發(fā)布機構(gòu)：普益標準·普益寰宇研究院

研究支持：西南財經(jīng)大學信托與理財研究所

發(fā)布時間：2025年4月29日

摘要

2025年1季度，銀行理財能力綜合排名和單項排名結(jié)果如下：

綜合理財能力：全國性理財機構(gòu)排名前五的依次為興銀理財、信銀理財、招銀理財、光大理財、中銀理財；城商系理財機構(gòu)排名前十的依次為蘇銀理財、南銀理財、寧銀理財、杭銀理財、上銀理財、北銀理財、徽銀理財、青銀理財、吉林銀行、漢口銀行；農(nóng)村金融理財機構(gòu)排名前十的依次為上海農(nóng)商銀行、渝農(nóng)商理財、成都農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行、江蘇江南農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行、江蘇蘇州農(nóng)商銀行、廣東南海農(nóng)商銀行。

發(fā)行能力：全國性理財機構(gòu)排名前五的依次為興銀理財、信銀理財、光大理財、招銀理財、交銀理財；城商系理財機構(gòu)排名前十的依次為蘇銀理財、寧銀理財、南銀理財、杭銀理財、上銀理財、北銀理財、青銀理財、徽銀理財、天津銀行、長安銀行；農(nóng)村金融理財機構(gòu)排名前十的依次為渝農(nóng)商理財、上海農(nóng)商銀行、成都農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行、東莞農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、廣東順德農(nóng)商銀行、江蘇常熟農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行。

收益能力：全國性理財機構(gòu)排名前五的依次為興銀理財、信銀理財、光大理財、華夏理財、平安理財；城商系理財機構(gòu)排名前十的依次為南銀理財、蘇銀理財、杭銀理財、寧銀理財、上銀理財、徽銀理財、北銀理財、吉林銀行、大連銀行、桂林銀行；農(nóng)村金融理財機構(gòu)排名前十的依次為上海農(nóng)商銀行、渝農(nóng)商理財、成都農(nóng)商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、貴陽農(nóng)商銀行、浙江杭州余杭農(nóng)商銀行、江蘇江陰農(nóng)商銀行、廣東南海農(nóng)商銀行、天津農(nóng)商銀行。

產(chǎn)品研發(fā)能力：全國性理財機構(gòu)排名前五的依次為招銀理財、興銀理財、中銀理財、信銀理財、工銀理財；城商系理財機構(gòu)排名前十的依次為杭銀理財、寧銀理財、蘇銀理財、南銀理財、徽銀理財、北銀理財、上銀理財、青銀理財、漢口銀行、廣州銀行；農(nóng)村金融理財機構(gòu)排名前十的依次為上海農(nóng)商銀行、渝農(nóng)商理財、江蘇江南農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、廣東順德農(nóng)商銀行、成都農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、江蘇蘇州農(nóng)商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行。

運營管理能力：全國性理財機構(gòu)排名前五的依次為信銀理財、工銀理財、光大理財、平安理財、興銀理財；城商系理財機構(gòu)排名前十的依次為寧銀理財、杭銀理財、青銀理財、南銀理財、蘇銀理財、北銀理財、上銀理財、蘇州銀行、漢口銀行、天津銀行；農(nóng)村金融理財機構(gòu)排名前十的依次為上海農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行、江蘇張家港農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、江蘇蘇州農(nóng)商銀行、渝農(nóng)商理財、江蘇江南農(nóng)商銀行、成都農(nóng)商銀行、廣東南海農(nóng)商銀行。

信息披露友好性：全國性理財機構(gòu)排名前五的依次為平安理財、渤銀理財、信銀理財、興銀理財、民生理財；城商系理財機構(gòu)排名前十的依次為南銀理財、天津銀行、吉林銀行、寧銀理財、徽銀理財、長沙銀行、杭銀理財、貴州銀行、廣州銀行、晉商銀行；農(nóng)村金融理財機構(gòu)排名前十的依次為廣東南海農(nóng)商銀行、江蘇江南農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、浙江杭州余杭農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、中山農(nóng)商銀行、渝農(nóng)商理財、成都農(nóng)商銀行、無錫農(nóng)商銀行、浙江紹興瑞豐農(nóng)商銀行。

普益標準·銀行理財能力排名報告

（2025年1季度）

研究員：于康 李雯嫣

本年度排名體系采用自2024年2季度啟用的“普益標準?銀行理財能力排名體系8.1版”。8.1版排名體系考察理財機構(gòu)發(fā)行能力、收益能力、產(chǎn)品研發(fā)能力、運營管理能力以及信息披露友好性五大指標，相比較8.0版排名體系：一是調(diào)整了收益能力中產(chǎn)品兌付能力和產(chǎn)品運作能力權(quán)重；二是在收益能力指標考核時，根據(jù)理財機構(gòu)管理規(guī)模體量設置“管理難度系數(shù)”；三是在產(chǎn)品研發(fā)能力評價中，降低產(chǎn)品數(shù)量對產(chǎn)品體系豐富度影響程度。

此次銀行理財能力排名以2025年1季度為觀察期。我們對觀察期內(nèi)各家銀行理財機構(gòu)（包含理財公司）的理財產(chǎn)品進行統(tǒng)計與評價，同時輔以評估問卷調(diào)查的形式對各家銀行理財機構(gòu)理財業(yè)務的產(chǎn)品研發(fā)、投資管理、產(chǎn)品銷售、信息披露等方面進行考察與分析。本季度納入排名的銀行理財機構(gòu)，共計231家，較上期下降6家；其中包括全國性理財機構(gòu)23家（國有行理財公司6家，股份行理財公司12家，合資理財公司5家），城商系理財機構(gòu)（包括城商行理財公司、城商行）110家，農(nóng)村金融理財機構(gòu)（包括農(nóng)商銀行及其理財公司、農(nóng)信社、農(nóng)合行）98家。

我們的數(shù)據(jù)來源于銀行理財機構(gòu)通過公開渠道披露的信息、與銀行理財機構(gòu)簽訂的數(shù)據(jù)交換協(xié)議及每季度銀行理財機構(gòu)反饋的動態(tài)問卷，結(jié)合前兩個渠道的數(shù)據(jù)以及動態(tài)問卷中各家銀行理財機構(gòu)反饋的存續(xù)數(shù)據(jù)，我們對2025年1季度銀行凈值型理財產(chǎn)品的存續(xù)情況進行了估計[1]。1季度，全市場銀行理財機構(gòu)（不包括外資銀行）凈值型理財產(chǎn)品的存續(xù)數(shù)量為76833款，較2024年4季度增加4663款，環(huán)比上升6.46%；凈值型理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模估計為28.75萬億元，環(huán)比下降2.37%。

從發(fā)行主體類型來看，2025年1季度全國性理財機構(gòu)凈值型理財產(chǎn)品的存續(xù)數(shù)量繼續(xù)保持領(lǐng)先，其次是城商系理財機構(gòu)，最后是農(nóng)村金融理財機構(gòu)。存續(xù)規(guī)模方面，全國性理財機構(gòu)繼續(xù)保持領(lǐng)先，城商系理財機構(gòu)次之，最后是農(nóng)村金融理財機構(gòu)。其中，全國性理財機構(gòu)凈值型理財產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量為44573款，較2024年4季度增加4387款，環(huán)比上升10.92%；凈值型理財存續(xù)規(guī)模估計為22.62萬億元，環(huán)比下降2.93%。城商系理財機構(gòu)凈值型理財產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量為23807款，較2024年4季度增加626款，環(huán)比上升2.70%；凈值型理財存續(xù)規(guī)模估計為5.07萬億元，環(huán)比下降0.05%。農(nóng)村金融理財機構(gòu)的凈值型理財存續(xù)數(shù)量為8453款，較2024年4季度減少350款，環(huán)比下降3.98%；凈值型理財存續(xù)規(guī)模估計為1.06萬億元，環(huán)比下降1.02%。

從認購對象來看，2025年1度個人凈值型理財存續(xù)數(shù)量為72497款，較2024年4季度增加4281款，環(huán)比上升6.28%；存續(xù)規(guī)模估計為25.25萬億元，環(huán)比下降1.35%。機構(gòu)和同業(yè)凈值型理財產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量為4336款，較2024年4季度增加382款，環(huán)比上升9.66%；存續(xù)規(guī)模估計為3.49萬億元，環(huán)比下降9.13%。

2025年1季度，全國性理財機構(gòu)中，興銀理財發(fā)行能力和收益能力均居于全國性理財機構(gòu)第一，產(chǎn)品研發(fā)能力位列第二，信息披露友好性排名第四，運營管理能力位列第五，故綜合能力位列全國性理財機構(gòu)首位。城商系理財機構(gòu)中，蘇銀理財發(fā)行能力位列城商系理財機構(gòu)首位，收益能力和產(chǎn)品研發(fā)能力位列第二、第三，運營管理能力位列第五，綜合能力居于城商系理財機構(gòu)第一名。農(nóng)村金融理財機構(gòu)中，上海農(nóng)商銀行的收益能力、產(chǎn)品研發(fā)能力和運營管理能力均位列農(nóng)村金融理財機構(gòu)首位，發(fā)行能力位列第二，理財能力居于農(nóng)村金融理財機構(gòu)首位。

行業(yè)動態(tài)方面，全國已有32家理財公司獲批開業(yè)（含正式開業(yè)），包括6家國有行理財公司、12家股份行理財公司、8家城商行理財公司、1家農(nóng)商行理財公司和5家合資理財公司。2025年2月18日，浙商銀行旗下理財子公司浙銀理財正式開業(yè)，12家股份行全部完成理財公司布局。

綜合理財能力排名

• 全國性理財機構(gòu)排名前五的依次為興銀理財、信銀理財、招銀理財、光大理財、中銀理財；

• 城商系理財機構(gòu)排名前十的依次為蘇銀理財、南銀理財、寧銀理財、杭銀理財、上銀理財、北銀理財、徽銀理財、青銀理財、吉林銀行、漢口銀行；

• 農(nóng)村金融理財機構(gòu)排名前十的依次為上海農(nóng)商銀行、渝農(nóng)商理財、成都農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行、江蘇江南農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行、江蘇蘇州農(nóng)商銀行、廣東南海農(nóng)商銀行。

2025年1季度，全國性理財機構(gòu)中，理財能力綜合排名前五的依次是興銀理財、信銀理財、招銀理財、光大理財、中銀理財。

2025年1季度，興銀理財發(fā)行能力和收益能力均居于全國性理財機構(gòu)第一，產(chǎn)品研發(fā)能力位列第二，信息披露友好性排名第四，運營管理能力位列第五，綜合能力位列全國性理財機構(gòu)首位；信銀理財運營管理能力位列全國性理財機構(gòu)首位，發(fā)行能力和收益能力均位列第二，信息披露友好性位列第三，產(chǎn)品研發(fā)能力位列第四，綜合能力位列全國性理財機構(gòu)第二；招銀理財產(chǎn)品研發(fā)能力均位列全國性理財機構(gòu)首位，發(fā)行能力位列第四，其他各項也無短板，綜合能力位居全國性理財機構(gòu)第三。

2025年1季度，城商系理財機構(gòu)中，理財能力綜合排名前十的依次是蘇銀理財、南銀理財、寧銀理財、杭銀理財、上銀理財、北銀理財、徽銀理財、青銀理財、吉林銀行、漢口銀行。

2025年1季度，蘇銀理財發(fā)行能力位列城商系理財機構(gòu)首位，收益能力和產(chǎn)品研發(fā)能力位列第二、第三，運營管理能力位列第五，綜合能力居于城商系理財機構(gòu)第一位；南銀理財收益能力和信息披露友好性均位居城商系理財機構(gòu)第一，發(fā)行能力位列第三，產(chǎn)品研發(fā)和運營管理能力均位列第四，綜合能力位居城商系理財機構(gòu)第二位；寧銀理財運營管理能力位居城商系理財機構(gòu)第一位，發(fā)行能力和產(chǎn)品研發(fā)能力均位列第二，收益能力和信息披露友好性均位列第四，綜合能力位居城商系理財機構(gòu)第三。

2025年1季度，農(nóng)村金融理財機構(gòu)中，理財能力綜合排名前十的依次是上海農(nóng)商銀行、渝農(nóng)商理財、成都農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行、江蘇江南農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行、江蘇蘇州農(nóng)商銀行、廣東南海農(nóng)商銀行。

從數(shù)據(jù)統(tǒng)計來看，2025年1季度參與排名的農(nóng)村金融理財機構(gòu)為98家，較2024年4季度減少6家。上海農(nóng)商銀行的收益能力、產(chǎn)品研發(fā)能力和運營管理能力均位列農(nóng)村金融理財機構(gòu)首位，發(fā)行能力位列第二，理財能力居于農(nóng)村金融理財機構(gòu)首位；渝農(nóng)商理財發(fā)行能力位列農(nóng)村金融理財機構(gòu)首位，收益能力和產(chǎn)品研發(fā)能力均位列第二，其他各項也無短板，理財能力居于農(nóng)村金融理財機構(gòu)第二位；成都農(nóng)商銀行發(fā)行能力和收益能力均位列農(nóng)村金融理財機構(gòu)第三，其他各項表現(xiàn)均衡，理財能力名列農(nóng)村金融理財機構(gòu)第三。

整體來看，綜合能力位居前列的機構(gòu)普遍展現(xiàn)出強大的業(yè)務運營能力、突出的產(chǎn)品管理能力和完善的內(nèi)部治理體系。這些機構(gòu)能夠敏銳把握市場動向，快速響應投資者需求變化，憑借規(guī)?？捎^的凈值型理財產(chǎn)品、豐富的產(chǎn)品線布局，以及高素質(zhì)專業(yè)團隊、合理的組織架構(gòu)和規(guī)范的信息披露機制，共同構(gòu)建起頭部機構(gòu)的核心競爭力。

表1：銀行理財能力綜合排行榜（2025年1季度）

全國性理財機構(gòu)：

城商系理財機構(gòu)：

農(nóng)村金融理財機構(gòu)：

分類指標測度

1

發(fā)行能力排名

• 全國性理財機構(gòu) 排名前五的依次為興銀理財、信銀理財、光大理財、招銀理財、交銀理財；

• 城商系理財機構(gòu) 排名前十的依次為蘇銀理財、寧銀理財、南銀理財、杭銀理財、上銀理財、北銀理財、青銀理財、徽銀理財、天津銀行、長安銀行；

• 農(nóng)村金融理財機構(gòu) 排名前十的依次為渝農(nóng)商理財、上海農(nóng)商銀行、成都農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行、東莞農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、廣東順德農(nóng)商銀行、江蘇常熟農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行。

發(fā)行能力相關(guān)考核內(nèi)容包括存續(xù)規(guī)模和渠道建設兩大方面。存續(xù)規(guī)模從凈值型理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)?？偭亢驮隽績煞矫婵疾?，其中規(guī)?？偭恐性黾涌疾旆乾F(xiàn)管理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占比。渠道建設分為代銷渠道和直銷渠道兩方面考察，直銷渠道作為加分項，代銷渠道在原有的代銷渠道數(shù)量考察基礎上增加對代銷渠道質(zhì)量的考察，同時對非母行渠道布局亦有考察評估。

在全國性理財機構(gòu)中，2025年1季度銀行理財產(chǎn)品發(fā)行能力排名前五的依次是興銀理財、信銀理財、光大理財、招銀理財、交銀理財。

根據(jù)普益標準數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2025年1季度全國性理財機構(gòu)（包括國有行及其理財公司、股份行及其理財公司以及合資理財公司）凈值型理財產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量為44573款，存續(xù)規(guī)模約為22.62萬億元。其中，國有行及其理財公司凈值型理財產(chǎn)品存續(xù)款數(shù)為11339款，存續(xù)規(guī)模約9.04萬億元；股份行及其理財公司凈值型理財產(chǎn)品存續(xù)款數(shù)為32076款，存續(xù)規(guī)模約為13.44萬億元；合資理財公司凈值型理財產(chǎn)品存續(xù)款數(shù)為1158款，存續(xù)規(guī)模約為0.14萬億元。

2025年1季度，全國性理財機構(gòu)發(fā)行能力平均分為20.37分，前十均分為22.98分。在該項指標排名前十的機構(gòu)中，國有行及其理財公司與股份行及其理財公司比例為3:7。凈值型產(chǎn)品發(fā)行能力方面，23家理財機構(gòu)規(guī)模累計下降近7000億元。

在城商系理財機構(gòu)中，2025年1季度銀行理財產(chǎn)品發(fā)行能力排名前十的依次是蘇銀理財、寧銀理財、南銀理財、杭銀理財、上銀理財、北銀理財、青銀理財、徽銀理財、天津銀行、長安銀行。

根據(jù)普益標準數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2025年1季度城商系理財機構(gòu)凈值型理財產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量為23807款，存續(xù)規(guī)模約為5.07萬億元。

2025年1季度，城商系理財機構(gòu)發(fā)行能力平均分為14.78分，前十均分為21.39分。凈值型產(chǎn)品發(fā)行能力方面，城商系理財機構(gòu)凈值型產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模變動情況分化，多數(shù)已成立理財子公司的機構(gòu)實現(xiàn)規(guī)模增長，而其他機構(gòu)則普遍出現(xiàn)規(guī)模收縮，110家機構(gòu)合計規(guī)模較4季度小幅下降。

在農(nóng)村金融理財機構(gòu)中，2025年1季度銀行理財產(chǎn)品發(fā)行能力排名前十的依次是渝農(nóng)商理財、上海農(nóng)商銀行、成都農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行、東莞農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、廣東順德農(nóng)商銀行、江蘇常熟農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行。

根據(jù)普益標準數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，202 5 年 1 季度農(nóng)村金融 理財 機構(gòu)（包括農(nóng)商銀行 及其理財公司 、 農(nóng)合行 及農(nóng)信社 ）的產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量為 8 453 款，存續(xù)規(guī)模約為 1. 06 萬億元。

2025年1季度，農(nóng)村金融理財機構(gòu)發(fā)行能力平均分為11.79分，前十均分為17.40。凈值型產(chǎn)品發(fā)行能力方面，1季度還存續(xù)凈值型理財產(chǎn)品的農(nóng)村金融理財機構(gòu)數(shù)量有所下降，且多數(shù)機構(gòu)未實現(xiàn)規(guī)模增長，98家機構(gòu)凈值型產(chǎn)品合計存續(xù)規(guī)模下降逾100億元。

綜合來看，發(fā)行能力較強的機構(gòu)在保持凈值型理財規(guī)模穩(wěn)健增長的同時，持續(xù)強化渠道建設，形成了規(guī)模與渠道協(xié)同發(fā)展的良性循環(huán)。一方面，通過直銷渠道深耕客戶關(guān)系，提供個性化服務提升客戶黏性；另一方面，借助代銷渠道拓展市場邊界，實現(xiàn)更廣泛的產(chǎn)品覆蓋。

表2：發(fā)行能力排行榜（2025年1季度）

全國性理財機構(gòu)：

城商系理財機構(gòu)：

農(nóng)村金融理財機構(gòu)：

2

收益能力排名

• 全國性理財機構(gòu) 排名前五的依次為興銀理財、信銀理財、光大理財、華夏理財、平安理財；

• 城商系理財機構(gòu) 排名前十的依次為南銀理財、蘇銀理財、杭銀理財、寧銀理財、上銀理財、徽銀理財、北銀理財、吉林銀行、大連銀行、桂林銀行；

• 農(nóng)村金融理財機構(gòu) 排名前十的依次為上海農(nóng)商銀行、渝農(nóng)商理財、成都農(nóng)商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、貴陽農(nóng)商銀行、浙江杭州余杭農(nóng)商銀行、江蘇江陰農(nóng)商銀行、廣東南海農(nóng)商銀行、天津農(nóng)商銀行。

銀行理財能力排名指標體系中，收益能力考察各理財機構(gòu)到期產(chǎn)品收益兌付能力和存續(xù)產(chǎn)品收益運作能力。其中到期產(chǎn)品收益兌付能力考察各理財機構(gòu)不同類型封閉式到期產(chǎn)品的兌付收益和兌付收益達標率情況；存續(xù)產(chǎn)品收益運作能力考察各理財機構(gòu)在存續(xù)管理產(chǎn)品區(qū)間運作情況方面，分產(chǎn)品類別和期限類別考察不同存續(xù)產(chǎn)品的運作情況，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品僅考察區(qū)間收益，非現(xiàn)金管理類產(chǎn)品（固收類、混合類、權(quán)益類）按期限劃分，中短期限產(chǎn)品（6個月以內(nèi)產(chǎn)品）考察過去三個月情況、長期限產(chǎn)品（6個月及以上產(chǎn)品）考察過去六個月情況，每一細分類別產(chǎn)品考察指標包括：區(qū)間收益、收益勝率（周度區(qū)間正收益占比）、下行標準差、最大回撤。

全國性理財機構(gòu)中，收益能力排名前五的依次是興銀理財、信銀理財、光大理財、華夏理財、平安理財。

2025年1季度收益能力排名中，全國性理財機構(gòu)總體收益得分均值為20.42分，排名前五家全國性理財機構(gòu)總體收益得分均值為21.28分，頭部機構(gòu)具有一定收益優(yōu)勢，且優(yōu)勢相對上季度有所放大。總體來看，收益排名靠前的理財機構(gòu)，產(chǎn)品兌付收益能力和產(chǎn)品運作收益能力均較為突出，且不同類型產(chǎn)品得分均較為突出，綜合收益能力表現(xiàn)優(yōu)異。

城商系理財機構(gòu)中，收益能力排名前十的依次是南銀理財、蘇銀理財、杭銀理財、寧銀理財、上銀理財、徽銀理財、北銀理財、吉林銀行、大連銀行、桂林銀行。

2025年1季度收益能力排名中，城商系理財機構(gòu)總體收益得分均值為17.86分，排名前十家城商系理財機構(gòu)總體收益得分均值為21.25分，城商系理財機構(gòu)內(nèi)部分化相對更為明顯，頭部機構(gòu)綜合收益能力表現(xiàn)亮眼。

農(nóng)村金融理財機構(gòu)中，收益能力排名前十的依次為上海農(nóng)商銀行、渝農(nóng)商理財、成都農(nóng)商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、貴陽農(nóng)商銀行、浙江杭州余杭農(nóng)商銀行、江蘇江陰農(nóng)商銀行、廣東南海農(nóng)商銀行、天津農(nóng)商銀行。

2025年1季度 收益 能力排名中 ， 農(nóng)村金融理財機構(gòu)總體收益得分均值為 15.73分，排名前十的理財機構(gòu)總體收益得分均值為19.31分， 無論是總體對比還是頭部機構(gòu)對比，農(nóng)村金融理財機構(gòu)收益能力與城商系理財機構(gòu)均存有一定差距 ，但農(nóng)村金融機構(gòu)頭部機構(gòu)表現(xiàn)不俗，產(chǎn)品兌付能力和運作能力均表現(xiàn)較為亮眼。

整體來看，收益能力排名靠前的理財機構(gòu)，其兌付收益能力和存續(xù)運作能力均較為突出，給客戶帶來了良好的投資回報和投資體驗，且在存續(xù)運作產(chǎn)品收益能力指標考察，優(yōu)勢機構(gòu)收益表現(xiàn)和風險控制能力均較強。當前銀行理財市場運行平穩(wěn)，但資產(chǎn)荒持續(xù)演繹，因此對于各理財機構(gòu)而言，在穩(wěn)健運作基礎上盡可能賺取高收益，提升客戶投資體驗。

表3：收益能力排行榜（2025年1季度）

全國性理財機構(gòu)：

城商系理財機構(gòu)：

農(nóng)村金融理財機構(gòu)：

3

產(chǎn)品研發(fā)能力排名

• 全國性理財機構(gòu)排名前五的依次為招銀理財、興銀理財、中銀理財、信銀理財、工銀理財；

• 城商系理財機構(gòu)排名前十的依次為杭銀理財、寧銀理財、蘇銀理財、南銀理財、徽銀理財、北銀理財、上銀理財、青銀理財、漢口銀行、廣州銀行；

• 農(nóng)村金融理財機構(gòu)排名前十的依次為上海農(nóng)商銀行、渝農(nóng)商理財、江蘇江南農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、廣東順德農(nóng)商銀行、成都農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、江蘇蘇州農(nóng)商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行。

產(chǎn)品研發(fā)能力主要考察產(chǎn)品線建設豐富程度和投資資產(chǎn)豐富程度兩方面。產(chǎn)品線建設豐富程度將針對公募、私募產(chǎn)品分別考察，以更加合理地反映不同類型客戶群體對產(chǎn)品研發(fā)的需求差異。投資資產(chǎn)豐富程度一方面考察機構(gòu)所發(fā)行理財產(chǎn)品的投資策略豐富性，另一方面考察機構(gòu)的大類資產(chǎn)和前十持倉資產(chǎn)配置分散度。

2025年1季度，全國性理財機構(gòu)中，產(chǎn)品研發(fā)能力排名前五的依次是招銀理財、興銀理財、中銀理財、信銀理財、工銀理財。

1季度，全國性理財機構(gòu)產(chǎn)品研發(fā)能力平均分為14.58分，前十均分為16.61分。在該項指標排名前十的機構(gòu)中，國有行及其理財公司與股份行及其理財公司比例為3：7，股份行及其理財公司產(chǎn)品研發(fā)能力表現(xiàn)較優(yōu)。

2025年1季度，城商系理財機構(gòu)中，產(chǎn)品研發(fā)能力排名前十的依次是杭銀理財、寧銀理財、蘇銀理財、南銀理財、徽銀理財、北銀理財、上銀理財、青銀理財、漢口銀行、廣州銀行。

1季度，城商系理財機構(gòu)產(chǎn)品研發(fā)能力平均得分為8.75分，前十均分為15.30分，城商系理財機構(gòu)間產(chǎn)品研發(fā)能力的馬太效應持續(xù)顯現(xiàn)。此外，與全國性理財機構(gòu)相比，城商系理財機構(gòu)的產(chǎn)品研發(fā)能力在產(chǎn)品布局豐富性、投資策略豐富性等方面仍有進步空間。

2025年1季度，農(nóng)村金融理財機構(gòu)中，產(chǎn)品研發(fā)能力排名前十的依次是上海農(nóng)商銀行、渝農(nóng)商理財、江蘇江南農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、廣東順德農(nóng)商銀行、成都農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、江蘇蘇州農(nóng)商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商銀行。

1季度 ， 農(nóng)村金融理財機構(gòu) 產(chǎn)品研發(fā) 能力 平均得分為 6.78分 ， 前十均分為 12.15分 。 整體來看，受資源稟賦影響，絕大多數(shù) 農(nóng)村金融理財機構(gòu) 投研實力較為有限，產(chǎn)品線布局相對單一 。

綜合來看，產(chǎn)品研發(fā)能力排名靠前的機構(gòu)一是能夠敏銳洞察并及時捕捉市場機會，制定更加靈活和科學的投資策略，快速布局適配投資者需求的產(chǎn)品；二是產(chǎn)品線建設具備全面性，能夠滿足投資者在產(chǎn)品多樣性、資金流動性以及風險等級方面的廣泛需求；三是投資策略較為豐富，能夠服務于各類投資者的不同理財目標。

表4：產(chǎn)品研發(fā)能力排行榜（2025年1季度）

全國性理財機構(gòu)：

城商系理財機構(gòu)：

農(nóng)村金融理財機構(gòu)：

4

運營管理能力排名

• 全國性理財機構(gòu) 排名前五的依次為信銀理財、工銀理財、光大理財、平安理財、興銀理財；

• 城商系理財機構(gòu) 排名前十的依次為寧銀理財、杭銀理財、青銀理財、南銀理財、蘇銀理財、北銀理財、上銀理財、蘇州銀行、漢口銀行、天津銀行；

• 農(nóng)村金融理財機構(gòu) 排名前十的依次為上海農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行、江蘇張家港農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、江蘇蘇州農(nóng)商銀行、渝農(nóng)商理財、江蘇江南農(nóng)商銀行、成都農(nóng)商銀行、廣東南海農(nóng)商銀行。

運營管理能力主要從組織架構(gòu)完整性、人才體系建設、科技建設與應用、盈利能力（僅考核理財公司）、風險控制、消費者權(quán)益保護、監(jiān)管評價等方面進行考察。

2025年1季度，全國性理財機構(gòu)中，運營管理能力排名前五的依次是信銀理財、工銀理財、光大理財、平安理財、興銀理財。

1季度，全國性理財機構(gòu)整體運營管理得分均值12.92分，排名前五機構(gòu)得分均值為14.86分。當前，全國性理財機構(gòu)均已實現(xiàn)理財公司制運營，理財公司獨立運作后，在組織架構(gòu)、管理團隊、人員配置等方面均進行了升級完善，并逐步強化升級風險管理機制，整體運營管理能力持續(xù)提升。

2025年1季度，城商系理財機構(gòu)中，運營管理能力排名前十的依次是寧銀理財、杭銀理財、青銀理財、南銀理財、蘇銀理財、北銀理財、上銀理財、蘇州銀行、漢口銀行、天津銀行。

1季度，城商系理財機構(gòu)整體運營得分均值10.73分，排名前十機構(gòu)得分均值為14.12分，頭部城商系理財機構(gòu)多為理財公司，其運營管理能力表現(xiàn)也相對較好。但整體上，城商系理財機構(gòu)人才儲備相對薄弱、金融科技投入力度相對較小，運營管理體系有待優(yōu)化，對于致力于發(fā)展自營理財業(yè)務的城商行機構(gòu)，可聚焦在業(yè)務體系、管理團隊、風險管控等方面進行優(yōu)化，以促進綜合運營管理能力提升。

2025年1季度，農(nóng)村金融理財機構(gòu)中，運營管理能力排名前十的依次是上海農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、廣州農(nóng)商銀行、江蘇張家港農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、江蘇蘇州農(nóng)商銀行、渝農(nóng)商理財、江蘇江南農(nóng)商銀行、成都農(nóng)商銀行、廣東南海農(nóng)商銀行。

1季度，農(nóng)村金融理財機構(gòu)整體運營得分均值為9.26分，與城商系理財機構(gòu)相比，農(nóng)村金融理財機構(gòu)運營管理能力仍有一定差距。就頭部機構(gòu)而言，1季度排名前十的農(nóng)村金融理財機構(gòu)運營管理能力平均分為13分，與排名前十的城商系理財機構(gòu)同樣存有一定差距。當前銀行理財市場競爭激烈，監(jiān)管層引導理財業(yè)務向理財公司制發(fā)展，未來多數(shù)中小銀行機構(gòu)或?qū)⑥D(zhuǎn)做財富管理平臺，將發(fā)展重心轉(zhuǎn)移到提升客戶服務質(zhì)量方面。

總體來看，運營管理能力較強的理財機構(gòu)，理財業(yè)務條線架構(gòu)、運營管理團隊、人員培養(yǎng)和引進機制建設均較為完善，同時崗位設置合理、人員配置充足、金融科技投入建設力度大、風控流程及手段和風險管控能力逐步增強，理財業(yè)務綜合運營能力突出。

表5：運營管理能力排行榜（2025年1季度）

全國性理財機構(gòu)：

城商系理財機構(gòu)：

農(nóng)村金融理財機構(gòu)：

5

信息披露友好性排名

• 全國性理財機構(gòu) 排名前五的依次為平安理財、渤銀理財、信銀理財、興銀理財、民生理財；

• 城商系理財機構(gòu) 排名前十的依次為南銀理財、天津銀行、吉林銀行、寧銀理財、徽銀理財、長沙銀行、杭銀理財、貴州銀行、廣州銀行、晉商銀行；

• 農(nóng)村金融理財機構(gòu) 排名前十的依次為廣東南海農(nóng)商銀行、江蘇江南農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、浙江杭州余杭農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、中山農(nóng)商銀行、渝農(nóng)商理財、成都農(nóng)商銀行、無錫農(nóng)商銀行、浙江紹興瑞豐農(nóng)商銀行。

信息披露友好性從投資者更為關(guān)切的視角出發(fā)進行評價，針對公募理財產(chǎn)品主要從信息披露及時性、信息披露完整性、信息查詢便捷性、信息披露準確性四個維度考察理財機構(gòu)理財業(yè)務信息披露的質(zhì)量。

2025年1季度，全國性理財機構(gòu)中，信息披露友好性排名前五的依次是平安理財、渤銀理財、信銀理財、興銀理財、民生理財。

1季度全國性理財機構(gòu)信息披露總體平均分為14.41分，較上季度略有提升，全國性理財機構(gòu)理財產(chǎn)品數(shù)量相對較多，信披難度較大。隨著理財公司運營管理能力提升，多家機構(gòu)信披質(zhì)量持續(xù)改善，但部分理財機構(gòu)還存在著產(chǎn)品凈值披露時效性較差、凈值披露頻率不統(tǒng)一、分份額產(chǎn)品信息披露指示不明、理財產(chǎn)品說明書和季度持倉報告披露不及時（特別是4季度持倉季報）或缺失的情況，信息披露友好性還有待進一步提高。

2025年1季度，城商系理財機構(gòu)中，信息披露友好性排名前十的依次是南銀理財、天津銀行、吉林銀行、寧銀理財、徽銀理財、長沙銀行、杭銀理財、貴州銀行、廣州銀行、晉商銀行。

1季度，城商系理財機構(gòu)信披整體平均分為14.15分，排名前十的城商系理財機構(gòu)信息披露平均分為14.73分，頭部理財機構(gòu)信息披露查詢便捷，產(chǎn)品要素披露完整，產(chǎn)品凈值披露頻次較高，整體信息披露質(zhì)量較好。

2025年1季度，農(nóng)村金融理財機構(gòu)中，信息披露友好性排名前十的依次為廣東南海農(nóng)商銀行、江蘇江南農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行、浙江杭州余杭農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行、中山農(nóng)商銀行、渝農(nóng)商理財、成都農(nóng)商銀行、無錫農(nóng)商銀行、浙江紹興瑞豐農(nóng)商銀行。

農(nóng)村金融理財機構(gòu)整體信息披露平均分為13.59分，排名前十的機構(gòu)信息披露平均分為14.74分，不同理財機構(gòu)間存有一定差異。部分農(nóng)村金融理財機構(gòu)信息披露渠道不清晰，缺少信息查詢?nèi)肟冢a(chǎn)品的凈值信息、產(chǎn)品說明書、產(chǎn)品投資報告等信息披露友好性亟需提升。

總的來看，當前銀行理財業(yè)務信息披露友好性略有提升，但仍需進一步完善。一是應盡快規(guī)范信息披露渠道及信息披露格式；二是對于投資者更為關(guān)注的產(chǎn)品凈值信息，應提高信息披露的時效性、披露頻次和準確性；三是對于定期報告、臨時性公告，也應及時準確披露，提高客戶投資體驗。

表6：信息披露友好性排行榜（2025年1季度）

全國性理財機構(gòu)：

城商系理財機構(gòu)：

農(nóng)村金融理財機構(gòu)：

評估問卷測度

評估問卷測度板塊根據(jù)問卷填寫完整度評分。對于選擇、填空型問題，填寫則得分，未填則不得分；對于文字描述類的調(diào)研題目，根據(jù)答案的完整性評分。

2025年1季度銀行理財能力排名的評估問卷分數(shù)，得分如下：

表7：評估問卷得分（2025年1季度）

全國性理財機構(gòu)：

城商系理財機構(gòu)：

農(nóng)村金融理財機構(gòu)：

注：

[1]產(chǎn)品數(shù)量與存續(xù)規(guī)模按普益標準統(tǒng)計口徑，與其他理財研究機構(gòu)統(tǒng)計口徑略有差異。