時光飛逝，2025年已悄然過半。

在這個全年行情的中間點，是時候和大家聊聊下半年的機會了。

上半年回顧

說實話回顧這半年里，全球市場風云變幻，地緣政治沖突不斷，貿易摩擦持續升級，在大的宏觀環境角度來看，可謂是充滿了波折。

用華夏基金的“紅色火箭”小程序查看了下， 上半年的寬基指數，漲幅最大的是港股通50，A股的則是中證2000，上證指數則僅僅小漲；上半年的行業指數，漲幅最大的則是港股通醫藥，暴漲近50%，A股漲幅最大的則是黃金，漲了快40%，還有銀行也沒少漲。

在外圍環境不確定的情況下下，A股相對應的分別演繹出了進攻、防守、輪動三條清晰的路線。

1-3月，可以說是明顯的進攻風格，毫無疑問以DeepSeek代表的國產大模型和機器人產業鏈是兩顆最耀眼的明星，勢如破竹的上漲，整個市場都在為之側目，最高時TMT加機器人兩個產業鏈的日成交量占比，可以達到A股的一半。

這兩大方向的龍頭股及核心供應鏈公司，在一片歡呼中新高，普遍遠超大盤的漲幅，更有甚者完成了五倍十倍的牛股成就，賺錢效應達到頂峰。

4-6月隨著中美貿易摩擦再度升級，全球地緣政治緊張，風格開始傾向防守和輪動，以新消費和醫藥成了資金的避風港，4-5月走出了明顯的逆勢上漲行情，以及傳統避險資產的黃金，也在四月份不斷刷新歷史高點。

在大環境缺乏整體性趨勢機會的背景下，這期間麥角疏因、可控核聚變、軍工、穩定幣等短線題材也開始此起彼伏，進行快速輪動的炒作，來了一波快閃行情。

下半年展望

“凡是過往，皆為序章”，站在年中展望下半年，哥的核心觀點，依然三個字——有信心！

在政策托底流動性寬松的大背景下，再結合市場走勢，大A正步入市場期待已久的3浪主升。自從4月中旬以來，哥就給大家講過很多遍了，大A已經進入3浪主升結構了，現在則是3浪3。

但與過往疾風驟雨般的快牛不同，這次我們大概率將迎來一場更持久，更穩健的慢牛。

因為，現在某某隊通過銀行股與對滬深300等ETF的申購贖回操作，對大盤的整體趨勢拿捏程度，已經超過了歷史上任何時刻；再加上量化對盤面的影響，A股正在走出明顯的慢牛節奏。

在這種情況下，我等小散能做的只有順勢而為，放慢交易節奏，在這輪慢牛趨勢中找到屬于自己的最佳投資策略。

雖然這輪的主升過程或許會拉長，但最終目標還是一樣，同樣值得期待！

3浪主升浪格局下，交易策略反而變得純粹，繼續做多就可以了，聚焦兩個核心主線，非銀金融（券商、保險、多元金融）與科技（AI、人形機器人等新質生產力）這兩大方向。

順勢而為，工具先行

雖說主升浪進行時，然而對于大部分投資者而言，就算明晰了方向，但在個股和擇時上依然是很大的難題，特別是注冊制退市制度下，垃圾股出清的加速，更容易踩雷。

從這幾年的行情表現來看，其實最簡單最適合普通人的還是ETF指數基金，在行情到來的時候，只需要投資市場主線對應的ETF指數基金就可，避免個股踩雷問題，風口踩對收益也不會低，即簡單又粗暴。

在上周六參加完華夏舉辦的“一年一度指數大會”后，這幾天對它們的小程序ETF工具，即“紅色火箭”研究了下，發現了對我們投資ETF非常有幫助的兩個地方：

第一個就是產業鏈數據透視

ETF能幫助我們解決選股難的問題，而紅色火箭里面的產業鏈數據透視，則可以幫我們解決擇時的問題。

比如新能源車的月度車企銷量情況，游戲行業的版號發行，農林牧漁時要重點關注的生豬出欄量等等，數據一目了然，一眼就可以看清驅動因素與相關性。

產業鏈一目了然，讓我們能更加清晰的感受到周期位置，就能避免不知所然的在周期高位加倉，能夠判斷出在更有性價比的周期位置進行交易，真正的做到了看透行業本質。

第二個就是LetfGo功能

里面的回測工具，可以幫助我們對于那些比較好的想法，進行測算，在LetfGo中可以任選全市場超萬只基金，進行設定比例，系統帶設定好的策略穿越回過去幾年真實市場，驗證其歷史表現，類似于量化交易的模型回測，有什么好的點子，都可以去試試，讓自己的想法得到歷史的驗證。

而LetfGo里的模擬組合功能可以實現多策略自由搭配，說實話，我看到樣板間里的策略時還是很驚訝的，全天候、股債平衡、核心-衛星這些非常專業策略，對于那些什么初接觸投資的小白，也可以照搬這些策略，直接成為投資高手。