近日，樂信、奇富科技、信也科技發布了一季度財報。數據顯示，2025年第一季度，樂信實現營收31.04億元，較去年同期下降4.25%，不過歸屬于公司普通股股東的凈利潤達4.3億元，同比大幅增長113.43%。奇富科技凈收入達46.9億元，較上一季度環比增長4.5%；凈利潤為19.3億元，盡管凈利潤較上季度略有下滑，但整體業績仍符合市場預期。信也科技實現營收34.81億元，較上年同期增長10%；凈利潤為7.38億元，同比增長近39%。

藍鯊財經社整理了三家公司近五年的財報數據，揭開他們的“暴利”面紗。

揭秘三家公司的盈利曲線

1. 樂信

樂信近五年營收與歸母凈利潤呈現波動增長趨勢。2020 - 2021年，營收從117.99億元微降至114.90億元，歸母凈利潤卻從5.95億元飆升至23.34億元，同比增長292.27%，這得益于其在金融科技領域的創新以及風控體系的完善。2022年受市場環境和監管影響，營收與凈利潤雙降，營收降至99.93億元，凈利潤降至1.22億元。但在2023 - 2024年，通過調整策略，營收回升至127.62億元、142.59億元，凈利潤分別為10.66億元、11.00億元。

（二）奇富科技

奇富科技近五年營收與凈利潤整體呈增長態勢。2020 - 2021年，營收從135.64億元增長至166.36億元，歸母凈利潤從34.97億元增至57.82億元。2022 - 2023年營收略有下滑，但凈利潤仍保持增長，2024年營收達171.66億元，凈利潤62.64億元，實現雙高增長，這得益于其對業務結構的持續優化和新興消費場景的拓展。

（三）信也科技

信也科技在2020 - 2024年呈現持續增長趨勢。2020 - 2021年，營收從77.91億元增至96.36億元，歸母凈利潤從19.73億元增至25.09億元。通過多元業務布局和數字化轉型，公司不斷擴大市場份額、降低運營成本。2022年凈利潤略有下滑，2023 - 2024年恢復增長，2024年營收131.90億元，凈利潤23.83億元。

暴利根源：三大核心驅動力拆解

助貸公司能夠實現可觀盈利，主要源于以下幾方面因素。

上億流量池的 “變現魔法”。龐大且持續增長的市場需求是助貸行業盈利的基石。以樂信、奇富科技、信也科技為例，它們服務的用戶群體涵蓋了個人消費者、小微企業主等。樂信2025年第一季度用戶數達2.32億，奇富科技為超過5800萬授信用戶提供服務，信也科技國內服務超2730萬用戶。以樂信為例，2025 年 Q1 僅 480 萬活躍借貸用戶，就能創造 516 億元借款金額，人均單季借貸額達 1.07 萬元，用戶變現效率驚人。

AI 驅動的 “零邊際成本”。技術驅動的核心競爭力是助貸公司盈利的關鍵。助貸公司通過大數據、人工智能等技術，實現精準獲客、高效風控和智能決策。奇富科技的 AI 決策引擎使單筆貸款撮合成本降至 5 元以內，樂信風控系統將 90 天逾期率壓至 3.3%，信也科技 “米粒大模型” 使獲客成本環比下降 19%。技術投入帶來的是 “規模越大、成本越低” 的暴利邏輯 ——2024 年奇富科技科技服務收入占比超 40%，毛利率高達 75% 以上。

空手套白狼的 “無本生意”。多元化的業務模式和收入來源增強了盈利的穩定性。三家公司均采用 “輕資產模式”：自身不承擔資金成本，僅通過技術服務連接金融機構與用戶，抽取 2%-5% 的服務費。信也科技連接 114 家金融機構，2025 年 Q1 促成 521 億元交易額，按 3% 費率計算，單季服務費超 15 億元，利潤率接近 100%。

掌舵者財富版圖：暴利背后的資本贏家

肖文杰持有樂信 24% 股份，按 2025 年 Q1 市值 150 億元計算，其個人財富達 36 億元。從騰訊財付通高管到金融科技老板，他通過技術轉型將樂信毛利率從 2020 年的 35% 提升至 2024 年的 58%，個人財富與公司利潤同步飆升。周鴻祎通過個人持股 13.8% 控制奇富科技，依托 360 集團的流量生態，早期以 “360 借條”快速收割用戶。2024 年奇富科技凈利潤 62.64 億元，按其持股比例計算，年度分紅超 8.6 億元，加上股價增值，個人財富超 50 億元。信也科技顧少豐等四位創始人合計持股 46.8%，2024 年公司凈利潤 23.83 億元，創始團隊年度分紅超 11.1 億元。其中，董事長嚴定貴憑借全球化戰略，推動海外業務營收占比突破 20%，個人財富估值超 40 億元。

從用戶流量到技術杠桿，助貸巨頭們用數據印證了行業的暴利邏輯。但在監管收緊與市場變革的雙重挑戰下，如何平衡規模擴張與風險控制，將是他們持續書寫財富故事的關鍵。