家電丨市場觀察

本周看點：

-空調(diào)“三國殺”：美的格力爭第一，小米能否“攪局”？

-從99%到99.99%，Robotaxi正在跨越“最后一公里”？

-AI智能體，是不是可以慢一點？

行業(yè)環(huán)境

1.空調(diào)“三國殺”：美的格力爭第一，小米能否“攪局”？

關(guān)鍵詞：空調(diào)行業(yè),市場份額,零售額份額,智能家居,綠色化

概要：美的與格力因“空調(diào)行業(yè)第一”爭奪引關(guān)注，雙方引用數(shù)據(jù)維度不同。2024年中國空調(diào)銷量1.89億臺，增長20.9%，頭部企業(yè)集中度提升。小米空調(diào)線上崛起但線下薄弱，短期內(nèi)難撼動兩巨頭地位。未來競爭將聚焦智能化、綠色化和全球化，三家企業(yè)各具優(yōu)勢，用戶消費將決定真正“行業(yè)第一”。

2.一場機器人革命，正在深圳發(fā)生

關(guān)鍵詞：機器人,深圳,技術(shù)創(chuàng)新,產(chǎn)業(yè)生態(tài),供應鏈

概要：深圳正構(gòu)建全球首個“機器人創(chuàng)新共同體”，憑借產(chǎn)業(yè)鏈完整、制造效率高等優(yōu)勢，推動機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展。目前，深圳擁有5.11萬家機器人企業(yè)，2024年產(chǎn)值將超2000億元，實現(xiàn)核心零部件國產(chǎn)化率超90%，成本顯著降低。通過政府開放50個領域作為試驗場，深圳形成“技術(shù)驗證-場景反饋-迭代升級”閉環(huán)，加速技術(shù)創(chuàng)新與應用，探索“人與智能體共治”模式，成為全球機器人產(chǎn)業(yè)的領跑者。

3.從99%到99.99%，Robotaxi正在跨越“最后一公里”？

關(guān)鍵詞：自動駕駛,人工智能,共享經(jīng)濟,訂閱制,平臺化戰(zhàn)略

概要：自動駕駛行業(yè)處于技術(shù)與資本深度融合期，Robotaxi成競爭焦點。特斯拉計劃2025年推出完全無人監(jiān)督服務，F(xiàn)SD累計行駛超16億英里。全球競爭中，Waymo、小馬智行等企業(yè)各具優(yōu)勢，2030年市場規(guī)模或超2萬億美元。行業(yè)呈現(xiàn)成本派與生態(tài)派兩大陣營，中國以技術(shù)出海和本地化運營突破壁壘。但盈利模式、技術(shù)長尾及地緣政策風險仍待解決，未來競爭將聚焦合規(guī)性、技術(shù)成熟度與全球化資源調(diào)配，中國有望輸出特色解決方案。

4.AI智能體，是不是可以慢一點？

關(guān)鍵詞：AI智能體,大模型應用,技術(shù)發(fā)展,安全風險,多智能體協(xié)作

概要：Manus因第三方大模型包裝引發(fā)爭議，但推動了AI智能體賽道發(fā)展，字節(jié)、百度、阿里等大廠紛紛布局相關(guān)產(chǎn)品并擁抱MCP機制構(gòu)建生態(tài)。然而，AI智能體在安全性、實際需求匹配及多智能體協(xié)作管理上存在挑戰(zhàn)，企業(yè)客戶對其認知不足，廠商安全研究尚處早期。為適應復雜場景，需攻克技術(shù)難題并綜合考慮原理、成本與風險等因素。

5.從“造磚”到“蓋樓”，誰在重新定義AI大模型

關(guān)鍵詞：AI變革,模型服務,算力基礎設施,用戶體驗,產(chǎn)業(yè)協(xié)同

概要：AI競爭正從單純技術(shù)比拼轉(zhuǎn)向系統(tǒng)化能力較量，標志著行業(yè)從“實驗室時代”進入“工程平臺時代”。中國MaaS市場預計2029年達90億元規(guī)模，年均復合增長率66.1%。百度、阿里、騰訊等巨頭調(diào)整戰(zhàn)略，注重模型性能、訓練效率、部署成本及用戶體驗，加速AI嵌入具體產(chǎn)品。競爭已演變?yōu)槟Ｐ蛷S、平臺廠和應用廠交織的“社區(qū)大戰(zhàn)”，構(gòu)建閉環(huán)生態(tài)成為關(guān)鍵。未來焦點將從技術(shù)轉(zhuǎn)向?qū)嵱梅眨l能將AI融入日常生活，誰將在供給側(cè)改革中勝出。

6.“新五強”爭鋒，基礎大模型玩家再洗牌

關(guān)鍵詞：大模型,開源,推理,多模態(tài),智能體

概要：中國大模型公司競爭激烈，形成“3+2”第一梯隊，包括阿里、字節(jié)、DeepSeek、階躍星辰和智譜。上半年共發(fā)布32款大模型，阿里與階躍星辰表現(xiàn)突出。行業(yè)趨勢聚焦開源、推理和多模態(tài)，阿里Qwen3成全球最強開源模型，DeepSeek專注低成本推理，階躍星辰引領多模態(tài)創(chuàng)新。商業(yè)化以開源和垂類場景應用為主，智能體結(jié)合終端設備的應用興起，推動高效標準化產(chǎn)品落地，商業(yè)化前景樂觀。

7.QuestMobile 2025全域AI應用市場報告

關(guān)鍵詞：AI應用,移動端,用戶規(guī)模,插件形態(tài),原生App

概要：本文通過【賽道-應用-跨域競爭】框架解析國內(nèi)AI應用市場，指出移動端AI市場由原生App和應用插件主導，用戶規(guī)模分別達5.91億和5.84億。AI搜索、綜合助手、社交互動等賽道競爭激烈，其中AI搜索競爭最激烈，綜合助手被手機廠商主導。傳統(tǒng)App因用戶基礎龐大易實現(xiàn)規(guī)模化滲透，但需克服用戶習慣培養(yǎng)和深度運營挑戰(zhàn)。未來，AI助手將向Agent演進，AI社交互動或成新增長點，移動端粘性高且增速快，PC端則強化生產(chǎn)力工具定位。

8.大廠爭奪AI教育

關(guān)鍵詞：AI教育,競爭加速,非公開數(shù)據(jù),個性化學習,教育硬件

概要：摘要：猿輔導與夸克在AI教育領域的競爭升級，前者依托海量數(shù)據(jù)打造個性化學習路徑，聚焦K12教學；后者通過動態(tài)語料庫和實時互動數(shù)據(jù)，深耕高等教育與職業(yè)培訓。兩者競爭核心在于垂直教育基因與通用AI能力的結(jié)合，關(guān)鍵在于技術(shù)優(yōu)勢向用戶心智的轉(zhuǎn)化。同時，教育硬件市場興起，拍題軟件和學習機成新焦點，推動教育科技融合趨勢。

9.AI玩具，芯片廠商的新金礦？

關(guān)鍵詞：AI玩具,智能化,互動性,大模型,芯片方案

概要：AI玩具市場前景廣闊，預計2025年國內(nèi)規(guī)模超300億，2033年全球或達600億美元，亞洲主導市場。依托AI與具身智能技術(shù)，互動性和情感連接增強，字節(jié)跳動“顯眼包”等產(chǎn)品受熱捧。芯片為核心驅(qū)動力，樂鑫科技、全志科技等提供專用方案，推動技術(shù)升級。毛利高可達60%以上，付費訂閱模式提升盈利。未來有望成行業(yè)爆品，引領變革。

頭部品牌動態(tài)

10.華為與優(yōu)必選科技簽署全面合作協(xié)議，推動人形機器人工業(yè)與家庭場景落地

關(guān)鍵詞：人形機器人,具身智能,全面合作協(xié)議,智慧工廠,家庭服務

概要：5月12日，華為與優(yōu)必選科技在深圳簽署全面合作協(xié)議，聚焦具身智能和人形機器人領域展開創(chuàng)新合作。雙方將整合華為的昇騰、鯤鵬、華為云及大模型等技術(shù)能力，結(jié)合優(yōu)必選的全棧式人形機器人技術(shù)，推動人形機器人從實驗室走向?qū)嶋H應用場景，如工業(yè)和家庭等領域，提升效率并實現(xiàn)規(guī)模化落地。華為將利用其全棧AI基礎設施能力，支持優(yōu)必選建設具身智能創(chuàng)新中心，并共同打造“人形機器人+智慧工廠”示范方案，開發(fā)適用于家庭服務的雙足和輪式人形機器人。此次合作旨在加速人工智能與機器人技術(shù)的融合，推動產(chǎn)業(yè)升級與智能化發(fā)展。

11.快手可靈戰(zhàn)略提級，視頻大模型混戰(zhàn)時代來了？

關(guān)鍵詞：AI革命,視頻大模型,生產(chǎn)力工具,游戲運營邏輯,流量成本

概要：視頻大模型正重塑內(nèi)容生產(chǎn)方式，主要玩家包括巨頭（騰訊、阿里）、AI公司（商湯、訊飛）和短視頻平臺（快手、抖音）。快手側(cè)重專業(yè)創(chuàng)作者和技術(shù)變現(xiàn)，抖音專注降低用戶門檻吸引流量。視頻大模型或從專業(yè)化與大眾化兩方面變革行業(yè)：降低影視制作成本，推動電影工業(yè)化；讓更多普通人參與創(chuàng)作，催生新商業(yè)形態(tài)。未來可能改寫流量規(guī)則，甚至推動視覺互聯(lián)網(wǎng)邁向元宇宙時代。

12.阿里轉(zhuǎn)軌，吳泳銘還得“啃”蔣凡

關(guān)鍵詞：電商,維穩(wěn),防御,增長,即時零售

概要：阿里巴巴2025財年Q4財報顯示，電商業(yè)務（如淘天）仍是利潤核心支柱，營收同比增長9%，但面臨行業(yè)競爭加劇與即時零售挑戰(zhàn)。蔣凡回歸后采取“維穩(wěn)+防御”策略，雖短期內(nèi)鞏固基本盤，但難現(xiàn)突破性增長。即時零售戰(zhàn)場中，“淘寶閃購”聯(lián)合餓了么入局，虧損擴大至23.2億。阿里在擴張與收縮間權(quán)衡，資本支出下降，AI投資減少。整體來看，阿里處于從守成到創(chuàng)造的過渡期，需以時間換取長期發(fā)展。

13.千元機AI平權(quán)，魅族想讓胡同口的大爺也能用AI

關(guān)鍵詞：智能手機,國補政策,AI平權(quán),換機周期,市場競爭

概要：2025年Q1中國智能手機出貨量達7160萬部，同比增長3.3%，但全年增長存疑。星紀魅族發(fā)布魅族Note16系列，定位中低端市場，搭載紫光展銳處理器，國補后售價低至594.15元。產(chǎn)品強調(diào)AI平權(quán)理念，通過Flyme AIOS 2系統(tǒng)提供旗艦級AI體驗。公司主張“AI服務于人”，以端云結(jié)合方式讓千元機用戶享受AI便利，同時重新梳理產(chǎn)品線，推動多終端AI應用落地，致力于用戶體驗與創(chuàng)新突破。

14.科大訊飛公布領域問答大模型訓練專利，可節(jié)省人工成本

關(guān)鍵詞：領域問答,大模型訓練,裁判模型,答案質(zhì)量評估,迭代訓練

概要：科大訊飛申請的“領域問答大模型訓練及問答方法、相關(guān)設備及程序產(chǎn)品”專利近日公布。該專利提出一種通過裁判模型優(yōu)化領域問答大模型的方法，裁判模型可對生成答案進行偏好打分，評估質(zhì)量。具體而言，基于領域知識庫提取問答數(shù)據(jù)后，在初始大模型迭代訓練過程中，裁判模型會對生成答案和原始答案分別打分，篩選出高質(zhì)量答案與對應問題組成目標訓練數(shù)據(jù)，從而提升大模型性能。此方法無需人工校對領域問答數(shù)據(jù)，即可獲得高質(zhì)量訓練素材，有效降低人工成本，同時提高訓練效率，為領域問答大模型的開發(fā)提供了新思路。

15.騰訊季績的喜與憂

關(guān)鍵詞：增值服務,游戲收入,金融科技,企業(yè)服務,毛利率

概要：騰訊2025年Q1總收入1800.22億元，同比增長12.87%，毛利率達55.82%。凈利潤631.29億元，增長22.01%。游戲業(yè)務國內(nèi)外收入分別增長24.35%和22.06%，視頻號營銷服務收入增60%。企業(yè)服務毛利率提升，AI領域投資加大，經(jīng)營資本開支增近300%。微信新設電商產(chǎn)品部探索交易模式，強調(diào)優(yōu)化購物體驗。騰訊在鞏固主業(yè)的同時布局新興領域，未來業(yè)績值得關(guān)注。

16.績后暴漲11%！25Q1 AI核心業(yè)務狂飆60%！第四范式確實“最具成長性”？

關(guān)鍵詞：AI應用,企業(yè)智能化,垂直場景,規(guī)模商業(yè)化,技術(shù)普惠

概要：第四范式2025年Q1財報顯示總收入10.77億元，同比增長30.1%，毛利潤4.44億元，毛利率41.2%。核心業(yè)務“先知AI平臺”收入8.05億元，增長60.5%，貢獻率提升至74.8%。公司深耕14個行業(yè)，標桿客戶增至59家，平均營收貢獻增長31.3%。技術(shù)升級降低企業(yè)智能化門檻，同時推出多領域AIAgent產(chǎn)品。未來計劃拓展消費電子、新能源等領域，提供軟硬一體解決方案，成為推動“AI普惠化”的核心力量。

17.蘋果的瑞士軍刀揮向了AI

關(guān)鍵詞：雙核驅(qū)動,數(shù)據(jù)生態(tài),視覺搜索,內(nèi)容審核,開發(fā)者生態(tài)

概要：蘋果計劃通過與百度、阿里合作，推出針對中國市場的“雙核驅(qū)動”AI模式，結(jié)合雙方技術(shù)優(yōu)勢，實現(xiàn)數(shù)據(jù)生態(tài)互補和用戶體驗提升。該策略旨在打通“商品消費”到“信息消費”閉環(huán)，應對本地政策要求及鴻蒙生態(tài)威脅。蘋果希望通過技術(shù)瘦身和本地化適配，優(yōu)化Siri體驗，同時在全球化與本土化間尋求平衡。此舉體現(xiàn)蘋果對中國市場特殊性的重新認知，是一次全球化下的自我調(diào)整實驗。

18.重估昆侖萬維：Meta式開源、Adobe級爆款、騰訊級生態(tài)

關(guān)鍵詞：AI出海,開源技術(shù),視頻創(chuàng)作,音樂生成,短劇平臺

概要：昆侖萬維是一家以海外業(yè)務為主的AIGC公司，超90%收入來自海外。公司布局視頻、AI音樂、AI社交等領域，形成“算力基建-模型工廠-應用生態(tài)”戰(zhàn)略。其SkyReels系列模型專注影視制作，降低創(chuàng)作門檻。核心產(chǎn)品DramaWave和Mureka年化流水分別達1.2億美元和1200萬美元。通過開源工具吸引開發(fā)者，實現(xiàn)商業(yè)化閉環(huán)，目標是打造全球化AI原生視頻操作系統(tǒng)。盡管虧損，但資本市場看好，近一個月股價漲20%，展現(xiàn)中型科技企業(yè)在AI時代的潛力。

19.美的集團與海信集團達成戰(zhàn)略合作

關(guān)鍵詞：AI應用,先進制造,智慧物流,數(shù)字化,戰(zhàn)略合作

概要：5月7日，美的集團與海信集團達成戰(zhàn)略合作協(xié)議，將在AI應用、全球先進制造及智慧物流等領域展開全面合作。雙方基于各自的數(shù)字化實踐經(jīng)驗，共同開發(fā)和推進數(shù)字化及AI應用平臺，重點推動AI智能體在制造與物流等領域的應用。此次合作不僅旨在提升兩家家電巨頭的數(shù)智化運營能力，還將通過全流程業(yè)務場景的深度賦能，為生態(tài)合作伙伴提供支持，推動行業(yè)整體智能化水平的提升。

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