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持續支持優質未盈利科技型企業發行上市，優化科技型上市公司并購重組、股權激勵等制度；建立債券市場“科技板”，將優質企業科創債納入基準做市品種；選擇在部分商業銀行和試點城市開展科技企業并購貸款試點，將貸款占并購交易價款比例提高到80%，貸款期限延長到10年。

5月14日，科技部等7部門印發《加快構建科技金融體制 有力支撐高水平科技自立自強的若干政策舉措》（下稱《通知》）。

01

# 進一步增強資本市場對于科技創新企業的支持力度

《通知》提及，要健全新股發行逆周期調節機制，加大力度支持符合條件的科技型企業上市融資。集中力量支持重大科技攻關，優先支持取得關鍵核心技術突破的科技型企業上市融資。持續支持優質未盈利科技型企業發行上市，優化科技型上市公司并購重組、股權激勵等制度。進一步發揮北交所改革試驗田作用，完善契合科技型中小企業成長需要的發行上市制度安排。研究制定發揮區域性股權市場作用，提升對科技型中小企業服務能力的政策文件。

02

# 設立“國家創業投資引導基金”

《通知》表示，要設立“國家創業投資引導基金”，發揮國家創業投資引導基金支持科技創新的重要作用，將促進科技型企業成長作為重要方向，培育發展戰略性新興產業特別是未來產業，推動重大科技成果向現實生產力轉化，加快實現高水平科技自立自強，培育發展新質生產力。

03

# 建立債券市場“科技板”

《通知》表示，建立債券市場“科技板”，推動科技創新公司債券高質量發展，將優質企業科創債納入基準做市品種，引導推動投資者加大科創債投資。豐富銀行間債券市場科技創新債券產品，完善科技創新債券融資支持機制。發揮信用衍生品的增信作用，加大對科技型企業、創業投資機構和金融機構等發行科技創新債券的支持力度，為科技創新籌集長周期、低利率、易使用的債券資金。

04

#開展科技企業并購貸款試點

《通知》提及，要建立銀行信貸支持科技創新的專項機制。其中，選擇在部分商業銀行和試點城市開展科技企業并購貸款試點，將貸款占并購交易價款比例提高到80%，貸款期限延長到10年。

《通知》原文如下：

加快構建科技金融體制 有力支撐高水平

科技自立自強的若干政策舉措

發展科技金融是促進科技創新與產業創新深度融合的必由之路，金融資本是支撐高水平科技自立自強的重要力量。為加快構建同科技創新相適應的科技金融體制，支撐高水平科技自立自強和科技強國建設，現提出以下政策舉措。

一、總體要求

為深入貫徹黨的二十大和二十屆三中全會精神,認真落實全國科技大會、中央金融工作會議部署，做好科技金融大文章，統籌推進創業投資、銀行信貸、資本市場、科技保險、債券發行等政策工具，為科技創新提供全生命周期、全鏈條的金融服務，引導長期資本、耐心資本和優質資本進入科技創新領域，加快建設具有中國特色的科技金融體系，形成多元化、多層次、多渠道的科技投入格局，加強對國家實驗室、科技領軍企業等國家戰略科技力量的金融服務，為國家重大科技任務和科技型中小企業提供有力的金融支持。

二、發揮創業投資支持科技創新生力軍作用

（一）設立“國家創業投資引導基金”。發揮國家創業投資引導基金支持科技創新的重要作用，將促進科技型企業成長作為重要方向，培育發展戰略性新興產業特別是未來產業，推動重大科技成果向現實生產力轉化，加快實現高水平科技自立自強，培育發展新質生產力。

（二）拓寬創業投資資金來源。將金融資產投資公司（AIC）股權投資試點范圍擴大到18個城市所在省份，支持保險資金參與金融資產投資公司股權投資試點。支持創業投資機構、產業投資機構發債融資，拓寬直接融資渠道。鼓勵社保基金會在自身業務范圍和風險防控要求下開展股權基金投資，支持科技創新。優化管理機制，支持保險資金按市場化原則參與創業投資，推進保險資金長期投資改革試點。引導理財公司、信托公司等依法依規參與創業投資。

（三）優化國有創業投資考核評價機制。落實好支持中央企業創業投資基金高質量發展的政策措施，健全符合創業投資行業特點和發展規律的國有資本出資、考核、容錯和退出的政策機制，對國資創業投資機構按照整個基金生命周期進行考核。引導國有資本成為支持創業投資的長期資本、耐心資本。帶動地方國有資本和其他行業國有資本參照執行。

（四）健全創業投資退出渠道。評估北京、上海、廣東等區域性股權市場私募股權基金份額轉讓試點成效，進一步優化份額轉讓業務流程和定價機制。開展私募股權創投基金實物分配股票試點，允許將持有的上市公司股票通過非交易過戶的方式向投資者進行分配。鼓勵發展私募股權二級市場基金（S基金）。

三、發揮貨幣信貸支持科技創新的重要作用

（五）用好用足結構性貨幣政策工具。優化支持科技創新的結構性貨幣政策工具。發揮科技創新和技術改造再貸款等引導作用，擴大再貸款額度規模，優化支持范圍和流程機制，激勵金融機構加大力度支持國家重大科技任務和科技型中小企業以及重點領域技術改造和設備更新項目。

（六）建立銀行信貸支持科技創新的專項機制。制定科技金融支持的科技型企業識別標準，建立科技型企業推薦機制，便利銀行業保險業金融機構精準有效提供支持。鼓勵商業銀行設立科技金融專門機構，在科技資源密集的地區設立科技支行。鼓勵有條件的銀行探索較長周期的科技創新貸款內部績效考核方案，建立盡職免責機制。選擇在部分商業銀行和試點城市開展科技企業并購貸款試點，將貸款占并購交易價款比例提高到80%，貸款期限延長到10年。

（七）推動金融機構加大對科技創新的支持力度。引導金融機構根據科技領域項目融資特點，進一步理順內部貸款開展機制，按照風險可控、合規透明、財務可持續原則，合理確定貸款價格和期限、考核激勵要求等，支持科技發展。鼓勵政策性銀行堅守主業，結合自身職能定位，在業務范圍內支持科技創新。

四、發揮資本市場支持科技創新的關鍵樞紐作用

（八）進一步增強資本市場對于科技創新企業的支持力度。健全新股發行逆周期調節機制，加大力度支持符合條件的科技型企業上市融資。集中力量支持重大科技攻關，優先支持取得關鍵核心技術突破的科技型企業上市融資。持續支持優質未盈利科技型企業發行上市，優化科技型上市公司并購重組、股權激勵等制度。進一步發揮北交所改革試驗田作用，完善契合科技型中小企業成長需要的發行上市制度安排。研究制定發揮區域性股權市場作用，提升對科技型中小企業服務能力的政策文件。

（九）健全債券市場服務科技創新的支持機制。建立債券市場“科技板”。推動科技創新公司債券高質量發展，將優質企業科創債納入基準做市品種，引導推動投資者加大科創債投資。豐富銀行間債券市場科技創新債券產品，完善科技創新債券融資支持機制。發揮信用衍生品的增信作用，加大對科技型企業、創業投資機構和金融機構等發行科技創新債券的支持力度，為科技創新籌集長周期、低利率、易使用的債券資金。

五、發揮科技保險支持創新的減震器和穩定器作用

（十）推動科技保險產品和服務創新。制定推動科技保險高質量發展的意見，建立科技保險發展協調機制，優化支持政策，加快形成重點領域、關鍵環節、重點地區的政策支持方式。健全覆蓋科技型企業全生命周期的保險產品和服務體系，完善產品、服務創新機制和監管激勵保障政策。探索以共保體方式開展重點領域科技保險風險保障，開展重大技術攻關、中試、網絡安全等風險分散試點。鼓勵保險資金參與實施國家重大科技任務。

六、加強財政政策對科技金融的引導和支持

（十一）發揮財稅政策作用，撬動更多金融資源支持科技創新。創新財政科技投入方式，用好用足現有的貸款貼息、保險補貼、風險補償等政策，支持企業科技創新。充分發揮政府投資基金績效評價作用，引導基金投早、投小、投長期、投硬科技。實施科技創新專項擔保計劃，有效發揮政府性融資擔保體系作用。落實好天使投資、創業投資相關稅收政策，引導社會資本更多投向科技創新。

七、央地聯動推進全國科技金融工作

（十二）推廣創新積分制。在全國范圍內推廣“創新積分制”，優化創新積分評價核心指標，加強重點行業領域分層分類管理，為科技型中小企業精準畫像。健全創新積分制與科技創新和技術改造再貸款、專項擔保計劃聯動實施機制。鼓勵金融機構運用創新積分更好了解企業創新能力，拓展創新積分在金融領域的應用場景。

（十三）推動區域科技金融創新實踐。重點支持北京、上海、粵港澳大灣區國際科技創新中心和成渝地區、武漢、西安等區域科技創新中心，在市場化法治化軌道上，先行先試有關科技金融創新政策。高水平建設北京市中關村、濟南市和“長三角”地區五市科創金融改革試驗區，上海自貿區臨港片區科技保險創新引領區、寧波國家保險創新綜合試驗區和武漢東湖科技保險創新示范區。以更高標準推動北京、天津、江蘇等13個重點地區做好科技金融服務。在北京、上海、廣東等省市開展知識產權金融生態綜合試點。開展區域科技金融實施成效評價。

八、打造科技金融開放創新生態

（十四）推動科技金融開放合作。支持外商投資境內科技型企業，提高外資在華開展股權投資、創業投資便利性。用好合格境外有限合伙人（QFLP）試點、跨境融資便利化試點政策，拓寬科技型企業跨境融資渠道。支持科技型企業依法依規境外上市。面向共建“一帶一路”國家，通過支持科技金融雙多邊交流合作，促進創業投資、科技型企業、技術轉移等領域的國際交流與合作，培養國際化科技金融人才。

（十五）健全科技金融統籌推進機制。中國人民銀行、科技部會同金融監管總局、中國證監會、國家發展改革委、財政部、國務院國資委建立科技金融統籌推進機制，加強科技金融工作的部門協調、政策聯動和信息共享，中國人民銀行、科技部定期組織推進機制成員單位召開會議，研究制定科技金融重要政策、先行先試和組織實施等相關事項，推動各項政策舉措落實落細。開展科技金融聯合研究，加強政策宣傳解讀，共同培養科技金融復合型人才。按照現行機制，對各部門制定出臺的科技金融重大政策措施開展宏觀政策取向一致性評估、科技創新一致性審查和金融政策評估。

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