作者 | 《財經》新媒體 蔣金麗 編輯 | 蔣詩舟

從5月27日啟動發行到陸續結募，首批26只新型浮動費率基金中，已有15只發布成立公告。

作為公募基金深化改革的重大舉措，新型浮動費率基金承載了重塑行業生態的期望，最大的賣點是“以業績比較基準為錨，管理費分三檔浮動”。不過，從已披露的銷售數據來看，這類創新產品熱度不及預期。

據公告統計，15只已成立的新型浮動費率基金，首募規模合計156.07億元。最早啟動發行的16只產品中，有7只設置了募集上限，最低為20億元，最高為80億元。

但實際情況和預期相去甚遠，已成立的產品中，首募規模在10億元以上的只有5只，最高為19.91億元。

15只產品宣告成立

拿到首批“入場券”的新型浮動費率基金共26只，除華商致遠回報、信澳優勢行業外，其余24只已進入發行或結募階段。

從發行效率和募集規模來看，東方紅資管表現最突出。

東方紅核心價值于5月27日開始發售，設置了20億元的募集上限，原定銷售截止日為6月17日。

但僅用了6個交易日，東方紅資管便發布公告稱，東方紅核心價值于6月4日提前結束募集，并啟動“末日比例確認”，6月4日認購申請部分確認比例為 94.026579%。

6月7日發布的基金合同生效公告顯示，東方紅核心價值最終成立規模為19.91億元，也是已成立的13只新型浮動費率基金中，銷量最高的一只。

東方紅核心價值成立兩周后，才有其他新型浮動費率基金跟進。

6月20日，易方達成長進取、天弘品質價值、嘉實成長共贏、廣發價值穩進4只基金宣告成立，首募規模分別為17.04億元、9.84億元、9.28億元、6.94億元。

6月21日，又有8只基金發布成立公告，分別是平安價值優享、銀華成長智選、宏利睿智領航、匯添富均衡潛力優選、富國均衡配置、華夏瑞享回報、華安競爭優勢、博時卓睿成長，首募規模在2.59億元-13.22億元之間。

6月25日，交銀施羅德瑞安、南方瑞享發布成立公告，首募規模分別為15.47億元、14.59億元。

已成立的新型浮動費率基金中，博時卓睿成長的募集規模最低，僅2.59億元。這只產品最初定的發售時間是5月27日- 6月 27日，但在6月18日宣布提前結束募集。

產品類型來看，博時卓睿成長是首批新型浮動費率基金中，唯一一只股票型產品，其余25只均為混合型基金。

投資者覆蓋面來看，易方達成長進取有效認購戶數最多，達到4.73萬戶。其次是南方瑞享，有效認購戶數為2.47萬戶。此外，平安價值優享、東方紅核心價值、華夏瑞享回報、匯添富均衡潛力優選、交銀施羅德瑞安的認購戶數也超過1萬。

認購和銷售動力不強

對于首批新型浮動費率基金銷售不及預期，濟安金信基金評價中心研究員劉思妍向《財經》新媒體分析，原因來自多方面。

一是權益市場經歷過宏觀和微觀的劇烈波動后整體處于回暖調整當中，投資者對于對權益類資產的配置趨于謹慎，對主動權益類基金的信心也尚未完全恢復。

二是浮動費率基金雖以“利益綁定”為出發點，但投資者實際上仍是更關注基金收益，此次費率改革能否真正倒逼基金公司和基金經理提升投研能力仍需時間驗證，所以投資者更多會抱持偏觀望的態度。

三是新的浮動費率產品費率規則涉及持有期限、業績比較基準等多重變量，普通投資者較難快速理解，而且首批浮動費率產品多采用相似的業績比較基準設置，難以突出體現各自的特色和優勢，導致對投資者的吸引力不足。

此外，一位頭部基金公司市場人士指出，銷售渠道原來賣主動權益基金能拿多少尾傭，只跟銷量或保有量掛鉤，基金公司固定收取1.2%的管理費，再按一定比例和渠道分成。但新型浮動費率基金要根據業績表現計提管理費，費率分為0.6%、1.2%、1.5%三檔，存在不確定性。因此，渠道對這類產品的銷售動力不強。

自購金額超1.1億元

盡管投資者認購熱情不高，部分基金公司和基金經理進行了跟投，以此表達和投資者“風險共擔、收益共享”的決心。

截至6月24日，有6家基金公司運用固有資金自購了旗下新型浮動費率基金，金額合計1.1億元。

交銀施羅德基金、大成基金、興證全球基金分別自購2000萬元；東方紅資管、天弘基金、宏利基金、博時基金、中歐基金分別自購1000萬元。

另據成立公告披露，有6位基金經理跟投了自己管理的新型浮動費率產品。

易方達成長進取的基金經理劉健維、廣發價值穩進的基金經理王明旭、富國均衡配置的基金經理孫彬、華安競爭優勢的基金經理欒超自購金額在100萬元以上；東方紅核心價值的基金經理周云自購金額在50萬元-100萬元之間；銀華成長智選的基金經理王曉川自購金額在10-50萬元之間。