當(dāng)“汽車(chē)恒大”被反復(fù)提及，當(dāng)全行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)硝煙彌漫，當(dāng)新能源下鄉(xiāng)再次引起熱議，一個(gè)更嚴(yán)峻的問(wèn)題浮出水面：中國(guó)汽車(chē)會(huì)重蹈光伏產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、慘烈洗牌的覆轍嗎？

中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)最新預(yù)警顯示，2025年全國(guó)汽車(chē)規(guī)劃產(chǎn)能將突破5000萬(wàn)輛大關(guān)，其中新能源獨(dú)占3000萬(wàn)輛，而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求天花板預(yù)計(jì)2800萬(wàn)輛。“5000萬(wàn)輛VS2800萬(wàn)輛”——這組刺眼的數(shù)字背后，一場(chǎng)史無(wú)前例的產(chǎn)能“堰塞湖”正在中國(guó)汽車(chē)工業(yè)腹地形成。

而站在風(fēng)暴中心的比亞迪，一邊是雄心勃勃的672萬(wàn)輛全球產(chǎn)能規(guī)劃，一邊是毛利率持續(xù)下滑的財(cái)報(bào)預(yù)警；一邊是“電比油低”橫掃市場(chǎng)的王者氣勢(shì)，一邊是歐盟高關(guān)稅筑起的出海壁壘，比亞迪這個(gè)“行業(yè)最大公約數(shù)”恰如一面鏡子，映照出整個(gè)行業(yè)在政策紅利消退、價(jià)格血戰(zhàn)加劇與“光伏式”過(guò)剩陰影下的張力與矛盾。

l造太多，賣(mài)不掉

所謂“堰塞湖”，是一個(gè)地質(zhì)學(xué)術(shù)語(yǔ)，指的是河道被滑坡、熔巖等堵塞形成的湖泊，水位持續(xù)上漲但出口不暢，隨時(shí)可能潰壩。用“堰塞湖”來(lái)形容目前的汽車(chē)行業(yè)現(xiàn)象簡(jiǎn)直就像量身打造，車(chē)企瘋狂擴(kuò)張（水位上漲），但市場(chǎng)消化能力不足（堵塞），最終必然引發(fā)價(jià)格戰(zhàn)甚至企業(yè)倒閉（潰壩）。

簡(jiǎn)單點(diǎn)來(lái)說(shuō)就是“造太多，賣(mài)不掉”。

據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年4月乘用車(chē)產(chǎn)量達(dá)223萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11.2%，但同期零售量?jī)H175萬(wàn)輛，形成“高產(chǎn)低銷(xiāo)”的剪刀差。而且更令人震驚的是，今年1-4月的行業(yè)總體庫(kù)存增長(zhǎng)12萬(wàn)輛，改變了過(guò)去5年1-4月持續(xù)降庫(kù)存的特征。

但是，無(wú)論是比亞迪等傳統(tǒng)自主品牌也好，還是理想、小鵬等新勢(shì)力也罷，都在孜孜不倦地?cái)U(kuò)建工廠增加產(chǎn)能。理想在北京布局新工廠；小鵬于武漢建設(shè)第二工廠；華為鴻蒙智行旗下的賽力斯同樣在產(chǎn)能建設(shè)上先后發(fā)力，先后打造3座工廠，以此提升產(chǎn)能規(guī)模與生產(chǎn)效益。

比亞迪今年的全球產(chǎn)能規(guī)劃更是達(dá)到672萬(wàn)輛，正在墨西哥、泰國(guó)、印度尼西亞、烏茲別克斯坦等建設(shè)工廠，因?yàn)楸葋喌系哪赇N(xiāo)量目標(biāo)是550萬(wàn)輛。這意味著比亞迪平均月銷(xiāo)量要達(dá)到45.8萬(wàn)輛，但據(jù)官方顯示，比亞迪今年1-5月的累計(jì)銷(xiāo)量才176萬(wàn)輛，距離年度KPI還有很長(zhǎng)的一段路要走，接下來(lái)平均每個(gè)月要賣(mài)53.4萬(wàn)輛才能達(dá)到目標(biāo)。

這個(gè)目標(biāo)難嗎？當(dāng)然難。比亞迪賣(mài)得好嗎？當(dāng)然好，甚至是一騎絕塵的存在，但就目前這銷(xiāo)量還是已經(jīng)降價(jià)多次的結(jié)果，比亞迪海豹（參數(shù)丨圖片）秦PLUSDM-i智駕版限時(shí)一口價(jià)都只要6.38萬(wàn)元起了。

然而，“以價(jià)換量”的藥效并非100%，價(jià)格戰(zhàn)在長(zhǎng)期產(chǎn)能壓力下難以為繼。比亞迪部分經(jīng)銷(xiāo)商已經(jīng)因?yàn)閹?kù)存重壓，資金鏈瀕臨斷裂，甚至出現(xiàn)了閉店現(xiàn)象。

這背后，一方面是車(chē)企為了搶占市場(chǎng)份額，在技術(shù)更新?lián)Q代快的背景下，過(guò)度加大生產(chǎn)投入，導(dǎo)致市場(chǎng)供應(yīng)遠(yuǎn)超需求；另一方面，是在新能源時(shí)代被“價(jià)格戰(zhàn)”多次“背刺”的消費(fèi)者開(kāi)始持觀望態(tài)度，進(jìn)一步加劇了庫(kù)存壓力，因此形成“堰塞湖”。

當(dāng)產(chǎn)能擴(kuò)張的推土機(jī)仍在轟鳴，市場(chǎng)需求的河道卻持續(xù)萎縮，這不是在造車(chē)，而是在鑄造堰塞湖的鋼壩：每座新工廠落成，水位就上漲一尺。

l為“堰塞湖”開(kāi)鑿“導(dǎo)流渠”

西安郊外的比亞迪工廠停車(chē)場(chǎng)，密密麻麻的新車(chē)在烈日下反射出刺眼的白光，那些剛下線的比亞迪海豹本該駛向全國(guó)各地，如今卻在日復(fù)一日地等待買(mǎi)家，它們并不知道300公里外的鄭州，高合汽車(chē)工廠大門(mén)緊閉，廠區(qū)里空蕩寂靜，不知道那里曾規(guī)劃年產(chǎn)15萬(wàn)輛高端電動(dòng)車(chē)，如今卻淪為時(shí)代浪潮中的又一個(gè)犧牲品，又一個(gè)潰壩的“堰塞湖”。

汽車(chē)產(chǎn)能過(guò)剩的后果不止在高合身上上演，還有正在困境中掙扎的日產(chǎn)，這家日系大廠現(xiàn)有管理層面對(duì)330億元的虧損，采取了關(guān)閉工廠、裁員等一系列自救措施；還有2022年的銷(xiāo)冠品牌哪吒汽車(chē)，因拖欠供應(yīng)商60億元貨款導(dǎo)致生產(chǎn)線停擺，最終走向破產(chǎn)審查......

中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)正站在“堰塞湖”的警戒水位線上，當(dāng)擴(kuò)張欲望撞上市場(chǎng)邊界，淤積的產(chǎn)能不會(huì)自動(dòng)消失，車(chē)企要么主動(dòng)開(kāi)鑿“技術(shù)出海”的導(dǎo)流渠，要么等待市場(chǎng)崩塌的滔天洪水。比亞迪品牌負(fù)責(zé)人李云飛表示，產(chǎn)能過(guò)剩倒逼我們做難而正確的事，要么在技術(shù)上跨越代差，要么在全球化中重構(gòu)版圖。

比亞迪的二代刀片電池、蔚來(lái)合肥的第二先進(jìn)制造基地......2025年的產(chǎn)能洪峰正在逼近，當(dāng)潮水退去，中國(guó)汽車(chē)工業(yè)留下的不應(yīng)該是生銹的流水線和廢棄的產(chǎn)業(yè)園，而應(yīng)該是穿透貿(mào)易壁壘的技術(shù)專(zhuān)利、改寫(xiě)行業(yè)規(guī)則的產(chǎn)品定義以及真正全球化的中國(guó)汽車(chē)品牌方陣。

中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)能過(guò)剩的本質(zhì)，是鋼鐵般鑄就的雄心與市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)的碰撞，化解之道不在減少鋼鐵，而是為鋼鐵注入不可替代的靈魂。化解產(chǎn)能過(guò)剩非一日之功，也非一企之責(zé)，需要整個(gè)行業(yè)告別“數(shù)量崇拜”，擁抱“質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)”和“全球視野”。

l擎動(dòng)點(diǎn)評(píng)

比亞迪的672萬(wàn)輛產(chǎn)能藍(lán)圖，既是野心的象征，也是風(fēng)險(xiǎn)的刻度，它的進(jìn)退得失，濃縮了中國(guó)汽車(chē)工業(yè)在產(chǎn)能過(guò)剩、技術(shù)升級(jí)、全球化競(jìng)爭(zhēng)三重壓力下的全部焦慮與希望。

2025年將是中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)能“堰塞湖”泄洪的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，是像“光伏”一樣經(jīng)歷慘痛后浴血重生，還是走出一條依靠創(chuàng)新與全球化化解過(guò)剩的新路？答案藏在每一個(gè)“比亞迪”們的戰(zhàn)略抉擇與執(zhí)行力之中。