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前情提要：超微電腦(Super Micro Computer)首席執行官兼董事長梁見后表示，隨著全球人工智能(AI)需求的加速增長，將計劃擴大其在美國的服務器產能。AI需求增長非常快，在美國、歐洲、日本有大量增長機會。目前將考慮在密西西比、得克薩斯等州擴大生產。

業內朋友分析指出，超微電腦（Super Micro Computer）計劃擴大美國服務器產能的戰略決策，反映了當前全球AI產業高速發展與企業地緣戰略調整的雙重趨勢。

隨著生成式AI的算力需求增加，ChatGPT等大模型訓練需消耗數千片GPU，直接拉動高密度服務器需求。超微作為英偉達HGX服務器主要供應商，從英偉達的合作中也吃到了AI紅利的甜頭。。

目前，傳統云服務器（2U4節點）正被8GPU/節點的高性能架構取代，超微的液冷解決方案在能耗比上較戴爾PowerEdge系列更具優勢。

若漂亮國主張將制造業回流補貼從當前15%提升至25%，得州（半導體制造聚集區）和密西西比（全美最低工業電價州）的成本優勢將放大。

比如美光科技在猶他州的DRAM工廠案例顯示，本土化生產可避免海運延誤等產業鏈麻煩。

在服務器群雄爭霸的格局上，超微一直采取了差異化競爭的策略。相比惠普Cray XD2000的定制化路線，超微采用模塊化架構（Building Block Solutions），使產線切換效率提升40%，更適應AI客戶快速迭代需求。

雖然戴爾北美數據中心市占率32%，但超微憑借與AMD Instinct MI300X的深度綁定，在LLM訓練集群領域市占率已從2022年18%升至35%。

然而，英偉達H100交貨周期仍長達36周，可能還是會制約服務器整機出貨。

再加上漂亮國制造人力成本較東南亞高4-5倍，需通過自動化，如得州新廠規劃的協作機器人滲透率60%，能否實現對沖值得注意。

向上看，超微擴產將直接利好Arista Networks（數據中心交換機供應商）和Vertiv（液冷基礎設施提供商）這樣的上游設備供應商。

不過，得州奧斯汀科技走廊土地價格過去12個月已上漲27%，預示產業集群效應加速。

超微如此一布局，不僅是企業層面的產能調整，更折射出AI算力競賽正重塑全球制造業地理版圖。隨著漂亮國相關補貼即將落地，未來6個月或將看到更多服務器廠商跟進本土化策略。

此一時彼一時，萬事不可強求。我認為這個事情，也有著很多不確定性，我們繼續關注著吧。

明書法：此一時彼一時

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