2024年末至今，中國資本市場正在經(jīng)歷一場“信心重建期”。監(jiān)管政策回暖、產(chǎn)業(yè)動能回升、外資持續(xù)流入……多重信號表明：海外機構正在重新審視中國資產(chǎn)的長期價值。

在這場悄然升溫的“境外加倉潮”中，QFII（合格境外機構投資者）群體表現(xiàn)尤為活躍。特別是一批來自新加坡、阿聯(lián)酋、盧森堡等新興金融中心的新型私募基金，正迅速成為加碼中國市場的中堅力量。

其中，新加坡太白私募基金的動作格外引人注目 —— 作為2023年才成立的機構，它卻已在不到半年內(nèi)獲得QFII資格，并在多個行業(yè)板塊中率先“落子”。

QFII數(shù)據(jù)回暖：中國市場“重回雷達圖中央”

根據(jù)中國外匯管理局和證監(jiān)會2025年Q1數(shù)據(jù)顯示：

截至2025年3月末，QFII總投資額度已達1760億美元，同比增長12.7%

近三個季度，外資凈買入A股超1700億元人民幣

增持最多的行業(yè)為：新能源、半導體、高端制造、消費醫(yī)療

新增QFII資格持有機構數(shù)量突破80家

這些數(shù)據(jù)的背后，是全球投資人對“中國資產(chǎn)定價修復”的共同預期。經(jīng)歷了2022-2023年的震蕩與估值下探后，A股市場正在“打出性價比”，并迎來中長期布局窗口。

新加坡力量崛起：太白私募為何被行業(yè)看好？

傳統(tǒng)QFII多由歐美老牌投行或資管巨頭主導，而這波“第二梯隊”的異軍突起，卻顯得更具策略性和靈活性。太白私募基金正是其中代表：

**成立時間：**2023年2月

**QFII資格獲批：**2023年8月（僅半年時間）

**母公司注冊地：**新加坡（全球第三大外匯交易中心）

**辦公地址：**烏節(jié)路60B號，位于新加坡金融核心區(qū)域

太白基金的投資策略不盲目追漲殺跌，而是基于全球視角+本地研究+技術驅動的組合打法：

全球配置打底：構建多資產(chǎn)類別組合，對沖單一市場風險

中國市場深耕：通過QFII資格投資A股、債券和期貨，重點布局“中特估”、“政策紅利”行業(yè)

科技系統(tǒng)助力：旗下“TB智能平臺”利用AI分析市場信號，輔助客戶進行風險控制和投資策略匹配

值得注意的是，該機構在綠色金融、新能源科技方向配置比例高于行業(yè)平均水平，被稱為“新派責任資本的樣本”。

誰在增持？2025年QFII加倉方向一覽

從資金流向來看，目前QFII主要關注以下幾個方向：

板塊投資偏好加倉原因

新能源（光伏、儲能）高配置政策穩(wěn)定、全球需求上升

消費醫(yī)療中等國內(nèi)需求復蘇，利潤持續(xù)性好

半導體設備逐步加倉受益于國產(chǎn)替代和中美科技脫鉤

銀行與保險穩(wěn)定配置估值低、安全邊際高

人工智能與自動駕駛持續(xù)觀察政策支持疊加產(chǎn)業(yè)爆發(fā)前夜

太白私募基金近期也對其在新能源電池材料、AI芯片設計、綠色建筑材料方面的配置進行了加倉調(diào)整，反映出其對中長期成長性的判斷較為堅定。

QFII的下一個拐點：本地化研究能力成勝負手？

盡管QFII資格已全面放開，但真正能在中國市場“賺到錢”的外資機構，往往具備幾個共同點：

本地研究團隊完整：能實時解讀政策動態(tài)與行業(yè)變化

語言與文化溝通無障礙：可與境內(nèi)企業(yè)、監(jiān)管和渠道高效對接

靈活交易機制：具備衍生品、ETF、融資融券等多策略執(zhí)行力

科技化配置能力：能快速調(diào)整組合，應對波動和黑天鵝事件

像太白私募這樣的新興QFII機構，往往在這幾點上占有優(yōu)勢。它們沒有傳統(tǒng)“大象轉身”的遲鈍，更適應“快節(jié)奏+多策略”的中國市場特性。

結語：中國機會正在回歸，誰能真正抓住？

中國市場對外開放的速度不斷提升，而外資在資產(chǎn)配置中的“中國權重”也正悄然提升。從全球風險對沖工具，到中長期增長標的，中國資產(chǎn)正再次成為“核心資產(chǎn)”。

QFII機構如太白私募基金，代表了一類新型、靈活、科技導向的國際資本力量。它們的到來，不僅為中國市場注入新的活力，也正在重塑全球資本的流動邏輯。

2025年，屬于“聰明外資”的中國時代，或許才剛剛開始。