財(cái)聯(lián)社7月1日訊，市場(chǎng)全天震蕩分化，三大指數(shù)漲跌不一。滬深兩市全天成交額1.47萬(wàn)億，較上個(gè)交易日縮量208億。盤(pán)面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)較為雜亂，個(gè)股上漲和下跌家數(shù)基本相當(dāng)。從板塊來(lái)看，創(chuàng)新藥概念股再度走強(qiáng)，昂利康等漲停。銀行股展開(kāi)反彈，建設(shè)銀行等再創(chuàng)歷史新高。芯片股一度沖高，凱美特氣等10余股漲停。下跌方面，穩(wěn)定幣概念股集體大跌，吉大正元跌停。截至收盤(pán)，滬指漲0.39%，深成指漲0.11%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.24%。

板塊方面

板塊上，創(chuàng)新藥領(lǐng)漲，貴州百靈、塞力醫(yī)療、昂利康等個(gè)股漲停，舒泰神科興制藥、悅康藥業(yè)、錦波生物、紅日藥業(yè)、上海誼眾等個(gè)股漲幅居前。消息面上，7月1日，國(guó)家醫(yī)保局、國(guó)家衛(wèi)生健康委印發(fā)《支持創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，提及對(duì)創(chuàng)新藥研發(fā)、準(zhǔn)入、入院使用和多元支付進(jìn)行全鏈條支持。

興業(yè)證券認(rèn)為，創(chuàng)新藥板塊景氣度可持續(xù)，“創(chuàng)新+國(guó)際化”創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)不變，始終是醫(yī)藥板塊的核心方向，政策支持+全球競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)加強(qiáng)+商業(yè)化盈利兌現(xiàn)。同時(shí)，可關(guān)注基本面開(kāi)始改善的創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈，海外業(yè)務(wù)方面訂單和業(yè)績(jī)已開(kāi)始恢復(fù)，上游業(yè)績(jī)已出現(xiàn)復(fù)蘇趨勢(shì)。

此外站在市場(chǎng)角度來(lái)看，創(chuàng)新藥概念此前經(jīng)歷了一段時(shí)間的回調(diào)整理，行業(yè)擁擠度得以緩解的同時(shí)，也完成了籌碼沉淀，故當(dāng)其余熱點(diǎn)相繼陷入調(diào)整，且自身迎來(lái)政策利好催化于今日獲得資金集中回流。但能否就此開(kāi)啟二波漲勢(shì)仍有待進(jìn)一步觀察，重點(diǎn)聚焦上漲結(jié)構(gòu)保持完好核心標(biāo)的。

銀行股展開(kāi)反彈，建設(shè)銀行、浦發(fā)銀行再創(chuàng)歷史新高，蘇州銀行、廈門(mén)銀行、杭州銀行、渝農(nóng)商行跟漲。

機(jī)構(gòu)研報(bào)表示，目前上市大行、股份行、城商行的股息率大部分分布在4%-5%的區(qū)間，10年國(guó)債到期收益率在2%以下，銀行股相較其具備超額收益，股息價(jià)值凸顯。而國(guó)內(nèi)穩(wěn)地產(chǎn)、促消費(fèi)、加大民生保障等擴(kuò)張性政策有望加速落地，托底經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)，也給予銀行股方向順周期α行情的機(jī)會(huì)。此外從資金的角度來(lái)看，公募新規(guī)的正向影響，疊加險(xiǎn)資對(duì)穩(wěn)定回報(bào)型權(quán)益資產(chǎn)需求的延續(xù)，機(jī)構(gòu)或仍存增配空間。故在多重因素共振下，銀行板塊趨勢(shì)性行情仍不會(huì)輕易終結(jié)。

半導(dǎo)體芯片再度活躍，光刻機(jī)概念股漲幅居前，凱美特氣、海立股份、旭光電子漲停，藍(lán)英裝備再度漲超14%。

民生證券在研報(bào)中指出，光刻機(jī)是先進(jìn)制程擴(kuò)產(chǎn)的重要環(huán)節(jié)，技術(shù)壁壘極高。在整個(gè)集成電路制造過(guò)程中，光刻是最核心、最復(fù)雜的工藝步驟，利用光學(xué)原理在硅片上轉(zhuǎn)移電路圖形，決定了晶體管的最小特征尺寸及密度。在政策支持及國(guó)產(chǎn)替代的雙輪驅(qū)動(dòng)下，光刻機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈千億級(jí)市場(chǎng)空間即將打開(kāi)，可重點(diǎn)關(guān)注技術(shù)驗(yàn)證明確、訂單放量可期的標(biāo)的。

但需注意的是，近期半導(dǎo)體芯片走的是局部性行情，所以領(lǐng)漲多是某些細(xì)分領(lǐng)域市值偏小的個(gè)股。而板塊權(quán)重仍相對(duì)偏弱。以今日市場(chǎng)為例，中芯國(guó)際最終仍小幅收跌，而AI芯片龍頭寒武紀(jì)更是放量跌超6%。因此對(duì)于芯片產(chǎn)業(yè)鏈的炒作仍需更多地遵循資金的風(fēng)格，重點(diǎn)留意一些細(xì)分龍頭。

個(gè)股方面

個(gè)股來(lái)看，高位股方向的虧錢(qián)效應(yīng)顯著放大，數(shù)字貨幣（穩(wěn)定幣）與固態(tài)電池概念雙雙跌幅居前。穩(wěn)定幣概念股中弘業(yè)期貨、吉大正元跌停，四方精創(chuàng)、雄帝科技、京北方等人氣股跌超8%。再回到固態(tài)電池方向，英聯(lián)股份、諾德股份跌停，科恒股份、金龍羽跌超8%。在經(jīng)歷此前的反復(fù)炒作后，遭遇短線分歧調(diào)整也在情理之中。而長(zhǎng)城軍工午后再度上板也意味著本輪的高標(biāo)抱團(tuán)炒作也并未完全瓦解。預(yù)計(jì)后市仍存在著修復(fù)之預(yù)期，屆時(shí)資金可能會(huì)進(jìn)一步縮容聚焦，屆時(shí)重點(diǎn)關(guān)注資金回流強(qiáng)度較高的核心標(biāo)的。

另外，從漲停分布來(lái)看，芯片、創(chuàng)新藥等方向逐步受到資金的重視，這些題材相對(duì)于固態(tài)電池與穩(wěn)定幣的位階優(yōu)勢(shì)較為明顯，若短線想要領(lǐng)漲周期的話，而這些低位題材中能否走出補(bǔ)漲龍頭標(biāo)的同樣也是后市關(guān)注的重點(diǎn)。

后市分析

今日市場(chǎng)震蕩分化，三大指數(shù)漲跌不一，量能雖再度小幅萎縮，但仍有1.47萬(wàn)億。截至目前而言，市場(chǎng)整體尚未出現(xiàn)明顯的轉(zhuǎn)弱信號(hào)，后續(xù)仍維持著沿5日線震蕩向上的結(jié)構(gòu)。不過(guò)板塊間的快速輪動(dòng)仍在延續(xù)，此前陷入調(diào)整的銀行與創(chuàng)新藥方向今日再度走強(qiáng)，而此前的幾大熱點(diǎn)數(shù)字貨幣（穩(wěn)定幣）、固態(tài)電池、軍工均不同程度遭遇調(diào)整。在存量博弈下，市場(chǎng)仍以結(jié)構(gòu)性行情為主，后續(xù)仍可跟隨題材輪動(dòng)節(jié)奏，尋找低吸套利之空間。

市場(chǎng)要聞聚焦

1、國(guó)內(nèi)航線燃油附加費(fèi)7月5日起上調(diào)10元

有國(guó)內(nèi)航空公司剛剛發(fā)布通知，自2025年7月5日（含出票日期）起，國(guó)內(nèi)航線旅客運(yùn)輸燃油附加費(fèi)上調(diào)10元。其中800公里（含）以下航線燃油附加費(fèi)收取10元，800公里以上航線每位旅客每航段收取20元燃油附加費(fèi)。上一次調(diào)整是2025年6月5日（出票日期）起，成人旅客：800公里以上航線每位旅客收取10元燃油附加費(fèi)，800公里(含)以下航線每位旅客免收燃油附加費(fèi)。

2、兩部門(mén)：增設(shè)商業(yè)健康保險(xiǎn)創(chuàng)新藥品目錄

國(guó)家醫(yī)保局、國(guó)家衛(wèi)生健康委印發(fā)《支持創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，其中提出，增設(shè)商業(yè)健康保險(xiǎn)創(chuàng)新藥品目錄。適應(yīng)多層次醫(yī)療保障體系發(fā)展需要，增設(shè)商業(yè)健康保險(xiǎn)創(chuàng)新藥品目錄，重點(diǎn)納入創(chuàng)新程度高、臨床價(jià)值大、患者獲益顯著且超出基本醫(yī)保保障范圍的創(chuàng)新藥，推薦商業(yè)健康保險(xiǎn)和醫(yī)療互助等多層次醫(yī)療保障體系參考使用。通過(guò)協(xié)商合理確定商保創(chuàng)新藥目錄內(nèi)藥品結(jié)算價(jià)，探索更嚴(yán)格的價(jià)格保密機(jī)制。商保創(chuàng)新藥目錄內(nèi)藥品不計(jì)入基本醫(yī)保自費(fèi)率指標(biāo)和集采中選可替代品種監(jiān)測(cè)的范圍。統(tǒng)籌做好商保創(chuàng)新藥目錄與醫(yī)保目錄的銜接。