十年前的一個(gè)下午，一位新手奶爸感受到了一種前所未有的失落感，因?yàn)樗鋈话l(fā)現(xiàn)自己的生活“除了賺錢就是賺錢”——未來有朝一日，懷抱中的女兒會(huì)和朋友們聊起自己的家庭，那時(shí)候自己會(huì)成為令她驕傲的談資嗎？

這個(gè)煩惱聽上去很“凡爾賽”，也充滿了“文藝青年氣息”。接下來的一套標(biāo)準(zhǔn)劇情是，奶爸回頭看看養(yǎng)娃的賬單、看看同樣為工作操勞的老婆、想想未來孩子升學(xué)補(bǔ)習(xí)的開支，出門找好兄弟遛個(gè)彎、吃個(gè)串，這陣郁悶就算過去了。可這位奶爸卻自此無法淡定，一陣郁悶之后做出了一個(gè)大膽的決定：放棄目前這份無聊但高薪的工作，看看自己是否能對(duì)這個(gè)世界“更有意義”。

而正是這次“凡爾賽”，意外地激活了奶爸的另一層天賦：他和朋友們?cè)诳Х瑞^開始碰撞創(chuàng)業(yè)計(jì)劃，拿著一起湊出來的100萬，創(chuàng)辦了一家公司——十年后，這家公司每年?duì)I收突破了5億美元，業(yè)務(wù)橫跨歐洲、東亞、中東、北美和澳洲，是金融科技領(lǐng)域近年來最令人興奮的新興獨(dú)角獸之一。

這家公司叫做Airwallex。近日，他們完成了F輪融資，投資方包括Square Peg、DST Global、Blackbird、Airtree、Salesforce Ventures等風(fēng)投機(jī)構(gòu)，此外他們還拿到了支付巨頭VISA的戰(zhàn)略投資，累計(jì)融資規(guī)模已經(jīng)超過了10億美元，估值也已經(jīng)達(dá)到了62億美元（約合人民幣446億元）。

1100倍回報(bào)

開頭提到的這位奶爸叫做Jack Zhang（為了方便，接下來會(huì)簡(jiǎn)稱為“老張”），1985年出生，是個(gè)“典型又不典型的華人孩子”。

“典型”的地方在于，他很能吃苦，從高中開始就過上了勤工儉學(xué)的生活，在餐廳里洗過盤子、在檸檬汽水工廠里當(dāng)過力工、在墨爾本的夜店里當(dāng)過酒保，兼職工作幾乎從未間斷過，以至于大學(xué)期間他都沒時(shí)間參與本專業(yè)的實(shí)習(xí)，進(jìn)而根本不知道怎么找工作——當(dāng)同學(xué)們都列出了詳細(xì)職業(yè)規(guī)劃的時(shí)候，他還在試圖弄明白“高盛是什么”。

“不典型”的地方在于，他很莽。老張之所以順利地解決了就業(yè)問題，成為了跨國(guó)保險(xiǎn)公司英杰華（Aviva）那年在澳洲僅錄用的兩名應(yīng)屆畢業(yè)生之一，是因?yàn)樵诿嬖嚨臅r(shí)候，當(dāng)部門經(jīng)理問到“未來三到五年的計(jì)劃”時(shí)，其他人都回答“我想當(dāng)成為高級(jí)工程師/管理人員”，只有他回答“我不知道，可能我努力工作之后就會(huì)明白”——經(jīng)理被這種難得的坦率打動(dòng)，遞上了寶貴的offer。

這種“典型又不典型”的氣質(zhì)，推動(dòng)著老張從一位打工仔進(jìn)化為了創(chuàng)業(yè)者。

加入英杰華之后，老張仍然延續(xù)著“勤工儉學(xué)”的習(xí)慣，把業(yè)余時(shí)間幾乎都投入到了兼職工作中，其中最成功的一個(gè)項(xiàng)目是一套衍生品交易算法，該系統(tǒng)通過分析不同歷史數(shù)據(jù)來捕捉市場(chǎng)趨勢(shì)進(jìn)行交易。老張親自試用，發(fā)現(xiàn)效果好到出奇，他幾千美元的本金在算法的幫助下，用了不到一年的時(shí)間就迅速膨脹到了50萬美元。

這50萬美元在2008年金融危機(jī)的影響下，幾近清零，但也幫助老張更熟悉了市場(chǎng)的交易法則，進(jìn)而又分別創(chuàng)辦了一家紅酒銷售公司、一家房地產(chǎn)設(shè)計(jì)公司，迅速地又把錢給賺了回來。

2013年，老張決定進(jìn)軍咖啡產(chǎn)業(yè)，因?yàn)樗貒?guó)后發(fā)現(xiàn)他的同齡人們已經(jīng)養(yǎng)成了喝咖啡的習(xí)慣，但那時(shí)候中國(guó)的咖啡還沒有“快消品”化。在瑞幸、Manner尚未出現(xiàn)，Tims、Peet's還沒有拓展機(jī)會(huì)的情況下，這就是一塊巨大的市場(chǎng)空白。

而這個(gè)決定，卻意外地成為了Airwallex創(chuàng)業(yè)故事的開頭。

按照老張最初的計(jì)劃，他們先是要在墨爾本開一家旗艦店，驗(yàn)證他們的商業(yè)邏輯。之后，他們會(huì)帶著成熟的方法論進(jìn)軍中國(guó)、開放加盟、擴(kuò)大規(guī)模，成為“更符合中國(guó)年輕人品味的星巴克”。然而這個(gè)計(jì)劃只實(shí)現(xiàn)了前半部分，他們的旗艦咖啡店很快就收回了成本，進(jìn)入了盈利階段，但后半部分卻無法推進(jìn)，因?yàn)樗麄冋也坏揭惶缀线m的收銀管理系統(tǒng)，來應(yīng)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)龐大的客流量。當(dāng)年在歐美流行的Square支付系統(tǒng)，在老張看來非常難用且過時(shí)。

另一方面，為了控制成本，老張將所有的包材、吸管、餐巾紙供應(yīng)鏈都放在中國(guó)，但“結(jié)算供應(yīng)商貨款”這件事總是弄得老張非常煩躁。他需要找到一種方法將澳元兌換成人民幣，然后再將兌換后的金額匯入賣家的正確銀行賬戶，這個(gè)在今天看起來已經(jīng)相當(dāng)流程化的過程，在當(dāng)年需要往返于兩國(guó)銀行之間，支付高昂的外匯(FX)費(fèi)用，并且隨時(shí)可能出現(xiàn)賬期延誤。

接著到了2015年，一位姓劉的小姐姐（以下簡(jiǎn)稱“劉姐”）來澳洲度假，機(jī)緣巧合地來到了老張的咖啡店，聽他抱怨起了“跨境支付”上的難題，還順口說著自己一直在金融行業(yè)里工作，又懂技術(shù)，正在“琢磨著如何解決問題”。見多識(shí)廣的劉姐很有共鳴，第二天就約老張?jiān)谀珷柋敬髮W(xué)的圖書館討論詳細(xì)的細(xì)節(jié)，第三天就把100萬美元打到了老張的賬上。

跨境支付近年來最活躍的獨(dú)角獸Airwallex就這樣誕生了。老張徹底辭去了他在澳新銀行的工作，專心地投入到產(chǎn)品研發(fā)當(dāng)中，幾個(gè)月后開發(fā)出了一套基于P2P、跨越銀行支付系統(tǒng)的解決方案，順利地?fù)Q來了戈壁創(chuàng)投的200萬美元的種子輪投資，獲得繼續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品的機(jī)會(huì)。

2016年，Airwallex在獲得了麥格里銀行的支持之后，進(jìn)入了萬事達(dá)建立的孵化器“Start Path”，業(yè)務(wù)量開始指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。此后，他們又先后拿到紅杉、騰訊、和暄資本、高瓴資本、李嘉誠(chéng)旗下維港投資的投資，獲得了進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，也在此后將公司總部從偏遠(yuǎn)的墨爾本遷到了新加坡。

到今天，Airwallex已經(jīng)成為了一家業(yè)務(wù)橫跨亞非拉、為全球企業(yè)提供銀行和多幣種支付服務(wù)的金融科技巨頭，扛過了2021年大放水時(shí)代結(jié)束后的回調(diào)期，估值從50億美元（約360億美元）平穩(wěn)攀升到62億（約合446億元）美元。最新的消息是，他們正在試圖收購一家美國(guó)銀行和英國(guó)銀行，以獲得兩國(guó)的銀行牌照，以拓展更多的業(yè)務(wù)。老張的豪言壯語是：“任何跨國(guó)銀行提供的產(chǎn)品，我們都會(huì)提供……十年后，我們最終會(huì)取代跨國(guó)銀行。”

而最初的那位天使投資人、來順路喝咖啡的劉姐，僅按照上一輪的估值，她的賬面盈利就已經(jīng)獲得了1100倍的回報(bào)。

成長(zhǎng)的煩惱

當(dāng)然了，贏家遠(yuǎn)不僅僅只有劉姐。無論是最初提供孵化服務(wù)的萬事達(dá)，還是紅杉、高瓴、和暄、騰訊等機(jī)構(gòu)，都是Airwallex迅速成長(zhǎng)的受益者。以和暄資本為例，和暄資本迄今為止連續(xù)參與了Airwallex的三輪融資，第一次拿到Airwallex的BP是在2018年，當(dāng)時(shí)Airwallex的年?duì)I收僅為200萬美元、估值僅為1億美元——按照這個(gè)數(shù)字推算，一旦完成退出和暄資本也將獲得數(shù)十倍的回報(bào)。

和暄資本挖掘Airwallex的故事非常精彩，不過這并不是今天的重點(diǎn)，有機(jī)會(huì)我會(huì)寫一個(gè)更詳細(xì)的版本。總之你需要知道的是，和暄資本創(chuàng)始人項(xiàng)與秋把Airwallex當(dāng)時(shí)的數(shù)據(jù)模式打印出來，裝裱成畫，掛在了辦公室里，時(shí)刻告訴自己有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)“復(fù)利的奇跡”。

但Airwallex需要解決的麻煩仍然很多，例如上市前景就顯得撲朔迷離。

老張?jiān)?jīng)在媒體采訪時(shí)透露，Airwallex準(zhǔn)備在美國(guó)完成IPO，因?yàn)椤懊绹?guó)市場(chǎng)仍然是全球流動(dòng)性最強(qiáng)、最容易進(jìn)入的資本市場(chǎng)”，可這個(gè)判斷在今年4月份之后就要打一個(gè)大大的問號(hào)了。在特朗普近乎癲狂狀態(tài)的關(guān)稅政策發(fā)布后，芝加哥期權(quán)交易所波動(dòng)率指數(shù)（也就是著名的“市場(chǎng)恐慌指標(biāo)”）兩天內(nèi)上漲了90%，幾乎每個(gè)人都看衰IPO市場(chǎng)在短期內(nèi)的復(fù)蘇，原本在3月宣布了上市計(jì)劃的兩家明星獨(dú)角獸——瑞典的金融科技企業(yè)Klarna與票務(wù)公司Stubhub——都選擇了暫緩IPO計(jì)劃。

要知道在金融科技領(lǐng)域里，Klarna完全稱得上是Airwallex的老大哥。他們2005年成立，一路拿到了軟銀、銀湖等巨頭的支持。根據(jù)人們的預(yù)測(cè)，上市之后的Klarna市值將達(dá)到200億美元的水平，是備受期待的“IPO市場(chǎng)破冰器”。

這樣的利刃都選擇暫藏自己的刀鋒，老張和他的Airwallex難免不會(huì)感受到壓力。

企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大也不全是“好事”。

如今Airwallex的業(yè)務(wù)遍及150多個(gè)國(guó)家或地區(qū)、為46種貨幣提供付款服務(wù)，員工數(shù)量早早超過了1000人。這些數(shù)字意味著生意興隆，也意味著企業(yè)內(nèi)部管理的復(fù)雜性也是難以想象的。自2021年開始就不斷所謂的內(nèi)部員工爆料Airwallex的強(qiáng)度很大，老張作為創(chuàng)始人在工作中缺乏溝通技巧、咄咄逼人，給很多員工帶來了巨大的心理壓力。其中2023年的一場(chǎng)爭(zhēng)議，咱們聽起來更是有點(diǎn)匪夷所思：老張希望公司能夠更加務(wù)實(shí)，大家回到辦公室辦公，但員工們表示了強(qiáng)烈反對(duì)，哪怕后來調(diào)整到“一周在辦公室工作4天”也不行。

站在老張的角度上，這種說法顯然是偏頗了。當(dāng)時(shí)Airwallex正處于發(fā)展的關(guān)鍵期，為了站穩(wěn)腳跟、跟上全球跨境貿(mào)易的節(jié)奏，公司需要按照全球時(shí)區(qū)進(jìn)行工作，“輪班轉(zhuǎn)”無可厚非。但結(jié)果就是員工的滿意度暴跌，尤其是在其法律、風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)部門，在2022年的時(shí)候僅一個(gè)季度就有14%的員工離職。

除此之外，全球化業(yè)務(wù)帶來的合規(guī)問題也屢有發(fā)生。例如2021年9月，Airwallex就曾發(fā)生過一次嚴(yán)重的系統(tǒng)誤判事故，由于篩查系統(tǒng)參數(shù)配置失當(dāng)，導(dǎo)致超過1.1萬名客戶被錯(cuò)誤標(biāo)記風(fēng)險(xiǎn)，其中多數(shù)案例源于中文姓名識(shí)別技術(shù)缺陷，造成合規(guī)部門工作負(fù)荷激增。

不過話也說回來，老張和Airwallex也正是這樣一場(chǎng)接一場(chǎng)的挑戰(zhàn)歷練過來的。

就拿最初和萬事達(dá)的合作來說，2016年進(jìn)入萬事達(dá)卡“Start Path”之后，Airwallex曾經(jīng)收到過一份巨大的禮包：萬事達(dá)承諾，如果Airwallex能夠開發(fā)出服務(wù)于其規(guī)模企業(yè)所需的功能，萬事達(dá)就會(huì)將部分業(yè)務(wù)分給這家初創(chuàng)企業(yè)，預(yù)計(jì)交易額將達(dá)到10億美元。

為了這張大餅，Airwallex幾乎將整個(gè)2017年都投入到了面向萬事達(dá)卡的定向開發(fā)中。結(jié)果到了2017年年底，當(dāng)萬事達(dá)兌現(xiàn)“業(yè)務(wù)分流”的時(shí)候，原本預(yù)期的10億美元交易額并沒有出現(xiàn)，最終的數(shù)據(jù)大概僅有“100萬”上下。這樣的落差差點(diǎn)讓Airwallex就地解散，跨境支付巨頭Stripe也曾經(jīng)在這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)前后提出過11.5億美元的收購邀約。

如果老張是那種遇到困難就服輸?shù)娜耍部峙戮蜎]有如今這個(gè)600億美元、要為女兒“改變世界”的故事了。所以我們完全有理由看好Airwallex繼續(xù)打怪、練級(jí)、穿上新的裝備，帶著那份“典型又不典型”的華人精氣神，在創(chuàng)投領(lǐng)域再造一場(chǎng)華人之光。