今天是五一假期前最后一個交易日，市場小幅放量到了1.2萬億，散戶、機構、外資的選擇是不一樣的，小資金今天還是對題材股青睞有加，玩兒熱點的資金多了起來，高位的權重股和港股資金有撤出跡象，現在不光是指數墨跡，風格上也很重要。

盤面個股整體走勢還行，機器人、消費電子、軟件、云計算、智能駕駛這些以往的熱門科技題材臨了有資金流入，情緒上和資金上有點起勢的意思，我更傾向于屬于階段性的風格向小盤股題材股漂移，只不過高度上應該沒那么強，輪動個差不多就行了，自己找找節奏。

銀行前段時間一直在悄悄摸摸創新高，好像市場上一直有一個聲音：買銀行就是買國運！這點比較奇怪，現在息差是越來越窄的，利率下行在未來三五年都是不可逆轉的大趨勢，一季報也明確顯現出來了，頭部的幾家銀行，包括股份制銀行，業績增速已經很小甚至負增長了，這個時候大規模擁抱銀行的意義是什么？別談什么估值，大A還沒到按估值論股價的時候。

昨天有個大兄弟問我光伏跌這么多，還能玩兒嗎？今天我詳細說說，頭部幾家光伏組件大廠的業績出來好幾個，通威、隆基、晶澳基本都是20%左右的營收下滑，凈利潤大家都虧了一二十個億，管理層對未來的看法還是一致悲觀的。另外，多晶硅、工業硅的現貨價格和期貨價格還是一路陰跌中，很明確說行業沒有到拐點。不過比意外的是，業績出來，相關上市公司的股價反倒沒有哐當一下再砸個坑了，現在是觀望狀態。

刀哥做行研出身，很多行業都不是一成不變的，不管是技術發展、競爭格局都是一直變化的，剛出來時小甜甜，過不了幾年變成牛夫人的一大把，光伏、鋰電都是。未來AI、云計算、機器人也一樣。作為消費者，我喜歡企業內卷，卷死為止，這樣對我有利，對進步有利。作為投資者，我很希望行業發展到最后有人能獨挑大梁，贏家通吃，這也是很多長期票只能用實踐驗證的根本原因。

這段時間大A大概率還是震蕩走勢，港股也是，美股雖然短期反彈比較兇，但也很難改變區間震蕩的大格局。之前刀哥好像說過，五六月份一般市場不會太平，總會有些內外部因素打破這種磨磨唧唧的走法，這點上我們拭目以待吧，是騾子是馬咱們節后再看。

祝大家假期愉快，心想事成，感謝大家對刀哥的祝福，期待自己能夠好運氣回歸。