指數(shù)基金 (ETF) 是一種經(jīng)濟高效且透明的股票投資方式。廣泛多元化的投資組合非常重要。例如MSCI全球股票指數(shù)涵蓋了來自23個國家的近1400只股票。可以將個股的價格風(fēng)險分散到多個層面，從而在很大程度上消除過度波動.

然而，MSCI全球指數(shù)中美國公司的比例很高。2025年初，這一比例約為72%。自特朗普于2025年春季推出關(guān)稅政策以來，關(guān)稅成為美國股市可能遭受重創(chuàng)的重大威脅。如果對美國市場的高份額感到不安，那么歐洲ETF可以降低這一比例。歐洲的ETF絕對算得上是MSCI全球指數(shù)等全球ETF的補充。

歐洲指數(shù)的投資配置影響

大多數(shù)在德國股票交易所進行交易的投資者都依賴美國標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)。MSCI全球指數(shù)和富時全球指數(shù)也很受歡迎。對歐洲指數(shù)的關(guān)注度次于德國DAX指數(shù)。

以下表格是將MSCI Europe ETF 添加到 MSCI World ETF 中，歐洲和美國之間的市場權(quán)重變化情況。

摻入MSCI Europe-ETF的比例美國在投資組合中的份額歐洲在投資組合中的份額0 % 71,9 % 15,9 % 10 % 64,7 % 24,3 % 20 % 57,5 % 32,7 % 30 % 50,3 % 41,1 %

歐洲ETF的回報率和匯率影響

過去五年，Stoxx Europe 600指數(shù)和MSCI Europe指數(shù)的年均回報率均為6.5%。這兩個指數(shù)在2020年和2022年均出現(xiàn)虧損，但在2021年卻實現(xiàn)了超過24%的強勁回報率。

在調(diào)查期內(nèi)，MSCI全球股票指數(shù)的波動性略高，但其年回報率卻是歐洲ETF的兩倍。涵蓋發(fā)達(dá)市場和新興市場的富時全球指數(shù)（FTSE All World Index）的回報率也高于歐洲指數(shù)，且波動性較低，表現(xiàn)突出。

主要的歐洲指數(shù)一覽：

歐洲指數(shù)

投資區(qū)域

指數(shù)概念

重要國家占比

Stoxx Europe 600

歐洲

來自17個歐洲國家的600最大企業(yè)

23,2 % 英國, 18,3 % 法國, 14,7 % 瑞士, 12,6 % 德國, 6,4 % 荷蘭, 4,9 % 丹麥, 4,4% 瑞典, 4,4 %意大利， 4 % 西班牙, 1,8 % 芬蘭 MSCI Europe

歐洲

來自15個歐洲國家的417家大公司，代表85%的歐洲市場

22,6 % 英國, 17,1% 法國, 15 % 瑞士, 13,2 % 德國, 7,7 % 荷蘭, 23,8 %其他 Euro Stoxx

歐元區(qū)

歐洲元區(qū)國家Stoxx Europe 600中的所有企業(yè)，目前為11個國家的300家公司

35,7 %法國, 24,6 % 德國, 12,5 %荷蘭, 8,7 %意大利, 7,8 % 西班牙, 3,5 % 芬蘭, 3 %比利時, 2,6 % 愛爾蘭, 0,7 % 奧地利, 0,6 % 葡萄牙 MSCI EMU

歐元區(qū)

10個歐元區(qū)國家的224個最大企業(yè)，市場占有率為85%

33,2 % 法國, 28,6 % 德國, 13,1 % 荷蘭, 8,8 %西班牙, 8,7 % 意大利, 7,8 %其他 Stoxx Europe 50

歐洲

17個歐洲國家17個重要行業(yè)的50家大企業(yè)

25,6 % 英國, 25,4 % 法國, 19,8 % 瑞士, 12,4 % 德國, 6,5 % 荷蘭, 5,8 % 丹麥, 2,6 % 西班牙, 1 % 意大利, 1 % 比利時 Euro Stoxx 50

歐元區(qū)

11個歐元區(qū)國家20個重要行業(yè)的50家最大企業(yè)

41,8%法國, 26,5 %德國, 12,7 % 荷蘭, 6,7 % 意大利, 6,7 %西班牙, 1,8 % 芬蘭, 1,5 % 比利時

從圖表可以看到，歐洲指數(shù)中約有一半的公司來自歐元區(qū)以外的國家。英國的權(quán)重最大，其次是瑞士和丹麥。這些國家的貨幣兌歐元的表現(xiàn)會顯然會影響歐元投資者的投資組合平衡。

例如，如果英鎊、瑞士法郎和丹麥克朗的價格相對于歐元上漲，指數(shù)價值也會上升。因此，投資者必須權(quán)衡利弊：一方面，投資覆蓋面廣的歐洲指數(shù)可以更好地實現(xiàn)跨國家、跨行業(yè)和跨規(guī)模公司的多元化投資；另一方面，外幣波動會導(dǎo)致股價走勢與投資組合表現(xiàn)之間的差異。

被推薦的歐洲ETF

2025年春季，F(xiàn)ainanztip重點關(guān)注追蹤MSCI Europe指數(shù)或 Stoxx Europe 600指數(shù)的ETF，考察篩選出了25只至少存在五年，基金規(guī)模達(dá)到1億歐元且具有更高的流動性的基金指數(shù)，從中選出了11個值得推薦的歐洲股票基金。希望能對您的投資配置有所幫助。