國產算力產業最大規模重組案迎來突破性進展。6月9日，海光信息、中科曙光雙雙發布公告，兩家公司將以1:0. 5525的換股比例（即每1股中科曙光股票可以換得0.5525股海光信息股票），由海光信息以向中科曙光全體換股股東發行A股股票的方式換股吸收合并中科曙光。

公告顯示，中科曙光按照定價基準日前120個交易日股票交易均價10%溢價，海光交易對價為1,159.69億元。截至本次交易停牌前最后一個交易日，中科曙光所持海光信息27.96%的股份對應市值約為885億元，去除后本次交易曙光自身價值對價274億。而根據財報，2024年中科曙光凈資產已達204億。機構普遍認為，此次交易對價和換股比例比較合理，基本滿足了雙方中小股東的利益訴求。

公開資料顯示，中科曙光在高端計算、存儲、云計算等領域具有深厚積累，海光信息則專注于國產架構CPU、DCU等核心芯片設計。雙方進行重組整合，有助于優化從芯片到軟件、系統的產業布局，匯聚信息產業鏈上下游優質資源，全面發揮龍頭企業引領帶動作用，實現產業鏈“強鏈補鏈延鏈”。

近年來，全球算力需求呈指數級增長，智算服務器正從傳統模塊化設計向高密度集成化演進。在此過程中，“芯片-整機-軟件”的深度協同成為技術突破的核心瓶頸。有業內觀點認為，中科曙光系統集成能力將增強海光信息高端芯片與計算系統間的技術和應用協同，進一步推動國產芯片在政務、金融、通信、能源等關鍵行業的規模化應用，賦能信息產業生態向高質量發展進階。

具體來看，本次交易讓海光信息在高端處理器業務基礎上，延展了與高端處理器緊密配套的高端計算機、存儲、安全、數據中心、智算中心等業務。海光信息整合吸收合并雙方資源后，可以聚集核心優勢資源共同投入高端處理器及解決方案研發，以更有競爭力的一體化技術方案提升公司產品與服務，打造完整的信息技術基礎設施企業和更具科技創新屬性的企業，構建具有高度韌性的產業鏈供應鏈。

“這是資本市場服務實體經濟的又一典范。”某證券分析師指出，“通過并購重組，海光與曙光不僅能優化資源配置、降低重復研發成本，更能將‘技術-資本-產業’形成正向循環，為國產算力產業鏈注入持續創新動力。”

- End -

【上海會議】2025第四屆中國先進熱管理技術峰會

【點擊下載】DC/DC Buck降壓電路設計指南（頁面最后需公司郵箱）