隨著電力體制改革進(jìn)入深水區(qū)，一場涉及8000億度電的能源革命正在江蘇大地醞釀。6月1日，江蘇省將全面執(zhí)行新版電力市場交易規(guī)則，所有工商業(yè)用戶（電氣化鐵路牽引用電除外）將被納入分時(shí)電價(jià)體系，標(biāo)志著這場以“雙碳”目標(biāo)為引領(lǐng)的電改戰(zhàn)役正式打響。相較于此前四川、重慶電改的局部突破，江蘇此次改革以“全用戶參與、全時(shí)段覆蓋、全鏈條打通”的姿態(tài)，劍指構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的全國標(biāo)桿。

政策破局：8000億度電市場背后的頂層設(shè)計(jì)

江蘇省發(fā)改委與能源監(jiān)管辦聯(lián)合發(fā)布的《2025年電力市場交易工作通知》，揭開了一場系統(tǒng)性改革的序幕。其核心邏輯可歸納為“三重重構(gòu)”：

1. 用戶體系重構(gòu)：首次將100千伏安以下小型工商戶納入分時(shí)電價(jià)選擇范圍，實(shí)現(xiàn)“大中小”用戶全覆蓋，預(yù)計(jì)覆蓋全省超90%的工商業(yè)用電量；
2. 時(shí)段價(jià)值重構(gòu)：增設(shè)午間谷時(shí)段（春秋季10:00-14:00，夏冬季11:00-13:00），精準(zhǔn)匹配光伏發(fā)電高峰，同時(shí)將尖峰時(shí)段集中至用電負(fù)荷雙高峰期（15:00-17:00及19:00-21:00），通過價(jià)格信號引導(dǎo)錯峰用電；
3. 計(jì)價(jià)機(jī)制重構(gòu)：以購電價(jià)格為基準(zhǔn)，將峰谷價(jià)差與發(fā)電側(cè)成本波動強(qiáng)關(guān)聯(lián)，尖峰電價(jià)上浮20%、深谷電價(jià)下浮20%的浮動比例，直指電力市場化的核心痛點(diǎn)——價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。

這場改革的戰(zhàn)略深意遠(yuǎn)超表面數(shù)據(jù)：江蘇作為制造業(yè)大省，年用電量突破8000億度，是四川電改規(guī)模（4000億度）的兩倍，其改革成效將直接影響全國電力市場化的推進(jìn)節(jié)奏。

市場變局：用戶、產(chǎn)業(yè)、模式的三維升級

電改新政猶如投入湖面的巨石，將激蕩起三重漣漪：

工商業(yè)用戶：從被動接受到主動博弈
企業(yè)面臨電價(jià)波動的常態(tài)化，需通過“生產(chǎn)時(shí)段遷移+儲能配置+需求響應(yīng)”的組合拳應(yīng)對。例如，午間谷電時(shí)段與光伏出力高峰重合，為分布式光伏“自發(fā)自用”打開空間，預(yù)計(jì)可將企業(yè)綜合用電成本降低15%-20%。

新能源產(chǎn)業(yè)：從政策補(bǔ)貼到市場驅(qū)動
分布式光伏項(xiàng)目全面參與市場化交易，倒逼運(yùn)營商提升發(fā)電預(yù)測與交易能力。更值得關(guān)注的是，電動汽車充放電政策創(chuàng)新——午間谷段補(bǔ)電、晚間谷段充電可降低50%充電成本，而車網(wǎng)互動（V2G）設(shè)施在尖峰時(shí)段反向放電，可獲得等同于電網(wǎng)代購電價(jià)的收益，這為虛擬電廠、儲能運(yùn)營商開辟了新的盈利場景。

電力市場：從計(jì)劃調(diào)度到價(jià)格發(fā)現(xiàn)
隨著現(xiàn)貨市場啟動長周期結(jié)算試運(yùn)行，江蘇電力價(jià)格將真正由供需關(guān)系決定。參考海外經(jīng)驗(yàn)，現(xiàn)貨市場啟動后，輔助服務(wù)費(fèi)用占比將從3%提升至8%，為儲能、虛擬電廠等新興主體創(chuàng)造百億級市場。

資本盛宴：誰是電改“急先鋒”？

歷史經(jīng)驗(yàn)為這場改革提供了價(jià)值錨點(diǎn)：四川電改催生樂山電力暴漲150%，重慶電改推動渝三峽A翻倍。江蘇電改的想象空間更為廣闊——8000億度電規(guī)模疊加“用戶全參與、市場全放開”的頂層設(shè)計(jì)，或?qū)⒃杏?-5倍的漲幅標(biāo)的。

核心標(biāo)的掃描

江蘇國信：作為省內(nèi)火電龍頭，其煤電靈活性改造進(jìn)度直接關(guān)系調(diào)峰收益；

國電南瑞：憑借電網(wǎng)自動化技術(shù)壁壘，深度參與電力交易平臺建設(shè)；

蘇文電能：在用戶側(cè)能源管理領(lǐng)域布局多年，有望承接海量工商業(yè)用戶的儲能+智能用電需求；

隱藏黑馬猜想：
據(jù)業(yè)內(nèi)消息，一家以新能源發(fā)電為主業(yè)的上市公司正被資本密集調(diào)研，其核心邏輯包括：萊 蚣仲號“青云獵股” 發(fā)送“888”免米知 曉！

1. 唯一性優(yōu)勢：江蘇省內(nèi)唯一以風(fēng)光發(fā)電為主業(yè)的上市平臺，直接受益現(xiàn)貨市場交易；
2. 規(guī)模效應(yīng)：旗下電站裝機(jī)容量占全省新能源裝機(jī)15%，在電改中掌握定價(jià)話語權(quán)；
3. 資金搶籌：近一月外資持股比例激增3個百分點(diǎn)，機(jī)構(gòu)調(diào)研頻次創(chuàng)三年新高，底部放量突破年線壓制。

江蘇電改不僅是一場價(jià)格機(jī)制的調(diào)整，更是一場能源生產(chǎn)關(guān)系的變革。當(dāng)8000億度電的市場閘門開啟，誰能率先完成從“發(fā)電企業(yè)”到“綜合能源服務(wù)商”的蛻變，誰就能在這場萬億級變革中占據(jù)先機(jī)。倒計(jì)時(shí)3天，資本市場的目光已聚焦金陵，一場屬于電力新時(shí)代的“淘金熱”即將上演。

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