個人不良貸款轉讓項目大量“上新”。南都灣財社記者梳理銀登網數據發現，上周以來，銀行、消金公司共發布個人不良貸款（含個人消費貸、個人經營貸和信用卡透支）批量轉讓公告50余條，而這其中，有大量資產包為重新掛牌，表明這些資產包存在流拍現象。

專家分析稱，此種現象一定程度上說明市場存在供需失衡的狀態，導致資產包價格越來越低。未來應從供需兩端協同發力，構建不良資產處置的良性生態。

個人不良貸款轉讓市場活躍

銀登網信息顯示，上周以來，多家銀行和消金公司密集發布個人不良消費貸、經營貸和信用卡透支批量轉讓公告，合計超過50條。

分機構來看，平安銀行共發布8條個人不良貸款批量轉讓公告，合計未償本息超18億元。在這8個項目中，最大的一單未償本息總額為7.15億元。轉讓公告顯示，這一資產包內貸款全部為平安銀行上海分行發放，其中，單一借款人最高未償本息余額達615.19萬元。

此外，浦發銀行也于5月16日發布了兩個個人不良貸款（信用卡透支）轉讓公告，共涉及未償本息總額27.44億元，借款人加權平均年齡在41歲左右。

城商行方面，中原銀行于5月13日發布4期信用卡透支轉讓公告，共涉及未償本息3.94億元，加權平均逾期天數均超過500天，借款人加權平均年齡在41歲左右。

此外，建設銀行、中信銀行、光大銀行等也均在近日發布了個人不良貸款轉讓公告。

消金公司方面，上周以來，中銀消金、招聯消金等多家機構共發布29條個人消費不良貸款轉讓公告。其中，中銀消金于5月19日一口氣發布了20條轉讓公告，合計未償本息達19.05億元。

事實上，個人不良貸款轉讓在今年一季度就呈現出明顯的活躍狀態。銀登中心數據顯示，一季度，批量個人業務成交規模達370.4億元，是去年同期的8.6倍。其中，個人消費貸不良貸款成交規模達268.2億元，較去年同期增長了785.15%；信用卡透支不良貸款成交額達51.9億元，較去年同期增長了879.25%；個人經營貸不良貸款成交規模為50.1億元，較去年同期增長了568%。

從歷年數據來看，一二季度往往是不良貸款轉讓市場的淡季。為何今年有所不同？

博通咨詢金融行業首席分析師王蓬博向南都灣財社記者分析稱，一方面是由于銀行不良處置的壓力在當前這個時期在加大，銀行不良貸款規模上升，為降低風險和資本占用，加速處置不良貸款；另一方面則是政策導向，經過幾年的試點，個人不良貸款批量轉讓業務逐漸成熟，為不良貸款轉讓提供了政策依據和規范保障，也推動了市場的活躍。

大量資產包流拍后重新掛牌

在市場活躍度提升的同時，南都灣財社記者注意到，近期金融機構發布的個人不良貸款轉讓資產包中，有相當大比例為重新掛牌。這意味著，這些資產包此前存在流拍現象。

比如，浦發銀行發布的兩個轉讓項目在今年3月就曾掛牌，彼時競拍起始價分別為4034.27萬元、4506.22萬元，近日又重新掛牌，競拍起始價也分別下調了561.88萬、572.51萬元。

又比如，中銀消金近日發布的20單個人不良貸款資產包也均為重新掛牌，且競拍起始價也有所下調。以其第19期個人不良貸款（個人消費貸款）轉讓項目為例，未償本息總額433.10萬元，第一次掛牌時的競拍起始價為64萬，此次重新掛牌則降至58萬元。

“這說明市場已經存在供需失衡的狀態，導致資產包價格越來越低，而銀行不良生成速度仍然在加快，在受讓方需求有限的前提下，部分資產包也不符合受讓方的需求，可能存在借款人信用狀況差、債務回收難度大等問題。”對于不少資產包重新掛牌轉讓，王蓬博分析道。

資產包價格走低在銀登中心的統計數據中也有所反映。數據顯示，一季度個人不良貸款轉讓的折扣率和回收率雙雙“探底”：平均折扣率為4.1%，而去年四個季度分別為4.6%、4.1%、5.8%和4.8%；平均本金回收率為6.9%，而去年四個季度分別為8.8%、9.0%、9.4和7.3%。

對于此種現象，市場參與方應如何應對？王蓬博認為，應該從供需兩端下功夫。一方面，銀行要加強對不良貸款的篩選和整理，結合市場情況和資產包質量合理定價；另一方面，受讓方可以提高對個人不良貸款的估值、風險評估和催收處置能力。只有供需雙方協同發力，才能一定程度上形成不良資產處置的良性生態。

采寫：南都灣財社記者 劉蘭蘭