美國財長貝森特稱，貿(mào)易談判的最后階段出現(xiàn)僵局，未來72小時在貿(mào)易談判方面將會非常繁忙；未來幾天可能會有幾項重大公告；100個較小的國家將獲得固定的關(guān)稅稅率，許多國家甚至從未聯(lián)系過“我們”；貿(mào)易談判的重點是占美國貿(mào)易赤字95%的18個國家；8月1日的最后期限已在致各國的信函中說明；若8月1日前未能達成協(xié)議，關(guān)稅將恢復(fù)至4月水平。另外，當(dāng)被問及若是美聯(lián)儲主席是否會降息時，貝森特表示這應(yīng)由美聯(lián)儲決定。

我在前面的文章里說過，美國要再次偉大，通常來說就需要一筆比過去更大的資本性投資或者補貼才有可能此基出新的支柱產(chǎn)業(yè)！

如果要改變，無非是向內(nèi)要錢，還是向外要錢，西方經(jīng)濟學(xué)里只有德國沙赫特“小胡子經(jīng)濟學(xué)”和阿根廷米萊的“奧地利學(xué)派”曾經(jīng)成功解決過在債務(wù)陷阱下沒錢變有錢的壯舉！

而特朗普目前來看，是希望通過向內(nèi)減稅，向外增稅的方式去實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇！對內(nèi)，減稅、補貼、制造K型社會結(jié)構(gòu)，不僅將底層保障挪到富人保障，從而吸引精英人群進入美國，還通過各種優(yōu)惠讓他們獲得充分的投資收益預(yù)期，從而刺激制造業(yè)，再反哺就業(yè)！對外，則是發(fā)動關(guān)稅，明面上是關(guān)稅收入，實際上是倒逼產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移！

所以，弄明白這個，就會知道，除非你有讓美國沒辦法的籌碼，不然和美國講面子毫無意義！

我來說下，目前剩下的前6大經(jīng)濟體（除敏感），說實話全是重度依賴美國，也不知道有什么底氣長期對峙，連可轉(zhuǎn)移的市場都被我們的產(chǎn)品鎖死了！

一、墨西哥：汽車產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)桩?dāng)其沖

作為美國最大的貿(mào)易逆差來源國之一（2024 年逆差 1718 億美元），墨西哥對美出口高度依賴汽車產(chǎn)業(yè)。

其汽車及零部件占對美出口總額的 40% 以上，且 80% 的組裝廠產(chǎn)品直供美國市場。若恢復(fù) 4 月關(guān)稅（汽車 25%、鋼鋁 50%），墨西哥汽車生產(chǎn)成本將大幅上升，跨界車每輛成本可能增加 4000 美元，美國車企在墨工廠的利潤可能被完全侵蝕。

此外，墨西哥政府雖試圖通過談判爭取豁免，但特朗普已明確將汽車關(guān)稅作為施壓工具，甚至威脅加征至 30%-35%。若談判破裂，墨西哥可能被迫接受更高關(guān)稅，導(dǎo)致對美出口萎縮，并沖擊國內(nèi)制造業(yè)就業(yè)。

主要逆差經(jīng)濟體

二、日本：汽車與農(nóng)業(yè)雙領(lǐng)域承壓

日本對美貿(mào)易逆差雖有所下降（2024 年約 600 億美元），但汽車及零部件占對美出口的三分之一。

美國對日本汽車征收 25% 關(guān)稅已導(dǎo)致 5 月出口額同比下降 11.1%，其中汽車和零部件分別下降 24.7% 和 19%。若恢復(fù) 4 月關(guān)稅（原計劃 24%），疊加特朗普威脅的 30%-35% 稅率，日本汽車產(chǎn)業(yè)將面臨毀滅性打擊。

此外，日本在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域（如大米進口限制）的強硬立場加劇了談判僵局，美日談判已陷入第七輪無果狀態(tài)。若無法達成協(xié)議，日本可能成為首批被恢復(fù)高關(guān)稅的國家之一，進一步?jīng)_擊其出口導(dǎo)向型經(jīng)濟，同時其當(dāng)下經(jīng)濟火熱的狀態(tài)，很可能因為流動性輸入停滯重新陷入通縮，更關(guān)鍵的是談判破裂會導(dǎo)致日元大跌的可能，那么意味著日本經(jīng)濟很可能再次被收割。

三、歐盟：鋼鋁與汽車關(guān)稅雙重打擊

歐盟是美國第二大貿(mào)易逆差來源（2024 年逆差 2356 億美元），且對美出口結(jié)構(gòu)集中于高價值商品。

目前，美國對歐盟汽車及零部件征收 25% 關(guān)稅，鋼鋁產(chǎn)品征收 50% 關(guān)稅，覆蓋價值 3800 億歐元的出口商品（占歐盟對美出口的 70%）。

若恢復(fù) 4 月關(guān)稅，歐盟可能面臨更高稅率（如汽車關(guān)稅升至 30%），而歐盟的報復(fù)措施（如對 210 億歐元美國商品加征 50% 關(guān)稅）可能引發(fā)貿(mào)易戰(zhàn)升級。

盡管歐盟近期提出接受 10% 普遍關(guān)稅以換取關(guān)鍵行業(yè)豁免，但美方堅持要求歐盟在醫(yī)藥、半導(dǎo)體等領(lǐng)域讓步，談判進展緩慢。若 7 月 9 日前無法達成協(xié)議，歐盟可能被迫承受更高關(guān)稅，導(dǎo)致出口下滑和經(jīng)濟增長放緩。

四、越南：關(guān)稅優(yōu)惠大幅縮水

越南是美國第三大貿(mào)易逆差來源國（2024 年逆差 1235 億美元），其對美出口高度依賴電子產(chǎn)品（占對美出口 29%）和紡織品。

盡管越南已與美國達成協(xié)議，將關(guān)稅從 46% 降至 20%，但附加條款（如對轉(zhuǎn)口商品征收 40% 關(guān)稅）顯著削弱了其作為 “替代基地” 的優(yōu)勢。

此外，關(guān)于轉(zhuǎn)口貿(mào)易中的重頭，越南生產(chǎn)的吸塵器、空氣凈化器等產(chǎn)品若無法滿足原產(chǎn)地規(guī)則，可能面臨更高關(guān)稅，迫使企業(yè)調(diào)整供應(yīng)鏈布局。而越南對美出口占其 GDP 的 29%，關(guān)稅提升將直接沖擊其經(jīng)濟增長，而外資可能因成本上升轉(zhuǎn)向馬來西亞、泰國等關(guān)稅更低的國家。

五、印度：農(nóng)業(yè)與數(shù)字稅爭議升級

印度對美貿(mào)易逆差約 460 億美元，主要集中于信息技術(shù)和農(nóng)產(chǎn)品。談判核心矛盾在于印度拒絕開放乳制品、轉(zhuǎn)基因作物市場，而美國要求其降低鋼鐵和汽車零部件關(guān)稅。若談判破裂，印度可能面臨 26% 的關(guān)稅，并觸發(fā)其對美國農(nóng)產(chǎn)品的報復(fù)性關(guān)稅（如對杏仁、大豆加征關(guān)稅）。此外，印度近期向 WTO 通報擬對美采取報復(fù)措施，進一步加劇了緊張局勢。若無法達成協(xié)議，印度出口導(dǎo)向的信息技術(shù)和制藥行業(yè)可能受波及，而國內(nèi)農(nóng)業(yè)保護政策可能引發(fā)美國更嚴(yán)厲的制裁。

六、韓國：汽車與半導(dǎo)體雙重風(fēng)險

韓國對美貿(mào)易逆差約 350 億美元，汽車和半導(dǎo)體是主要出口商品。

美國對韓國汽車征收 25% 關(guān)稅已導(dǎo)致其出口成本上升，而半導(dǎo)體領(lǐng)域的關(guān)稅威脅（如對存儲芯片加征 10% 關(guān)稅）可能削弱韓國企業(yè)的競爭力。盡

管韓國提出擴大進口美國液化天然氣和藥品以換取關(guān)稅減免，但美方堅持要求韓國放棄對電商平臺的監(jiān)管措施，談判目前陷入僵局。若恢復(fù) 4 月關(guān)稅，韓國汽車和半導(dǎo)體出口可能面臨更大壓力，而國內(nèi)消費疲軟將進一步拖累經(jīng)濟增長，韓元最近正在放開“泡菜債”，目前看起來有些像搶周期的味道！

韓國解除長達 14 年的「泡菜債券」投資禁令，其曾兩度釀成金融危機，韓國經(jīng)濟目前究竟如何？22 贊同 · 1 評論回答

綜上，墨西哥、日本、歐盟、越南、印度和韓國最可能因關(guān)稅恢復(fù)遭受重大沖擊，而談判進展和特朗普的 “極限施壓” 策略將是決定最終影響的關(guān)鍵變量，說實話，我們只要安穩(wěn)，美國收拾其它的經(jīng)濟體沒設(shè)么壓力。

七、我們會有影響么？

我們暫時不會有影響！

首先，中美5 月 12 日《聯(lián)合聲明》是具有法律效力的，根據(jù)中美在日內(nèi)瓦達成的協(xié)議，雙方自 2025 年 5 月 14 日起暫停對彼此商品加征的 24% 關(guān)稅，保留 10% 的基礎(chǔ)關(guān)稅。這一協(xié)議明確將暫停期設(shè)定為 90 天，即至 2025 年 8 月 10 日到期。因此，7 月 9 日仍處于協(xié)議有效期內(nèi)，關(guān)稅恢復(fù)問題尚未觸發(fā)。

除此之外，暫停措施適用于雙方大部分商品，但戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)（如美國針對中國的 5G 設(shè)備、AI 芯片，中國針對美國的高端制造）仍保留 10% 關(guān)稅。此外，協(xié)議未涉及美國對華技術(shù)管制（如半導(dǎo)體出口限制）及實體清單問題，這些領(lǐng)域的摩擦可能持續(xù)存在，但不直接影響關(guān)稅恢復(fù)。

我們再整理下7 月 9 日與 8 月 1 日的區(qū)別：

美國財長貝森特在 7 月 7 日的聲明中強調(diào)，若未達成協(xié)議，8 月 1 日將恢復(fù) 4 月關(guān)稅水平。而 7 月 9 日是針對 100 個較小國家的 “固定稅率” 生效日，我國作為重點談判對象，其關(guān)稅調(diào)整與 8 月 1 日的最終期限直接相關(guān)。這意味著：

7 月 9 日并非中美關(guān)稅恢復(fù)的節(jié)點，而是美國對小國的 “分類處理”。

8 月 1 日才是中美關(guān)稅博弈的關(guān)鍵時點，需關(guān)注雙方在暫停期內(nèi)的談判進展。

而我國作為美國第二大貿(mào)易伙伴（2024 年逆差 3610 億美元），其關(guān)稅問題被單獨列為 “重點談判對象”。美國若在 7 月 9 日對中國恢復(fù)關(guān)稅，將直接沖擊其自身供應(yīng)鏈（如機電產(chǎn)品占中國對美出口 41.6%），因此美方更傾向于通過談判施壓而非立即加稅。

而我國通過稀土出口許可機制（如對美出口許可證僅 6 個月有效期），已經(jīng)成功迫使美國在關(guān)稅和技術(shù)限制上讓步。例如，美方已撤銷對三大芯片設(shè)計軟件商的出口限制，作為中國放寬稀土出口的交換條件。這種 “以資源換技術(shù)” 的策略，降低了關(guān)稅恢復(fù)的緊迫性。

但是，美國國內(nèi)政治環(huán)境特殊，特朗普政府可能為兌現(xiàn) “制造業(yè)回流” 承諾，在 8 月 1 日前施壓我們讓步。若談判破裂，美方可能恢復(fù) 4 月關(guān)稅中的部分，并威脅加征至 70%，主要可能是電商、紡織、物流等，但大戰(zhàn)不會了，大家都知道傷筋動骨不合算，加上旁邊歐盟總是大亂斗，搞偷襲！