都將目光聚焦到了即時零售這一領(lǐng)域。

除了業(yè)務(wù)布局的攻防外，即時零售也是近年來為數(shù)不多年復(fù)合增速較高的賽道。

商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院發(fā)布的《即時電商發(fā)展報告（2024）》顯示，2023年我國即時電商市場規(guī)模達(dá)到2萬億元，同比增長36%。2027年，這一規(guī)模將突破5萬億元?！都磿r零售行業(yè)發(fā)展報告（2023）》顯示，2018年以來即時零售行業(yè)的年均增速超過50%，至2026年即時零售的年增長率仍將高達(dá)47%。

事實上，京東和美團(tuán)早就盯上即時零售這塊蛋糕。2018年，美團(tuán)在內(nèi)部上線了即時零售品牌“閃購”，不過一直以來沒給予其獨(dú)立入口。即便沒有獨(dú)立入口，即時零售給美團(tuán)的貢獻(xiàn)也不小。

2024年財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，仍為基本盤的外賣業(yè)務(wù)增速從2021年的35%降至18%，而閃購以同比65%的增速成為最大的增長引擎。

在京東外賣的壓力之下，美團(tuán)閃購頻道成為獨(dú)立入口，頻道內(nèi)的內(nèi)容按品類分成了蔬菜瓜果、超市便利、手機(jī)家電等九大板塊。4月15日，美團(tuán)閃購以“24小時陪伴消費(fèi)者的新一代購物平臺”正式對外發(fā)布，動作頻出。

京東布局即時零售的時間最早可追溯到2015年推出的“京東到家”。依靠京東強(qiáng)大的物流配送體系，京東到家整合了便利店、線下商超等資源。

為了推動即時零售業(yè)務(wù)的發(fā)展。2024年5月，京東將“京東到家”和“小時達(dá)”整合升級推出“京東秒送”。2025年4月，達(dá)達(dá)將并入京東旗下的全資子公司，由京東全資持有。一系列動作，都劍指即時零售。

除了京東和美團(tuán)盯上即時零售這塊蛋糕外，山姆、盒馬、沃爾瑪?shù)榷贾婕遥荚诓季旨磿r零售業(yè)務(wù)。

兩家公司各有難處

京東和美團(tuán)，這兩大巨頭攻入對方腹地，盯上即時零售這塊蛋糕的背后，各有各的心酸和苦楚。

對于京東來說，劉強(qiáng)東雖然公開表示，“我們一定要按照三毛五的理論，來約束自己的賺錢能力、賺錢欲望?！?/p>

但事實上，京東確實也并不賺錢。

以2024年年報為例，京東實現(xiàn)營收11588億元，同比增長6.8%；歸母凈利潤413.6億元，同比大增71.14%。其中，得益于“國補(bǔ)”，京東第三季度的零售業(yè)務(wù)重回增長，為6.1%對應(yīng)2249.9億元。第四季度營收、歸母凈利潤增速分別達(dá)13.4%、191%。尤其是3C產(chǎn)品，拿下近一年多來最迅猛的增長。

要不是“國補(bǔ)”，2024年的業(yè)績可能會比較難看。

拉長時間線看，從2021年至今，京東的營業(yè)收入9516億元增至1.16萬億元，歸母凈利潤則從2021年35.60億元的虧損驟增至413.6億元，整體凈利率也從2021年的-0.47%增至3.85%。

乍看之下，增速十分亮眼。但細(xì)究發(fā)現(xiàn)，京東413.6億元的歸母凈利潤不及2020年的494.1億元，整體凈利率更是不及2020年的6.62%。

再者，除了京東零售、京東物流在賺錢外，其包括達(dá)達(dá)、京喜等在內(nèi)的諸多業(yè)務(wù)組成的“新業(yè)務(wù)”至今還處于虧損狀態(tài)。從2023年至2024年，京東新業(yè)務(wù)的虧損從3.29億元猛增至28.65億元。

至于美團(tuán)，雖然在2024年繼續(xù)交出一份營收、經(jīng)調(diào)整凈利潤雙增的業(yè)績。但是新業(yè)務(wù)造血能力不足、核心業(yè)務(wù)本地商業(yè)增速下滑、利潤率承壓等問題，都困擾著美團(tuán)。

數(shù)據(jù)顯示，2024年美團(tuán)本地商業(yè)業(yè)務(wù)的收入增速為20.9%，作為對比該指標(biāo)2023年為24.3%。其中變化最明顯的是，外賣業(yè)務(wù)配送服務(wù)收入的增速從25%降至19.5%，傭金收入增速也從27.6%降至23.9%。毫無疑問，美團(tuán)核心業(yè)務(wù)已經(jīng)明顯受到市場競爭的影響。

美團(tuán)的另一業(yè)務(wù)到店酒旅，訂單量增速雖然高達(dá)65%，但貨幣化率卻只有區(qū)區(qū)7個百分點(diǎn)，遠(yuǎn)不及外賣的13%-15%。也就是說，美團(tuán)到店酒旅的擴(kuò)張是靠著補(bǔ)貼的支持、利潤的出讓作為代價的。這種增長，無法長期持續(xù)下去。

同時，美團(tuán)的新業(yè)務(wù)仍處于虧損狀態(tài)。2024年，美團(tuán)新業(yè)務(wù)板塊的虧損收窄至73億元。

最重要的是，京東硬剛外賣平臺的“二選一”，對于美團(tuán)來說無異于戳中軟肋。2021年，美團(tuán)就曾因“二選一”而被處以34.42億元的罰款。