//今日關注 //

1、港交所與香港證監會就“中概股回流意向”已與部分相關企業進行接觸

2、央行內部通報券商洗錢風險及反洗錢履職典型問題

3、美國政府正著手修改人工智能芯片規則

4、美國總統頒令防止汽車關稅重復疊加

5、美國消費者信心降至近五年來最低水平，就業擔憂進一步加劇

6、美國3月份商品貿易逆差創紀錄，預示第一季度GDP數據疲軟

// 宏觀預警 //

1、中方已停止接收波音客機？商務部回應：美方關稅擾亂市場

商務部新聞發言人就波音公司飛回擬交付飛機答記者問稱，中美兩國在民航領域保持了長期互利合作，有力推動了兩國貿易和人員往來。美方揮舞關稅大棒嚴重沖擊全球產業鏈供應鏈穩定，擾亂國際航空運輸市場，很多企業無法開展正常貿易投資活動，中國的相關航空公司、美國波音公司都深受其害。中方愿繼續支持兩國企業開展正常的商業合作，希美方能傾聽企業的呼聲，為企業正常貿易投資活動創造穩定可預期的環境。

2、香港財庫局：香港證監會沒有發現任何可能引發系統性風險或嚴重影響金融穩定的行為

香港財經事務及庫務局發言人稱，香港證監會直至目前沒有發現任何可能引發系統性風險或嚴重影響金融穩定的行為，未有過度杠桿或頭寸集中的情況。股票市場和股票衍生品市場，沒有出現顯著增加持倉，亦未有出現淡倉集中或累積的情況。目前，香港特區政府和監管機構已建構一個“全天候、聯動式、跨市場”的實時監控機制，密切監察市場變化，包括防范尤其在市場信心脆弱時可能突現涌現的風險。倘若市場出現異常情況，亦有足夠且多元化的工具應付，以防范可能出現的系統性風險。香港將保持高度警惕、做好準備，加強對形勢發展的監控、預測及應對部署。

// 債券預警 //

1、國家發展改革委下達今年第二批810億元超長期特別國債資金，繼續大力支持消費品以舊換新

近日，國家發展改革委已印發通知，會同財政部及時向地方追加下達今年第二批810億元超長期特別國債資金，繼續大力支持消費品以舊換新。下一步，國家發展改革委將充分發揮“兩新”部際協調機制作用，強化統籌推進和跟蹤調度，督促各地各有關部門加快已撥資金審核兌付，切實減輕企業墊資壓力，確保真金白銀優惠直達消費者，推動消費品以舊換新政策發揮更大效果。

2、亞旅游文化投資集團有限公司：凈資產減少11.91%

三亞旅游文化投資集團有限公司公告稱，2024年末公司合并口徑經審計的凈資產為36.79億元，較上年末減少4.97億元，占上年末凈資產的比例為11.91%。凈資產減少主要系核減資本公積和計提企業所得稅費用所致。

3、南通三建：因多起未履行法律義務被列為失信被執行人

江蘇南通三建集團股份有限公司因涉及多起未履行生效法律文書確定義務的案件，被多地法院列為失信被執行人。相關案件包括天津市武清區人民法院、西寧市城東區人民法院等六起執行案件，涉及金額從8.123萬元到218.546萬元不等。失信行為主要包括拒不履行義務、規避執行及違反財產報告制度。公司表示正在積極協調處理，并承諾及時披露后續進展。

4、20榮盛地產MTN002違約進展：截至2025年4月末發行人未能按期足額兌付本息合計5.524億元

民生銀行公告，榮盛房地產發展股份有限公司發行的“20榮盛地產MTN002”債券，截至2025年4月末未能按期足額兌付本息合計5.524億元，其中本金44800萬元，利息10444.40萬元，構成違約。公司擬通過以股抵債方案化解債務，涉及金融債務和經營債務等，但債務重組尚在推進中，相關資產未完成審計評估，具體操作需進一步溝通，且需履行董事會及股東大會審批程序，存在不確定性。

5、“18桑德工程MTN001”違約進展：發行人子公司被注銷且租賃融資展期

北京桑德環境工程有限公司此前因未能足額支付“18桑德工程MTN001”本金及利息構成違約，截至2025年4月23日，其子公司汨羅桑德水務有限公司和北京桑信環境發展有限公司被注銷，同時公司租賃融資進行展期登記，財產價值1.16億元，期限18年。浙商銀行作為主承銷商持續督導發行人籌措資金，并按規則披露后續進展。

6、安徽交控集團：取消發行“25皖交控MTN001(鄉村振興)”

安徽省交通控股集團有限公司原計劃于2025年4月27日至28日發行“25皖交控MTN001(鄉村振興)”采取動態發行機制，基礎發行金額10億元，上限20億元，期限30年。因近期市場波動較大，決定取消本期票據發行，調整后的安排將另行公告，并提醒投資者關注后續進展。

7、景瑞地產：控股股東景瑞控股清盤呈請聆訊延期至2025年8月26日

景瑞地產發布公告，控股股東景瑞控股因中國中信金融資產國際控股有限公司提交的清盤呈請，聆訊日期被香港高等法院推遲至2025年8月26日。景瑞控股將積極解決糾紛并尋求友好解決方案。

// 中國股票預警 //

1、港交所與香港證監會就“中概股回流意向”已與部分相關企業進行接觸

針對全球最新變化，港交所與香港證監會已根據特區政府的指示做好準備，并已與部分相關企業接觸。若仍未在香港市場上市的“中概股”希望回流，會為其香港上市提供適當的指引與協助。有關具體措施會根據具體情況調整，務必切合實際需要。此外，為配合最新經濟趨勢和企業需求，吸引更多來自不同地區的企業來港上市，香港證監會和港交所正推進全面的上市制度檢討，其中包括審視上市要求和上市后的持續責任；檢視上市規例和安排，改善審批流程；以及研究優化雙重主要上市及第二上市門檻等。相關檢討將進一步便利新興產業公司和海外企業在港上市。

2、萬科A：擬出售7295.6萬股庫存股補充流動性

萬科A公告稱，萬科企業股份有限公司公告，公司董事會審議通過出售A股庫存股的議案。計劃采用集中競價交易方式，在公告日起15個交易日后至2025年7月2日期間出售7295.6萬股，占公司總股本的0.61%。所得資金將用于補充公司流動資金。此次出售不會對公司經營、財務和未來發展產生重大影響。

3、通裕重工：控股股東籌劃控制權變更，公司股票及可轉債停牌

通裕重工公告稱，公司接到控股股東珠海港控股集團有限公司書面通知，珠海港集團正在籌劃協議轉讓持有的公司部分股權，可能導致公司控股股東和實際控制人發生變更。本次交易對手方主要從事以自有資金投資業務。該事項尚需經珠海市國有資產監督管理委員會等有權部門的事前審批。公司股票及可轉換公司債券自2025年4月30日開市起停牌，預計停牌時間不超過2個交易日。

4、7天5板永安藥業：“牛磺酸價格暴漲幾倍”等傳聞不實

永安藥業發布股票交易異常波動公告。近期網絡上流傳“牛磺酸價格暴漲幾倍”等傳聞，經向公司有關部門了解，此等消息不實。

5、中國中免：一季度凈利潤同比下降16%

中國中免發布2025年第一季度報告，營業收入為167.46億元，同比下降10.96%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為19.38億元，同比下降15.98%。

6、中國東航：第一季度凈虧損9.95億元

中國東航公告稱，公司2025年第一季度報告顯示，公司營業收入為334.06億元，較上年同期增長0.65%。歸屬于上市公司股東的凈利潤為-9.95億元。經營活動產生的現金流量凈額為23.9億元，較上年同期減少49.56%。

7、東風有限回應武漢工廠關停事宜

東風有限回應武漢工廠關停事宜，該公司武漢工廠目前正常運行，后續也不會關停。該公司將在東風與日產母公司的支持下平穩有序發展，持續加速向新能源和智能化轉型，更好滿足用戶需求。

8、聲迅股份：公司股票交易將被實施退市風險警示

聲迅股份公告稱，公司股票將于2025年4月30日開市起停牌1天。自2025年5月6日復牌后，公司股票交易將被深圳證券交易所實施退市風險警示，股票簡稱由“聲迅股份”變更為“*ST聲迅”。被實施退市風險警示后，公司股票將在風險警示板交易，公司股票交易價格的日漲跌幅比例限制為5%。

// 海外預警 //

1、匯豐下調標普500指數目標位，稱關稅和經濟將給企業盈利帶來壓力

匯豐策略師將標普500指數年末目標從6700點下調至5600點，稱關稅和美國經濟增長低于預期將對企業盈利帶來壓力。策略師將標普500指數成分股2025年盈利預期下調5%至每股255美元。

2、美國總統頒令防止汽車關稅重復疊加，回應行業成本壓力

美國總統簽署行政命令緩解汽車關稅影響，在汽車制造商、零部件供應商和汽車經銷商數周的密集游說后作出讓步，業內警告過高的關稅可能推高汽車價格，引發工廠停工和失業。根據行政命令，進口汽車將免于再被征收鋁和鋼的單獨關稅，以避免征收重疊關稅產生的累積效應。此外，美國商務部一位高級官員稱，白宮還將調整原定于5月3日生效的對汽車零部件征收的25%關稅，允許在美國生產和銷售整車的車企申請最多相當于車輛價值3.75%的關稅抵扣。該抵扣將在一年后下調至最多2.5%，然后在隨后一年取消，此舉旨在推動美國國內制造業。

3、美國消費者信心降至近五年來最低水平，就業擔憂進一步加劇

美國政府關稅措施令人們對經濟和就業的擔憂加劇，美國4月消費者信心指數下降近8點至86，為2020年5月以來最低，遜于經濟學家預測的88。這也是該指數連續第五個月下滑，創2008年以來最長連降周期。衡量未來六個月展望的預期指標降至2011年以來最低，現狀指標也有所下滑。認為未來六個月商業狀況將惡化的消費者比例升至2009年3月以來最高，認為短期內工作機會將減少的受訪者比例也升至16年高位。

4、美國3月份商品貿易逆差創紀錄，預示第一季度GDP數據疲軟

由于美國企業在關稅實施前加快進口，美國3月份商品貿易逆差意外擴大至創紀錄水平，表明第一季度美國經濟遭受了較大沖擊。美國商務部周二公布的數據顯示，3月份商品貿易逆差較2月增長9.6%，達到1620億美元。該數據未進行通脹調整，超出了接受調查的所有經濟學家的預期。進口增長5%，達到3427億美元，其中消費品進口出現了創紀錄的飆升，汽車和資本品的進口也有所增加。出口增長了1.2%。

5、亞馬遜因顯示關稅成本遭白宮抨擊

亞馬遜表示，鑒于美國新關稅，其低成本的Haul部門已考慮列出商品的進口費用，但在白宮指責其采取敵對政治行為后，亞馬遜否認了在其主網站上列出進口費用的計劃。白宮新聞秘書萊維特稱報道中的定價計劃是 “亞馬遜的敵對和政治行為”，這一混亂局面最初導致亞馬遜股價下跌2%。

6、阿迪達斯警告稱，因關稅問題將上調其在美國的所有產品價格

運動服飾巨頭阿迪達斯于周二表示，美國總統推行的關稅政策最終將迫使其上調在美國銷售的所有產品價格。由于關稅稅率存在不確定性，且其主要供應商位于東亞、越南和柬埔寨，所以目前無法確定價格的具體漲幅。

7、沃爾瑪通知中國供應商恢復出貨并表示關稅的成本將由美國客戶承擔

自美國總統所謂“對等關稅”以來，全球零售巨頭沃爾瑪的態度出現戲劇性變化。從最初要求中國供應商自行承擔高額關稅，到短短20天后迫于庫存壓力選擇自行吸收關稅、恢復中國進貨。據《南華早報》報道，江蘇省和浙江省的部分制造商已接到沃爾瑪等美國主要零售商的通知，要求其近日恢復發貨。

8、德國漢莎航空一季度虧損超7億歐元

根據德國漢莎航空集團發布的2025年第一季度財報，盡管收入略有增長，但因季節性疲軟與成本壓力上升，集團仍存在超過7億歐元的嚴重虧損。另外，財報警告稱，美國持續推進的貿易保護主義政策或將對全球航空市場，特別是跨大西洋航線造成外溢性沖擊。

9、輝瑞：第一季度營收137.2億美元，同比下降8%

輝瑞第一季度營收137.2億美元，同比下降8%，預估140.1億美元；其中運營收入下降9.08億美元（6%），外匯不利影響為2.56億美元（2%）。輝瑞稱有望通過正在進行的成本調整計劃提高營業利潤率，到2025年底節省約45億美元的凈成本，并宣布到2027年，利用數字化支持和流程簡化，預計將進一步提高生產力。

10、傳將分拆中國業務，英偉達：完全為假消息

海外社交網絡平臺傳播英偉達打算在中國作為獨立公司運營，將通過與中國國內公司建立合資企業來實現業務分拆。英偉達官方回應表示，此傳聞完全為假消息，相關些說法沒有任何依據，而將毫無根據的主張和猜測作為事實發表是不負責任的。

11、美國政府正著手修改拜登時代的人工智能芯片規則

知情人士稱，美國政府正著手修改拜登政府時期出臺的一項限制全球獲取人工智能芯片的規定。相關修改可能包括取消當前對國家進行分級以決定各國可獲得多少先進半導體的規則。知情人士表示，美國政府官員正在考慮用一套政府間簽訂協議的全球許可制度取代現有的分級管理辦法。

// 金融同業預警 //

1、央行內部通報券商洗錢風險及反洗錢履職典型問題

中國人民銀行反洗錢局近期內部通報了證券公司洗錢風險及反洗錢履職典型問題，并要求各法人證券、期貨、基金業金融機構組織開展自查工作。據悉，央行通報的券商洗錢風險涵蓋外部威脅、客戶風險和業務風險三大類。其中，業務風險聚焦券商的綜合賬戶服務及單客戶多銀行業務、新三板協議轉讓和主板大宗交易、投資銀行、兩融、轉托管、場外衍生品六類業務。從當前券商洗錢風險狀況看，通報內容顯示，外部風險方面，根據有權機關查凍扣數據，券商面臨的主要外部威脅包括非法吸收公眾存款、詐騙、內幕交易/操縱市場等證券犯罪、行賄受賄、非法經營、經營賭博等。

2、千余只“迷你基”面臨清盤

據深圳商報，因規模連續多個交易日觸及清盤紅線，長盛先進制造六個月持有混合、惠升領先優選混合等多只產品近期發布清盤預警。目前超1000只基金規模“迷你”，可能存在清盤風險。有業內人士稱，近年來公募行業出現“清盤潮”，基金保持較快出清節奏已是常態，這有助于基金行業實現高質量發展。

3、保證利率將“隨行就市”，萬能險或沒那么香了

據新快報，“終身保底1.5%的萬能險即將成為歷史。”“會不會影響以往約定的保證利率？”近日金融監管總局發布《關于加強萬能型人身保險監管有關事項的通知》，其中允許萬能險調整保證利率的規定引發市場關注。有分析指出，此舉有助于防控利差損風險，預計存量保單不受影響，但新產品吸引力或有所減弱。

// 行業預警 //

1、市場監管總局指導行業協會發布餐飲服務經營者和從業人員文明從業倡議

近日，市場監管總局指導中國烹飪協會向全體餐飲服務經營者及從業人員發出倡議。倡議提出，廣大餐飲服務經營者要弘揚中華優秀飲食文化，誠信經營、良心服務。加強從業人員食品安全教育培訓和服務規范培訓，持續提升服務水平。定期開展自查自糾，杜絕虛假宣傳、價格欺詐等不正當競爭行為。

2、農業農村部：把住能繁母豬存欄量“總開關”引導養殖場戶優化母豬存欄結構、合理控制產能

農業農村部辦公廳印發《養殖業節糧行動實施方案》，持續調整優化生豬產能。實施生豬產能調控實施方案，把住能繁母豬存欄量“總開關”，引導養殖場戶優化母豬存欄結構、合理控制產能。持續完善生豬產能監測和預警體系，及時發布市場信息，指導養殖場戶適時出欄和優化養殖規模，促進供需適配。

3、煤炭進出口專業委員會：加強行業自律，規范煤炭進口秩序

中國煤炭運銷協會煤炭進出口專業委員會第十三次會議近日在浙江省臺州市召開。會議要求，加強行業自律，規范煤炭進口秩序；促進煤炭供需平衡，維護國內煤炭市場價格平穩運行；持續深入推進“12221工作機制”，加強國際進口煤市場形勢分析，有效控制國際煤炭市場風險。

4、兩部門：2025年底前基本實現電力現貨市場全覆蓋

國家發展改革委辦公廳、國家能源局綜合司日前發布《關于全面加快電力現貨市場建設工作的通知》。《通知》要求，圍繞構建全國統一大市場要求建設全國統一電力市場，全面加快電力現貨市場建設，2025年底前基本實現電力現貨市場全覆蓋，全面開展連續結算運行，充分發揮現貨市場發現價格、調節供需的關鍵作用。

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