本文內(nèi)容綜合自財(cái)聯(lián)社、券商中國(guó)、金石雜談，投行圈子有補(bǔ)充 。??

近日，一則消息震驚金融圈！

根據(jù)公開(kāi)市場(chǎng)消息，近期中證協(xié)正就《證券公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及證券從業(yè)人員投資行為管理指引(試行)(征求意見(jiàn)稿)》向行業(yè)征求意見(jiàn)。

《意見(jiàn)》提到， “從業(yè)人員若從業(yè)人員確需開(kāi)立股票賬戶的，券商應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)從業(yè)人員在本公司或本公司關(guān)聯(lián)券商指定交易或托管，未在本公司或本公司關(guān)聯(lián)券商指定交易或托管的，應(yīng)當(dāng)申報(bào)股票賬戶并每月提供交易記錄”。

確需開(kāi)立證券賬戶的從業(yè)者，鼓勵(lì)在本公司或關(guān)聯(lián)券商指定交易或托管。此消息一出，不少財(cái)經(jīng)博主，甚至不少圈內(nèi)人士紛紛炸鍋了，認(rèn)為政策層面開(kāi)始允許從業(yè)人員炒股了，增量資金要來(lái)了。

其實(shí)，并非如此，其實(shí)從意見(jiàn)稿全文就能看出來(lái)，全文幾乎每個(gè)字眼都是在從嚴(yán)管理、打擊違規(guī)炒股，怎么可能會(huì)允許證券從業(yè)人員全員炒股？

意見(jiàn)稿中的幾個(gè)從嚴(yán)管理：

1）意見(jiàn)稿的目的，

旨在指導(dǎo)證券公司加強(qiáng)從業(yè)人員投資行為管理，防范和打擊從業(yè)人員違規(guī)炒股、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為。

2）機(jī)制上的硬約束，

通過(guò)加強(qiáng)交易行為監(jiān)測(cè)、關(guān)鍵崗位人員和違規(guī)線索核查，內(nèi)部監(jiān)督檢查、嚴(yán)肅懲戒問(wèn)責(zé)、警示

教育

宣導(dǎo)等方式，真正做到從業(yè)人員投資行為管理“看得清”“管得住”。

3）除了硬約束還有軟約束，

從業(yè)人員在開(kāi)展證券業(yè)務(wù)和相關(guān)管理工作過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)積極踐行中國(guó)特色金融文化，秉持證券行業(yè)核心價(jià)值觀，加強(qiáng)自身投資行為管理，并按要求申報(bào)本人及其配偶、利害關(guān)系人的基本信息以及證券、基金（貨幣市場(chǎng)基金除外）、未上市企業(yè)股權(quán)投資信息。

4）從業(yè)人員的自律管理和監(jiān)管協(xié)作。從業(yè)人員投資行為自律管理，對(duì)違規(guī)主體進(jìn)行嚴(yán)肅懲戒追責(zé)。加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)作，積極推動(dòng)形成防范和打擊違規(guī)炒股、內(nèi)幕交易、利用非公開(kāi)信息交易、市場(chǎng)操縱等違法違規(guī)行為的監(jiān)管合力，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序。

其實(shí)，真實(shí)情況是，所謂“確需開(kāi)立賬戶的從業(yè)人員”是指證券從業(yè)人員因被實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃或者員工持股計(jì)劃而持有股票，并因此開(kāi)立股票賬戶的情況，其實(shí)就是員工持股所必須開(kāi)立股票賬戶的情形。

為此，財(cái)聯(lián)社還梳理了幾個(gè)細(xì)節(jié)。

1）券商應(yīng)當(dāng)運(yùn)用信息技術(shù)手段對(duì)從業(yè)人員證券投資、職務(wù)通信等行為進(jìn)行監(jiān)測(cè)，發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為線索或其他合規(guī)風(fēng)控隱患的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)處理。

2）券商應(yīng)當(dāng)要求從業(yè)人員至少每季度申報(bào)本人及其配偶、利害關(guān)系人證券、私募基金、未上市企業(yè)股權(quán)的投資信息。

3）券商應(yīng)當(dāng)要求從事公募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、公募基金托管業(yè)務(wù)、公募基金估值服務(wù)的相關(guān)部門或子公司從業(yè)人員至少每季度申報(bào)本人的公募基金（貨幣市場(chǎng)基金除外）投資信息。

4）從業(yè)人員及其配偶、利害關(guān)系人通過(guò)投資私募基金、工商企業(yè)等持有掛鉤個(gè)股的金融衍生品的，應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行申報(bào)。

5）新入職人員應(yīng)當(dāng)在入職時(shí)如實(shí)申報(bào)基本信息和投資信息，原已持有的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券應(yīng)當(dāng)依法轉(zhuǎn)讓。因限售、退市等原因無(wú)法轉(zhuǎn)讓的，券商應(yīng)采取有效措施加強(qiáng)投資行為管理，具備條件時(shí)依法轉(zhuǎn)讓。

6）券商應(yīng)當(dāng)要求從事投資銀行業(yè)務(wù)和另類投資業(yè)務(wù)相關(guān)人員，事前申報(bào)本人及其配偶、利害關(guān)系人的未上市企業(yè)股權(quán)投資信息。其中，從業(yè)人員投資未上市企業(yè)股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)在該未上市企業(yè)擬申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市或擬在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓之前及時(shí)清理，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃或者員工持股計(jì)劃的除外。

7）券商應(yīng)當(dāng)將從業(yè)人員投資行為管理納入專項(xiàng)審計(jì)范疇，審計(jì)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的，應(yīng)當(dāng)督促相關(guān)責(zé)任人及時(shí)整改，并跟蹤檢查整改措施的落實(shí)情況。

8）券商應(yīng)當(dāng)每年至少開(kāi)展一次定期或不定期的投資行為檢查，檢查內(nèi)容包括制度機(jī)制建設(shè)、從業(yè)人員股票賬戶開(kāi)立及交易情況、基本信息及投資信息申報(bào)、登記、審查、監(jiān)測(cè)、核查、處置、懲戒、報(bào)告等情況，并將檢查問(wèn)責(zé)情況納入年度投資行為管理制度執(zhí)行情況報(bào)告。

9）加強(qiáng)對(duì)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、部門及分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人、保薦代表人、財(cái)務(wù)顧問(wèn)主辦人、投資經(jīng)理、證券分析師、證券投資顧問(wèn)等關(guān)鍵崗位人員的投資行為管理，通過(guò)采取提高申報(bào)頻次、加強(qiáng)交易行為監(jiān)測(cè)、納入重點(diǎn)核查名單、提高檢查頻率等手段，提高投資行為管理的針對(duì)性和有效性。

最后再啰嗦幾句，投行君畢業(yè)第一份工作就在券商，當(dāng)時(shí)的領(lǐng)導(dǎo)說(shuō)的話，經(jīng)過(guò)了18年，依然很經(jīng)典：“監(jiān)管禁止證券行業(yè)人員炒股，不是對(duì)大家的束縛，而是保護(hù)，因?yàn)槲覀兊某垂伤秸娴暮懿睿灰L試沒(méi)有例外，內(nèi)幕交易除外。這個(gè)信念要成為我們的職業(yè)信仰。”

對(duì)此，您怎么看？

期待您在留言區(qū)文明理性發(fā)布高見(jiàn)，留言點(diǎn)贊最高的朋友，掃碼文末投行君微信，可以獲得投行圈子精美商務(wù)背包一個(gè)。

?感謝耐心閱讀，歡迎順手點(diǎn)個(gè)“在看”

我正在「投行圈子」和朋友們討論有趣的話題，你?起來(lái)吧？點(diǎn)擊閱讀原文，加入投行圈子知識(shí)星球。?