6月16日，A股CPO（光電共封裝）概念拉升，板塊指數（886033）上漲2.26%。成分股科翔股份上漲12.80%，致尚科技上漲12.65%，東山精密實現10CM漲停，炬光科技、匯綠生態、太辰光、可川科技等個股跟漲。

消息面上，英偉達首席執行官黃仁勛預計未來兩年歐洲的人工智能算力將增長十倍，有超過20個所謂的AI工廠在推進中。作為解決AI算力發展中面臨問題的關鍵技術之一，CPO也將迎來增長期。

AI需求下的高能效比方案

共封裝光學（Co - packaged Optics，CPO）是一種新型的光電子集成技術。

CPO 是將交換芯片和光引擎共同裝配在同一個插槽上，形成芯片和模組的共封裝。通過將光學器件和電子元件封裝在一起，縮短了交換芯片和光引擎之間的距離，幫助電信號在芯片和引擎之間更快地傳輸。目前，CPO在數據中心、人工智能與智能制造、智能交通、智能城市等領域均有廣泛應用。

隨著ChatGPT、Sora等AI大模型加速問世，對作為底層基礎設施的算力提出了更高的需求，作為算力關鍵基礎設施的光模塊，承擔著數據中心內設備互聯的角色，CPO則是光模塊未來的一種演進形式，被視為AI高算力下的高能效比方案。

與傳統的可插拔光模塊相比，CPO 通過消除電互連功率耗散和變異性，提供了更優越的功率和性能特性。其能夠最大限度地減少所需的組件和互連器件數量，從而大幅降低單位比特成本。同時，由于縮短了光模塊與芯片之間的連接長度和距離，極大地減小了連接損耗，提高了通信效率，可支持更高的數據傳輸速率。

此外，CPO技術將進一步提高芯片的機械強度和熱穩定性，以應對更嚴苛的環境條件，同時避免了光學器件和電子器件之間的耦合問題，從而提高了系統的可靠性。

據上市公司世紀華通表示，伴隨AI算力高存儲、高計算、高傳輸的需求，光模塊需要使用CPO工藝以提升光電傳輸效率，為AI算力服務器提供強大的傳輸能力。

相關公司業績“起飛”

在2023年與2024年，CPO均迎來了一輪熱炒，2023年2月至6月，CPO概念板塊累計上漲超過90%；2024年2月6日至3月20日，CPO板塊累計上漲超60%。今年以來，CPO概念板塊已累計上漲12.06%。

此外，多個機構一致預測2025年至2026年，板塊概念股凈利潤規模有望持續超20%增長。

具體來看，東山精密的CPO板塊業務主要通過戰略收購光通信領域龍頭企業索爾思光電實現布局。

索爾思光電在800G光模塊市場占據重要份額，2024年1月至7月收入已接近2023 年全年水平，在手訂單達13.27億元，其中數通領域占比超80%。其100G EML光芯片自供率超90%，并對外銷售，預計2025年產能將達每月1400片晶圓，支撐全球光模塊需求。

2025年一季度，東山精密實現凈利潤4.56億元，同比增長57.55%。

致尚科技的CPO板塊業務主要通過子公司?？上铂數腗T插芯技術和與Senko的戰略合作切入。

子公司?？上铂斒侨騇T插芯龍頭企業，月產能達2000萬顆（2024Q4），全球市占率超60%，客戶包括華為、中際旭創等頭部光模塊廠商；致尚科技與日本Senko（全球光纖連接器頭部廠商）合作開發FAU（光纖陣列單元）和金屬連接器，解決CPO交換機散熱痛點。

2025年一季度，致尚科技實現凈利潤2359萬元，同比增長64.57%。

太辰光是英偉達CPO交換機該組件的獨家供應商，單件價值約2500美元，用于優化光信號路由和分配，提升設備集成度。其自主研發的光柔性板技術適配CPO交換機內部高密度光互聯需求，已批量出貨并為多家客戶定制開發。針對CPO光引擎的高穩定性要求，公司保偏MPO產品已實現小批量出貨，未來將隨CPO技術普及而放量。

2025年一季度，太辰光實現凈利潤7937萬元，同比增長149.99%。