汽勢Auto-First丨劉天鳴

在國家及地方消費政策推動下，5月車市呈現出淡季不淡的特征，乘用車廠商零售、批發和生產均創當月歷史新高，并拉動前5個月零售銷量同比增長達到超預期的9.1%。

據中國汽車流通協會乘用車市場信息聯席分會（以下簡稱乘聯會）統計，5月全國乘用車市場零售銷量193.2萬輛，同比增長13.3%，環比增長10.1%，狹義乘用車批發銷量231萬輛，同比增長12.8%，環比增長5.5%。前5個月累計零售銷量881.1萬輛，同比增長9.1%。累計批發銷量1078.4萬輛，同比增長11.5%。

5月份，自主品牌零售126萬輛，同比增長29%，環比增長9%。當月自主品牌國內零售份額為65.2%，同比增長8個百分點。1-5月自主品牌零售市場份額64%，較去年同期增長7.9個百分點，自主品牌在新能源市場和出口市場獲得明顯增量。頭部傳統車企轉型升級表現優異，比亞迪汽車、吉利汽車、奇瑞汽車、長安汽車等傳統車企品牌份額提升明顯。

主流合資品牌5月零售47萬輛，同比下降5%，環比增長7%。5月德系品牌零售份額15.3%，同比下降3.3個百分點，日系品牌零售份額12.6%，同比下降2.2個百分點。美系品牌市場零售份額5.2%，同比下降1.5個百分點。5月豪華車零售20萬輛，同比下降18%，環比增長19%。豪華品牌零售份額10.3%，同比下降3.9個百分點，傳統豪華車市場零售份額表現較好。

乘用車批發銷量創當月歷史新高。5月份，全國乘用車廠商批發231.0萬輛，同比增長12.8%，環比增長5.5%。其中，自主車企批發160萬輛，同比增長24%，環比增長4%。主流合資車企批發46.1萬輛，同比下降3%，環比增長5%。豪華車批發23.7萬輛，同比下降13%，環比增長12%。

得益于乘用車生產量穩步增長以及市場需求火熱，5月乘用車廠商總體庫存水平呈現下降趨勢。數據顯示，5月乘用車生產與批發分別為227.0萬輛和231萬輛，批發高于生產4萬輛，廠商月度國內批發低于零售7萬輛，5月乘用車廠商加渠道總體庫存下降11萬輛。

新能源乘用車依舊保持高速增長態勢。數據顯示，5月新能源乘用車生產、批發和零售分別達到116.7萬輛、121.6萬輛、102.1萬輛，同比分別增長30.2%、33%和28.2%。

新能源乘用車5月批發滲透率達到52.6%，較2024年5月提升8個百分點。其中，中國品牌新能源乘用車批發滲透率持續領跑，達到68.7%，豪華車中的新能源車滲透率37.5%，主流合資品牌新能源車滲透率僅為4.3%。

零售市場方面，新能源乘用車國內市場零售滲透率為52.9%，較去年同期提升6.2個百分點。在5月國內零售中，自主品牌中的新能源車滲透率74.6%；豪華車中的新能源車滲透率25.0%；而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅有6.4%。

隨著自主車企在新能源路線上“多線并舉”策略的實施，市場基盤持續擴大，新能源月度批發銷量突破萬輛的廠商達到18家（同比增3家，環比增1家），占新能源乘用車總量91.3%（上月90.9%，去年同期89%）。

在出口市場方面，燃油乘用車與新能源乘用車近乎二分天下。數據顯示，5月乘用車出口44.8萬輛（含整車與CKD），同比增長13.5%，環比增長6%。其中，新能源乘用車出口量達到20萬輛，同比增長80.9%，環比增長5.8%。占乘用車出口44.6%，較去年同期增長17個百分點。

新能源乘用車出口呈現出純電走弱態勢。5月，純電動乘用車占新能源出口的66%，較去年同期下降15個百分點，插電式混動乘用車占新能源出口的32%，較去年同期增長13.5個百分點。

中國品牌除了整車出口外，還通過CKD出口方式在海外市場建立本土化生產體系建設。乘聯會指出，部分自主品牌的CKD出口占比較高，長城汽車CKD出口占比27%，比亞迪CKD出口占比11%。

對于6月份中國乘用車市場走勢，乘聯會指出，受高基數以及庫存壓力影響，6月乘用車產銷將保持較快增長態勢，但增速會呈現放緩趨勢。在促銷力度上，由于車貸政策管控，原有銀行利息返點將減少，經銷商6月盈利壓力加大，促銷力度也難以大幅增長。在新能源汽車方面，新能源汽車下鄉政策將為車市增加新動能。