創(chuàng)新紅利噴涌

作者|云潭

ChatGPT之后，中國(guó)企業(yè)接過(guò)創(chuàng)新權(quán)杖。

先是DeepSeek用“低成本+開(kāi)源”模式帶領(lǐng)通用人工智能站上一個(gè)全新高度；再有Monica發(fā)布號(hào)稱“全球首款”AI Agent（自主智能體）產(chǎn)品Manus；還有華為910B突破7nm制程工藝、昇騰910C量產(chǎn)供貨……

一系列炸裂新聞，印證著全球AI進(jìn)入大爆炸時(shí)代。

與此同時(shí)，生命科學(xué)、風(fēng)光核等新能源、空間探索等前沿領(lǐng)域方興未艾，前景極為廣闊。

然而，作為普通投資者，如何與時(shí)代同行，把握時(shí)代機(jī)遇，需要一個(gè)抓手，更需要一個(gè)機(jī)會(huì)。

01

噴涌年代

2022年11月30日，OpenAI正式發(fā)布ChatGPT，如同給全球科技界投下一枚重磅炸彈，激起的漣漪一波一波向外延伸。

ChatGPT被視作里程碑式的進(jìn)步，點(diǎn)燃了一度沉寂的AI賽道。其核心意義在于，推動(dòng)AI從認(rèn)知智能到生成式AI演進(jìn)，無(wú)異于手機(jī)行業(yè)的“iPhone時(shí)刻”。

當(dāng)人工智能技術(shù)從界面式識(shí)別轉(zhuǎn)向自然語(yǔ)言對(duì)話式交互，催生AIGC時(shí)代的到來(lái)。而當(dāng)DeepSeek以免費(fèi)開(kāi)源模式橫空出世，AI真正為各行各業(yè)插上了翅膀。

人形機(jī)器人量產(chǎn)，汽車(chē)、手機(jī)等傳統(tǒng)終端向智能進(jìn)化，AI加速創(chuàng)新藥研發(fā)，新能源變革，未來(lái)空間探索……這些曾經(jīng)只存在于科幻敘事中的橋段，在AI的加持下，正逐步走進(jìn)現(xiàn)實(shí)。

當(dāng)前沿科技向各行各業(yè)泛化演進(jìn)，一個(gè)技術(shù)噴涌的全新時(shí)代到來(lái)了。

而真正能夠?qū)崿F(xiàn)落地商業(yè)價(jià)值的產(chǎn)業(yè)，更為值得關(guān)注。

ChatGPT問(wèn)世后，很多人認(rèn)為僅是AI發(fā)展的一次巨大質(zhì)變，但真正能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)業(yè)融合落地，還需時(shí)日；但DeepSeek秉持開(kāi)源和免費(fèi)模式，為其他行業(yè)徹底敞開(kāi)了AI的大門(mén)。

此后，隨著全球首款通用AI Agent發(fā)布，推動(dòng)AI從“工具”進(jìn)化為“伙伴”，并以更快的速度、更高的效率賦能千行百業(yè)，AI商業(yè)化元年加速到來(lái)。

作為大模型的基座，低成本推理技術(shù)推動(dòng)國(guó)產(chǎn)芯片在邊緣側(cè)加速替代，算力產(chǎn)業(yè)正加速向高性能云計(jì)算、邊緣計(jì)算、量子計(jì)算等方向進(jìn)化。算力資源將成為數(shù)字社會(huì)的“中樞神經(jīng)”。

眼下，AI正持續(xù)發(fā)揮其“智能基座”的功能。

近兩個(gè)月，機(jī)器人馬拉松比賽如火如荼，高時(shí)長(zhǎng)的比賽，是對(duì)技術(shù)突破、產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“極限測(cè)試”。

如今，人形機(jī)器人在材料學(xué)和動(dòng)力學(xué)日益進(jìn)步，及AI Agent的加持下，未來(lái)將具備自主規(guī)劃、執(zhí)行任務(wù)的能力，高精度執(zhí)行器、柔性材料、多模態(tài)傳感器將使機(jī)器人擁有更靈巧的雙手和更敏銳的感官。《機(jī)器管家》中的故事將在不遠(yuǎn)的將來(lái)實(shí)現(xiàn)。

不僅是機(jī)器人產(chǎn)業(yè)，擁有了AI助力，健康產(chǎn)業(yè)也如虎添翼。中國(guó)創(chuàng)新藥企業(yè)在PD-1、CAR-T細(xì)胞治療等賽道實(shí)現(xiàn)突圍，甚至形成出海艦隊(duì)，真正完成從追趕到定義未來(lái)的蝶變。

在新能源領(lǐng)域中國(guó)風(fēng)電、光伏全球裝機(jī)第一，核電總體規(guī)模躍居世界第一，鋰電全產(chǎn)業(yè)鏈及下游新能源汽車(chē)全球領(lǐng)先。

不僅體量巨大，我國(guó)還自主研發(fā)全球首臺(tái)全高溫超導(dǎo)托卡馬克裝置，有業(yè)內(nèi)人士分析將核聚變商業(yè)化時(shí)間提前約5年?？梢哉f(shuō)，在能源領(lǐng)域，中國(guó)正以領(lǐng)跑者姿態(tài)重塑全球坐標(biāo)。

腳踏實(shí)地，還要仰望星空，中國(guó)航天產(chǎn)業(yè)也朝著更高目標(biāo)邁進(jìn)。通用航空產(chǎn)業(yè)熱火朝天，神舟二十號(hào)載人飛船發(fā)射成功，探月工程登陸月球背面，中國(guó)版“星鏈”呼之欲出，整軌互聯(lián)太空計(jì)算星座“三體計(jì)算星座”也正式進(jìn)入組網(wǎng)階段，完成后將大幅推動(dòng)人工智能在太空的應(yīng)用。

人工智能技術(shù)爆發(fā)，促進(jìn)計(jì)算底座成為技術(shù)設(shè)施，結(jié)合AI，驅(qū)動(dòng)生命科學(xué)創(chuàng)新范式變革，再加上未來(lái)能源和未來(lái)空間產(chǎn)業(yè)，六大未來(lái)產(chǎn)業(yè)已然成為投資的廣袤熱土。

02

掘金價(jià)值鏈

回到資本市場(chǎng)，經(jīng)過(guò)前兩年的熱捧，AI相關(guān)標(biāo)的也出現(xiàn)分化。

如今，在產(chǎn)業(yè)鏈中，具備技術(shù)、數(shù)據(jù)壁壘，擁有落地場(chǎng)景定價(jià)權(quán)的公司，或者已經(jīng)跑通商業(yè)化閉環(huán)的公司，才真正有望在產(chǎn)業(yè)價(jià)值分配中獲得更大的蛋糕。

對(duì)于普通投資者而言，行業(yè)瞬息萬(wàn)變，甚至每分每秒都在裂變出新的形態(tài)，很難實(shí)時(shí)跟蹤產(chǎn)業(yè)進(jìn)展。而且由于專業(yè)知識(shí)所限，如何甄別企業(yè)的技術(shù)水平，產(chǎn)業(yè)落地情況，業(yè)績(jī)含金量等等，都十分不易。

因此，相關(guān)的指數(shù)基金是一個(gè)方便的選擇。近日，易方達(dá)基金基于深度研究，梳理了六大潛力產(chǎn)業(yè)——人工智能、機(jī)器人及智能終端、未來(lái)計(jì)算、未來(lái)健康、未來(lái)能源和未來(lái)空間，推出“未來(lái)已來(lái)”投資主題，也在六大產(chǎn)業(yè)中篩選出代表性的ETF產(chǎn)品，幫助投資者通過(guò)ETF便捷布局六大未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇。

梳理來(lái)看，這六大產(chǎn)業(yè)無(wú)疑是當(dāng)前科技領(lǐng)域的前沿陣地，也是大家關(guān)注的熱門(mén)賽道。

人工智能ETF（159819）目前規(guī)模約160億元，居同類ETF首位，跟蹤的指數(shù)全面覆蓋從AI基礎(chǔ)設(shè)施到落地應(yīng)用的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。

指數(shù)第一大成份股寒武紀(jì)，為科創(chuàng)板AI芯片第一股，作為國(guó)產(chǎn)高端芯片扛鼎者，寒武紀(jì)一季度已經(jīng)扭虧為盈，收獲凈利潤(rùn)3.55億元，營(yíng)收更是飆升42倍，達(dá)到11.11億元。可見(jiàn)，國(guó)產(chǎn)AI芯片已經(jīng)完成從實(shí)驗(yàn)室到市場(chǎng)驗(yàn)證的跨越。

而機(jī)器人ETF易方達(dá)跟蹤的國(guó)證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)，人形機(jī)器人含量較高，跟人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈貼合度更高，更能把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至5月23日，機(jī)器人ETF易方達(dá)年內(nèi)規(guī)模增長(zhǎng)超7倍，最新規(guī)模超14億元。

還有像未來(lái)計(jì)算領(lǐng)域，云計(jì)算ETF跟蹤中證云計(jì)算與大數(shù)據(jù)主題指數(shù)，涵蓋計(jì)算設(shè)備和計(jì)算服務(wù)相關(guān)龍頭標(biāo)的，聚焦業(yè)績(jī)優(yōu)先釋放的算力和落地較快的軟件應(yīng)用環(huán)節(jié)。目前這只ETF規(guī)模約34億元，位居同類指數(shù)ETF第一。

未來(lái)健康領(lǐng)域，可以考慮關(guān)注跟蹤恒生港股通創(chuàng)新藥指數(shù)的恒生創(chuàng)新藥ETF等產(chǎn)品，匯聚港股前沿創(chuàng)新藥企，指數(shù)成份股包括百濟(jì)神州、藥明生物、信達(dá)生物、藥明康德等行業(yè)龍頭。

近兩年來(lái)，多家創(chuàng)新藥企業(yè)迎來(lái)業(yè)績(jī)和股價(jià)大爆發(fā)，百濟(jì)神州漲超30%，康方生物漲幅接近40%，信達(dá)生物股價(jià)翻倍，相關(guān)指數(shù)也漲至歷史高點(diǎn)。

在中國(guó)創(chuàng)新藥成建制出海的大背景下，中國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)正在改寫(xiě)“只靠仿制，而無(wú)創(chuàng)新”的窘境。

像未來(lái)能源領(lǐng)域，近兩年來(lái)，雖然因產(chǎn)能過(guò)剩、外部政策擾動(dòng)等因素，光伏行業(yè)經(jīng)歷深度洗牌，但短期陣痛不改長(zhǎng)期價(jià)值。技術(shù)維度，BC電池技術(shù)正成為一顆耀眼的明星，引領(lǐng)行業(yè)新一輪效率革命；市場(chǎng)方面，國(guó)內(nèi)之外，歐美清潔能源轉(zhuǎn)型仍有巨大空間，中東等高價(jià)值市場(chǎng)出海正盛，光伏等能源產(chǎn)業(yè)仍有光明前景。

新能源ETF易方達(dá)追蹤的中證新能源指數(shù)，是行業(yè)典型代表指數(shù)，囊括鋰電、光伏、風(fēng)電、水電、核電等未來(lái)清潔能源標(biāo)的，權(quán)重股覆蓋了寧德時(shí)代、隆基綠能、陽(yáng)光電源、中國(guó)核電、億緯鋰能等龍頭，一鍵捕獲能源變革的時(shí)代機(jī)遇。

還有像未來(lái)空間領(lǐng)域，一方面當(dāng)前通用航空產(chǎn)業(yè)處于爆發(fā)前夜，政策層面更是明確提出要促進(jìn)通用航空和低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展。通用航空萬(wàn)億市場(chǎng)已經(jīng)打開(kāi)，譬如萬(wàn)豐奧威旗下通用飛機(jī)制造已成公司業(yè)績(jī)引擎，2024年，通航飛機(jī)制造貢獻(xiàn)超28億元營(yíng)收，收購(gòu)的鉆石飛機(jī)已是全球前三的活塞式固定翼飛機(jī)制造商，旗下鉆石eDA40純電動(dòng)飛機(jī)已成功首飛。

不僅低空經(jīng)濟(jì)，更廣闊的高空和星際才是星辰大海。當(dāng)前我國(guó)空間探索涉及低空、高空、太空全覆蓋，航空航天、衛(wèi)星、火箭發(fā)射、商業(yè)航天、探月經(jīng)濟(jì)、空天通訊、衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)等等產(chǎn)業(yè)空間巨大。

市場(chǎng)上的產(chǎn)品也在開(kāi)始布局這個(gè)領(lǐng)域。據(jù)悉，易方達(dá)國(guó)證通用航空產(chǎn)業(yè)ETF已獲批，其標(biāo)的指數(shù)反映飛行器制造、運(yùn)營(yíng)服務(wù)及場(chǎng)景應(yīng)用等通用航空產(chǎn)業(yè)相關(guān)領(lǐng)域公司的整體表現(xiàn)，布局空天產(chǎn)業(yè)新高地。

前沿科技競(jìng)賽進(jìn)入高水平級(jí)別，這也為相關(guān)產(chǎn)業(yè)參與者提供了巨大的機(jī)遇。

>End

本文轉(zhuǎn)載自“市值觀察”，原標(biāo)題《中國(guó)科技資產(chǎn)價(jià)值重估，誰(shuí)能抓住機(jī)遇？》。

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