作者 | 言西

當(dāng)華為Pura80 Ultra的攝像頭捕捉第一縷晨光時(shí)，光信號(hào)穿過(guò)1英寸大底傳感器轉(zhuǎn)化為電信號(hào)的瞬間，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)完成了一次歷史性突破——國(guó)產(chǎn)高端CIS芯片首次躋身頂級(jí)旗艦機(jī)核心供應(yīng)鏈。

2025年6月，這束光不僅照亮了手機(jī)影像的未來(lái)，更撕開(kāi)了索尼三星壟斷高端CMOS圖像傳感器市場(chǎng)十余年的鐵幕。

從分銷商到全球三強(qiáng)的逆襲。

2007年成立的韋爾股份，最初只是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上的"搬運(yùn)工"。2019年那場(chǎng)震驚行業(yè)的豪威科技收購(gòu)案，成為命運(yùn)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

當(dāng)創(chuàng)始人虞仁榮以160億元吞下這家美國(guó)CIS設(shè)計(jì)巨頭時(shí)，質(zhì)疑聲不絕于耳。但六年后的今天，豪威不僅貢獻(xiàn)了韋爾75%的營(yíng)收，更讓公司名稱在2025年6月正式變更為"豪威集成電路集團(tuán)"——這場(chǎng)更名儀式，成為中國(guó)半導(dǎo)體自主化的宣言書。

技術(shù)突圍的三重奏：

- 像素革命：OV50H搭載的QPD四相位檢測(cè)技術(shù)，使對(duì)焦速度比索尼IMX989快40%，小米14拍攝疾馳賽車時(shí)的成片率提升3倍。

- 車規(guī)突破：8MP車載CIS良品率達(dá)99.999%，超越車規(guī)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)兩個(gè)數(shù)量級(jí)，2024年9月出貨量超越安森美登頂全球。

- 工藝融合：創(chuàng)新性將BSI背照技術(shù)與堆棧式架構(gòu)結(jié)合，使OV50K在1/1.28英寸底實(shí)現(xiàn)2μm單像素尺寸。

2024年，韋爾在全球CIS市場(chǎng)斬獲12.7%份額，雖仍落后索尼（42%）三星（28%），但高端市場(chǎng)滲透率從3%飆升至18%。當(dāng)OV50H出現(xiàn)在華為Pura70、小米15的鏡頭模組中，中國(guó)消費(fèi)者第一次用上裝載國(guó)產(chǎn)"視覺(jué)芯片"的旗艦機(jī)。

智能手機(jī)與智能汽車的共振奇跡。

智能手機(jī)的涅槃重生。2024年全球手機(jī)出貨12.2億部，中國(guó)市場(chǎng)同比增長(zhǎng)8.7%的暖風(fēng)中，韋爾上演精準(zhǔn)卡位。

OV50系列通過(guò)三大殺手锏攻破高端堡壘：

- 5000萬(wàn)像素下實(shí)現(xiàn)每秒120幀4K視頻。

- 雙轉(zhuǎn)換增益技術(shù)使動(dòng)態(tài)范圍達(dá)85dB。

- 2x2 OCL相位檢測(cè)覆蓋100%畫面區(qū)域。

小米14 Pro實(shí)測(cè)證明，其暗光拍攝噪點(diǎn)控制優(yōu)于索尼IMX989。更致命的是價(jià)格優(yōu)勢(shì)——OV50H成本比同級(jí)日系產(chǎn)品低20%，讓國(guó)產(chǎn)旗艦機(jī)影像系統(tǒng)首次實(shí)現(xiàn)"性能升、成本降"。

智能汽車的視覺(jué)革命。當(dāng)比亞迪將高速NOA下放到10萬(wàn)元車型，背后是韋爾車載CIS的全面滲透。2024年該業(yè)務(wù)收入57.3億元，增速37%冠絕全球。

前視8MP攝像頭支撐L2+級(jí)自動(dòng)駕駛。艙內(nèi)OMS攝像頭實(shí)現(xiàn)疲勞監(jiān)測(cè)精度99%。電子后視鏡方案延遲低于50ms。

在理想L9上，韋爾提供的8MP+2MP雙攝像頭組合，使AEB觸發(fā)距離延長(zhǎng)20米。更令對(duì)手膽寒的是其產(chǎn)品矩陣——從30萬(wàn)像素環(huán)視到800萬(wàn)像素ADAS主攝，已完成全場(chǎng)景覆蓋。

穿越半導(dǎo)體周期的生存樣本。

翻開(kāi)2024年報(bào)，一組數(shù)據(jù)見(jiàn)證鳳凰涅槃。營(yíng)收257.3億同比增長(zhǎng)22.4%，恢復(fù)至2021年巔峰期水平。凈利潤(rùn)33.23億同比暴增498%，超過(guò)去三年利潤(rùn)總和。毛利率29.4%比行業(yè)低谷期提升14個(gè)百分點(diǎn)。

逆襲背后的三重密碼：

1. 存貨周轉(zhuǎn)革命：庫(kù)存天數(shù)從208天壓縮至156天，高成本庫(kù)存清零。

2. 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)蛻變：高端CIS占比從25%提升至48%。

3. 現(xiàn)金造血重生：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流47.5億，支撐101.8億現(xiàn)金儲(chǔ)備。

當(dāng)同行仍在價(jià)格戰(zhàn)中掙扎時(shí)，韋爾已將研發(fā)投入增至45.8億（占營(yíng)收17.8%）。在寧波新建的12英寸晶圓測(cè)試廠，使封測(cè)成本降低30%。

新戰(zhàn)場(chǎng)上的生死競(jìng)速。

隱現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)陰云。索尼的反撲，IMX989降價(jià)15%搶占中端市場(chǎng)。產(chǎn)能枷鎖，12英寸晶圓代工仍依賴臺(tái)積電/中芯國(guó)際。技術(shù)代差，索尼已量產(chǎn)1.4μm 200MP傳感器，韋爾尚處研發(fā)階段。

虞仁榮在內(nèi)部會(huì)議上直言："OV50H只是起點(diǎn)，2025年必須突破1英寸大底技術(shù)。"更嚴(yán)峻的是車規(guī)戰(zhàn)場(chǎng)——安森美獲得特斯拉Dojo超算訂單，意圖通過(guò)算法優(yōu)勢(shì)反制硬件競(jìng)爭(zhēng)。

破局的三大支點(diǎn)：

1. 模擬芯片第二曲線：車規(guī)級(jí)SerDes芯片已打入蔚來(lái)供應(yīng)鏈。

2. 垂直整合加速：并購(gòu)新思科技TDDI業(yè)務(wù)補(bǔ)強(qiáng)顯示驅(qū)動(dòng)。

3. AI視覺(jué)新場(chǎng)景：為AR眼鏡定制的0.3英寸4K傳感器即將量產(chǎn)。

在合肥建立的聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室，正攻關(guān)量子點(diǎn)傳感器技術(shù)。這項(xiàng)可能顛覆CIS產(chǎn)業(yè)的技術(shù)，或?qū)⒊蔀橹袊?guó)"換道超車"的關(guān)鍵。

寫在光與影的交界處。

當(dāng)華為Pura80的國(guó)產(chǎn)CIS捕捉到第一束星光時(shí)，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)終于捅破了那層名為"高端圖像傳感器"的天花板。

韋爾股份的逆襲，既是豪威技術(shù)積淀的爆發(fā)，更是中國(guó)制造從"替代者"向"定義者"蛻變的縮影。

虞仁榮在更名儀式上的宣言猶在耳畔："我們要做光學(xué)領(lǐng)域的英偉達(dá)！"這個(gè)看似狂妄的目標(biāo)背后，是OV50系列在高端機(jī)型占比突破20%的現(xiàn)實(shí)支撐，是車載CIS全球登頂?shù)挠埠藢?shí)績(jī)，更是模擬芯片業(yè)務(wù)37%增速孕育的新可能。

但3000億市值下的韋爾，當(dāng)索尼將40%毛利設(shè)為生死線，當(dāng)三星用14nm CIS工藝降本30%，價(jià)格戰(zhàn)硝煙再起。而智能駕駛的L3級(jí)跨越，要求CIS在120dB動(dòng)態(tài)范圍下實(shí)現(xiàn)毫秒級(jí)響應(yīng)——技術(shù)長(zhǎng)征才剛邁出第一步。

在光與電轉(zhuǎn)換的微觀世界，韋爾用OV50H鑿開(kāi)了索尼的城墻。但真正的勝利，在于能否讓這道光的缺口，最終匯成中國(guó)半導(dǎo)體自主化的曙光。

正如晶圓廠無(wú)塵室墻上那句警語(yǔ)："我們制造的不僅是芯片，更是打破黑暗的光源。"這或許是對(duì)韋爾征程的最佳注腳——在追趕光明的路上，自己已成為光源。

注：（聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）