攝影/孫兆

■中國經(jīng)濟時報記者 孫兆

5月22日，國新辦圍繞“科技金融政策有關情況”舉行新聞發(fā)布會?？萍疾扛辈块L邱勇在會上表示，科技部近日會同中國人民銀行、國家金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會、國家發(fā)展改革委、財政部、國務院國資委等七部門聯(lián)合印發(fā)的《加快構(gòu)建科技金融體制 有力支撐高水平科技自立自強的若干政策舉措》（以下簡稱《政策舉措》），是一項實現(xiàn)科技和金融“雙向奔赴”的基礎性、引領性制度安排。

“干貨”滿滿

科技成果要轉(zhuǎn)化成現(xiàn)實生產(chǎn)力，需要大量科技投入，也需要科學家、投資人、企業(yè)家共同努力，推動科技、金融、產(chǎn)業(yè)的深度融合。

“此次印發(fā)的《政策舉措》聚焦創(chuàng)業(yè)投資、貨幣信貸、資本市場、科技保險、債券市場等7個方面，提出了15項政策舉措，既有存量政策的迭代升級，也有增量政策的創(chuàng)新供給，可謂‘干貨’滿滿?！鼻裼抡f道。

邱勇進一步闡述道，一是設立“國家創(chuàng)業(yè)投資引導基金”，引導創(chuàng)業(yè)投資“投早、投小、投長期、投硬科技”。邱勇表示，創(chuàng)業(yè)投資是支持科技創(chuàng)新的重要生力軍。此次《政策舉措》重點圍繞暢通創(chuàng)業(yè)投資“募投管退”全鏈條推出一系列新舉措，提出擴大金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點范圍、支持創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)發(fā)債融資等，讓創(chuàng)業(yè)投資的募資來源更加廣泛。此外，特別提出了優(yōu)化國有創(chuàng)業(yè)投資的考核評價機制，讓國有創(chuàng)業(yè)投資的耐心更足、定力更好，真正成為點燃中國科技創(chuàng)新的“高能燃料”。

二是用好用足結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，引導金融機構(gòu)加大對科技型企業(yè)的信貸支持。《政策舉措》中提出，將對科技創(chuàng)新與技術(shù)改造再貸款，進一步優(yōu)化結(jié)構(gòu)、擴大規(guī)模、降低利率，目的就是為科技型企業(yè)特別是民營中小企業(yè)打造融資貸款的“專屬渠道”。鼓勵商業(yè)銀行建立各具特色的科技金融專門機構(gòu)，優(yōu)化考核機制，目的就是讓科技型企業(yè)貸款融資更加便捷。

三是發(fā)揮資本市場的關鍵樞紐作用，支持科技型企業(yè)直接融資。

四是發(fā)展科技保險，更好發(fā)揮創(chuàng)新風險分擔和補償作用?？萍急ｋU是支持創(chuàng)新的減震器和穩(wěn)定器?！墩吲e措》提出制定科技保險高質(zhì)量發(fā)展的意見、建立科技保險發(fā)展協(xié)調(diào)機制、健全涵蓋科技創(chuàng)新全鏈條、全周期的科技保險產(chǎn)品和服務體系，探索建立國家重大技術(shù)攻關科技保險共保體，推動保險資金參與國家重大科技任務等措施，目的就是幫助科技型企業(yè)應對新技術(shù)和新業(yè)務模式帶來的風險，提供全周期風險保障和資金支持，保障創(chuàng)新活動的持續(xù)開展。

“除上述四方面重要內(nèi)容以外，《政策舉措》還圍繞加強財政政策的引導支持、推進央地聯(lián)動、打造科技金融開放創(chuàng)新生態(tài)等方面提出了一系列舉措，特別是加快推進北京、上海、粵港澳大灣區(qū)這三個國際科技創(chuàng)新中心等開展科技金融政策先行先試?！鼻裼抡f。

債券市場“科技板”進展順利

資本市場作為科技型企業(yè)上市融資、并購重組、債券發(fā)行以及創(chuàng)業(yè)投資退出的重要渠道，在此背景之下，《政策舉措》在資本市場領域呈現(xiàn)出兩大亮點。一是建立健全科技型企業(yè)資本市場“綠色通道”機制，深化科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板改革，為企業(yè)創(chuàng)新成長提供更加適配、更加包容的制度支撐；二是創(chuàng)新性地提出建立債券市場“科技板”，為科技創(chuàng)新籌集長周期、低利率、易使用的債券資金。

中國人民銀行副行長、國家外匯局局長朱鶴新在會上表示，在債券市場設立“科技板”備受市場關注，目前進展較為順利。與此同時，該板塊在持續(xù)服務科技型企業(yè)的同時，還支持金融機構(gòu)與股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券，進一步豐富科創(chuàng)債券產(chǎn)品體系。

“此次將科技型企業(yè)發(fā)行的債券單獨劃分，并在債券發(fā)行交易制度上作出了差異化安排，具體如下：一是支持發(fā)行人靈活分期發(fā)行債券；二是簡化信息披露的一些要求；三是允許自主設計含權(quán)結(jié)構(gòu)、還本付息等債券條款；四是減免債券發(fā)行交易手續(xù)費；五是組織做市商提供專門做市報價服務；六是推動評級機構(gòu)創(chuàng)新設計專門的評級方法?！敝禚Q新說。

“在這三類發(fā)行科創(chuàng)債券的主體當中，最需要給予支持的就是股權(quán)投資機構(gòu)。”朱鶴新表示，股權(quán)投資機構(gòu)是“投早、投小、投長期、投硬科技”的重要推動力量。但股權(quán)投資機構(gòu)具有輕資產(chǎn)、長投資周期等特點，靠自身發(fā)債融資的話會存在融資期限短、融資成本高的問題，因此，通過債券市場“科技板”解決股權(quán)投資機構(gòu)遇到的問題。此外，債券市場“科技板”將創(chuàng)設科技創(chuàng)新債券風險分擔工具，由人民銀行提供低成本再貸款資金，同時加強與地方政府、市場增信機構(gòu)合作，共同分擔債券投資人可能面臨的違約損失風險，以此助力股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)行低成本、長期限的科創(chuàng)債券。此外，為激勵創(chuàng)投行業(yè)提升服務水平，該工具將重點扶持行業(yè)內(nèi)排名靠前、投資經(jīng)驗豐富的頭部股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)行債券。期望通過這一工具創(chuàng)新，為市場化的股權(quán)投資機構(gòu)開辟新的資金渠道，切實解決其募資難題。

“目前，市場各方對債券市場‘科技板’響應積極，多家機構(gòu)已開展注冊或發(fā)行工作?！敝禚Q新表示，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前有100家左右的機構(gòu)參與發(fā)行科技創(chuàng)新債券，發(fā)行規(guī)模已超2500億元。下一步，將持續(xù)密切關注相關進展，穩(wěn)步推進建設工作，共同建設好債券市場 “科技板”。同時，在此過程中，也將持續(xù)完善配套支持機制，讓債券市場“科技板”能夠發(fā)揮更大的作用。