近日發布的《中國家庭養老金融健康指數調研報告（2025年）》揭示了當前我國家庭養老金融健康狀況的嚴峻現實。基于全國34個省級行政區26835份有效樣本的調查顯示，2025年我國家庭養老金融健康指數平均得分僅為48.56分，表明整體仍處于積累期。這一數據背后，折射出我國養老保障體系面臨的深層挑戰和家庭養老規劃的普遍不足。

01、失衡的資產配置與養老金融認知缺口

調查發現，受訪家庭資產配置呈現“房產占比超70%、金融資產不足5%”的顯著失衡狀態。這種畸形的資產結構使家庭財富流動性嚴重不足，抗風險能力薄弱。與此同時，家庭對養老金融工具的運用仍高度依賴傳統方式，對多元化養老金融產品認知有限。數據顯示，61.21%的家庭因風險顧慮回避養老保險投資，個人養老金參與率僅為26.73%，商業養老保險覆蓋率不足32%。

這種狀況的形成既有歷史原因，也有認知局限。長期以來，房地產被視為最穩妥的投資渠道，導致家庭資產過度集中于不動產。而金融知識普及的不足，使得許多家庭對養老金融產品存在誤解和疑慮。《報告》建議，亟須在家庭中建立全生命周期財富管理理念，同時推進養老第二、三支柱擴面擴容，豐富金融產品供給。

02、老齡化加速下的養老壓力加劇

我國正快速步入深度老齡化社會。《銀發經濟藍皮書：中國銀發經濟發展報告（2024）》預測，中國將在2030年前后進入超級老齡化社會，65歲及以上老年人口占比將超20%，達到2.6億人。與此同時，出生率持續下滑，人口結構發生根本性轉變。

這種人口變遷帶來了兩個直接后果：一是傳統的家庭養老功能日益弱化，“70后”“80后”等群體面臨經濟供養、生活照料和精神慰藉的多重壓力；二是基本養老保險體系可持續性面臨挑戰。我國現行基本養老保險實際平均替代率僅為40%至43.6%，低于國際勞工組織設定的55%最低標準，且預計未來還將繼續下滑。

柳葉刀雜志的研究預測，到2035年中國人均預期壽命有望增長到81.3歲。長壽時代的到來，使得養老規劃的重要性更加凸顯。僅依靠單一的基本養老保險已難以保障退休后的生活質量，多元化養老儲備成為必然選擇。

03、三支柱失衡與個人養老責任加重

我國養老保障三支柱體系發展嚴重失衡。數據顯示，第一支柱（基本養老保險）、第二支柱（企業年金和職業年金）和第三支柱（個人養老金）規模占比分別為58.3%、41.6%、0.1%。這種結構導致政府和企業負擔過重，個人責任未能充分發揮。

現行社保養老保險采用的現收現付制正面臨嚴峻挑戰。隨著1962—1975年嬰兒潮一代陸續退休，而后續生育高峰未能延續，繳費人群與領取人群的比例持續惡化。這意味著未來基本養老保險的替代率可能進一步下降，個人通過第二、三支柱補充養老儲備變得尤為重要。

然而，第二支柱的覆蓋范圍有限，主要集中于福利較好的大型企事業單位。對大多數普通勞動者而言，第三支柱個人養老金幾乎是唯一可行的補充渠道。因此，提高個人養老金融素養，增強自主規劃能力，已成為當前亟須解決的課題。

04、全生命周期的養老規劃路徑

科學的養老規劃需要根據不同人生階段的特點和需求，制定差異化的策略：

單身期（18-30歲）：此階段時間優勢明顯，可通過小額定期投資充分利用復利效應。即使月存500元，按5%年化收益計算，30年后也可累積約40萬元。

家庭形成期（25-35歲）：隨著收入增長，可在保障家庭應急資金的前提下，逐步增加養老投資比例。建議采用“核心-衛星”策略，核心部分配置穩健型產品，衛星部分適度配置收益型資產。

家庭成長期（30-55歲）：這是收入高峰期，也是養老儲備的黃金窗口。應加大養老儲蓄力度，同時注意資產多元化配置，平衡風險與收益。

家庭成熟期（50-65歲）：逐步將高風險投資轉為穩健型產品，確保資金安全。可考慮配置年金保險等能夠提供終身現金流的產品。

家庭衰老期（60-90歲）：合理規劃養老金領取節奏，配合醫療保險等產品應對健康風險，有條件者可考慮養老社區等高品質養老服務。

05、養老金融工具的多元化選擇

面對養老儲備需求，市場提供了多種工具可供選擇：

商業養老保險：包括年金保險、增額終身壽險等，提供穩定收益和終身保障，適合風險厭惡型投資者。

對于老年群體的投資需求以及養老保障需求，我國金融機構已陸續推出養老保險、養老儲蓄、養老理財、養老基金等一系列金融投資產品，其中養老保險類產品規模已超過6萬億。同時，部分商業銀行還探索推出養老服務專屬品牌，以老年客戶切實需求為出發點，涵蓋金融安全保障、服務渠道簡化、養老場景建設、康養體檢就醫、金融知識宣傳等。

社保補充產品：如補充醫療保險、長期護理保險等，可彌補社保不足，特別適合關注健康保障的人群。

養老規劃是一場與時間的馬拉松，越早開始越從容。面對老齡化加劇、養老金替代率下降的現實，僅依靠傳統養老方式已遠遠不夠。每個家庭、每個人都應樹立全生命周期財富管理理念，通過多元化渠道構建自己的養老保障體系。