來源|貝多財經

5月28日，浙江力積存儲科技股份有限公司（下稱“力積存儲”）遞交招股書，報考在港交所上市。本次報考上市，力積存儲將募資用于提升研發及創新能力，提升生產和測試設備及能力，提升全球銷售及營銷能力等。

據貝多財經了解，力積存儲在前不久進行多次工商變更。其中，注冊資本增加至2.7億元。天眼查App信息顯示，力積存儲成立于2020年3月，位于浙江省金華市。目前，該公司的法定代表人為應偉，主要股東包括杭州鼎轅電子科技合伙企業（有限合伙）等。

力積存儲在招股書中稱，該公司的歷史可追溯至2020年。彼時，該公司控股股東應偉認識到DRAM（即“動態隨機存取存儲器”）的潛力，于2020年初收購Zentel Japan的20%權益，并于2020年底進一步收購Zentel Japan的大部分權益。

其中，「Zentel」品牌傳承自Zentel Japan。據招股書介紹，Zentel Japan已開發出一系列內存產品，包括110納米、90納米、70納米、63納米、38納米及25納米產品，均由力積電制造。

力積存儲在招股書稱，該公司是一家內存芯片設計公司及AI存算解決方案供應商。于往績記錄期間，該公司銷售的產品總存儲容量由2022年的約1380萬GB增至2024年的約3420萬GB，復合年增長率為57.4%。

于2024年，力積存儲銷售超過1億片內存芯片（包括模塊及晶圓內含有的芯片）。根據弗若斯特沙利文的資料，按2024年利基DRAM收入計，力積存儲在全球利基DRAM市場的中國內地公司中排名第四。

作為一家無晶圓廠芯片設計公司，力積存儲并無擁有任何制造設施。在往績記錄期間，力積電一直是該公司唯一的第三方代工供應商。2022年、2023年和2024年度，該公司從力積電的采購價值分別占其總采購額的34.4%、49.1%和42.4%。

2022年、2023年和2024年，力積存儲的營收分別約為人民幣6.10億元、5.80億元和6.46億元，凈虧損分別約為1.39億元、2.44億元和1.09億元，經調整凈虧損分別約為1.37億元、9316.3萬元和5281.0萬元。

特別說明的是，力積存儲2023年的虧損金額較此前大幅增長，而2024年則有所收窄。局貝多財經了解，這主要與力積存儲2023年產生大量股份支付費用有關。招股書顯示，該公司2023年的股份持股費用約1.51億元。

而據非國際財務報告準則計量，力積存儲2022年、2023年和2024年的經調整虧損分別約為1.37億元、9316.3萬元和5281.0萬元，主要是該公司正處于在競爭激烈的DRAM市場擴張業務及經營階段，且持續大力投入研發。

力積存儲在招股書中提示風險時表示，“我們已經并可能繼續根據我們的股份激勵計劃授出若干獎勵，此可能導致以股份為基礎的薪酬開支增加，影響我們的財務狀況及經營業績，并可能攤薄現有股東的股權。”

同時，力積存儲也稱，“我們可能不時重新評估股份激勵計劃的歸屬時間表、禁售期或適用于授出的其他主要條款。倘我們選擇如此行事，我們于本次發售后的報告期間以股份為基礎的薪酬開支可能出現重大變動”。

據招股書披露，力積存儲2022年、2023年和2024年向董事支付或應付的薪酬總額（包括薪金、獎金、津貼及實物福利、績效獎金、股份支付費用及退休金計劃供款）分別為0、1.18億元和1020萬元。

具體而言，力積存儲于2023年向應偉發放了薪酬總額約8595.7萬元，均為股份支付費用。同期，對于曉、林國雄分別產生股份支付費用2669.9萬元、147.3萬元，薪酬總計分別約2833.8萬元、382.0萬元。

其中，應偉為力積存儲董事會主席（即董事長）兼執行董事。相比之下，于曉為該公司執行董事、總經理，林國雄為董事會副主席（即副董事長）兼執行董事。