2025年6月30日，青島工融鼎匯華資創(chuàng)業(yè)投資基金正式完成工商注冊，作為目前青島市規(guī)模最大的AIC基金，同時也是全市首只AIC創(chuàng)業(yè)投資基金。

該基金由工銀投資、青島華通創(chuàng)投、市南區(qū)海諾投資聯合發(fā)起設立，總規(guī)模達30億元，首期募集10億元，將重點投向大數據、人工智能、新一代信息技術及智能裝備等前沿產業(yè)。

齊魯財研社第1050期

金融資產投資公司（即AIC）作為一類持牌非銀金融機構，自誕生起就肩負著化解金融風險與服務實體經濟的雙重使命。

2016年，國務院發(fā)布《關于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》，明確支持市場化債轉股，推動設立金融AIC。這一政策出臺的背景，是當時銀行不良貸款壓力持續(xù)上升，傳統(tǒng)資產管理公司難以覆蓋企業(yè)債務風險。

AIC的核心業(yè)務正是通過市場化債轉股手段，幫助企業(yè)優(yōu)化資產負債結構。

2024年9月，國家金融監(jiān)管總局宣布擴大AIC股權投資試點范圍，首次允許AIC直接向高科技企業(yè)進行股權投資，為AIC業(yè)務拓展打開了新空間。

今年3月5日，國家金融監(jiān)管總局發(fā)布《關于進一步擴大金融資產投資公司股權投資試點的通知》，正式將AIC股權投資試點范圍擴大至全國18個省份，并提出“支持符合條件的商業(yè)銀行發(fā)起設立金融資產投資公司”。

5月7日，國務院新聞辦公室舉行的新聞發(fā)布會上，國家金融監(jiān)督管理總局明確了AIC擴容政策方向。AIC的發(fā)起主體，從此前僅限工、農、中、建、交五大國有銀行，擴展至除包括郵儲銀行外的招商銀行、中信銀行等12家“全國性商業(yè)銀行”。

乘著政策東風，青島正加速構建AIC金融新生態(tài)。

青島市委金融辦通過聯動省市資源、精準對接國有大行，高效推動了AIC基金集聚，短短數月便成功吸引8只基金簽約，總規(guī)模突破152億元，形成強大的集群效應。

4月3日，青島首只AIC基金——融匯芯科企航基金注冊成立，規(guī)模2.2億，專注芯片半導體等信息技術產業(yè)。不到一個月后的4月29日，首筆8000萬投資投向了國產智能座艙芯片項目，成為山東省首只實現項目投資的AIC基金。

隨后，工商銀行旗下全資子公司工銀投資于6月30日攜手青島華通創(chuàng)投、市南區(qū)海諾投資，共同推動青島工融鼎匯華資基金完成注冊。這只基金總規(guī)模高達30億元，不僅是青島市目前規(guī)模最大的AIC基金，更是全市首只專注于創(chuàng)業(yè)投資的AIC基金，將重點布局大數據、新一代信息技術、人工智能及智能裝備等前沿產業(yè)領域。

相比傳統(tǒng)股權投資機構，AIC基金的核心優(yōu)勢在于其深厚的銀行系背景。這使其能依托國有大行強大的資金實力，迅速調動大規(guī)模、長周期資金；借力銀行的品牌公信力，有效降低投資信任成本；并融合銀行成熟的風控體系，精準識別項目風險，成為支撐硬科技企業(yè)發(fā)展的理想金融力量。

此次青島工融鼎匯華資基金的設立，為青島產業(yè)升級注入強勁動能?；饘⒕珳舒i定產業(yè)鏈關鍵節(jié)點，實施“強鏈、補鏈、延鏈”策略，吸引優(yōu)質企業(yè)與項目匯聚青島，提升整體產業(yè)競爭力。

更深層次看，基金將激活“科技—產業(yè)—金融”的良性循環(huán)。通過金融“活水”持續(xù)滋養(yǎng)科技創(chuàng)新，推動科技成果高效轉化為產業(yè)升級動能；而產業(yè)壯大后形成的旺盛需求，又為金融生態(tài)注入新活力。這一相互促進的閉環(huán)，正是多維賦能青島“10+1”創(chuàng)新型產業(yè)體系、為城市發(fā)展提供持久動力的關鍵所在。

當然，AIC股權投資基金的發(fā)展仍面臨現實挑戰(zhàn)。其股權投資業(yè)務與傳統(tǒng)銀行信貸在運作邏輯和風險偏好上差異顯著，亟待重塑人才結構與決策機制；同時，隨著管理規(guī)模持續(xù)擴大，如何優(yōu)化投資效率、保障回報水平并嚴防資源錯配，成為機構必須應對的考驗。