各位朋友，大家好。

今天（7月7日）是“七·七盧溝橋事變”88周年的紀念日，勿忘國恥，面向未來，僅以此表示紀念，同時這對我們未來也是個警醒。

國際方面，今天有兩個消息同樣非常重要。

第一，美國總統特朗普對全球發起的貿易戰，今天到后天（7月9日）這兩天可能是一個關鍵節點。

第二，今天，以色列總理內塔尼亞胡將抵達華盛頓對美國進行訪問，這是特朗普上任總統后，內塔尼亞胡第三次訪問美國，并且此次訪問也是他自6月13日以色列對伊朗發動攻擊之后，首次訪問華盛頓。

此次內塔尼亞胡與特朗普將產生什么思想溝通，達成什么幕后交易？，同時此次會面可能將對未來以色列和伊朗戰局，乃至整個中東地區未來格局可能產生什么影響？，我們大家都非常關注。

我錄制節目的時候是北京時間今天下午15時20分，到明天（7月8日）同一時刻，我們預計將有更多消息告訴大家。

01

接下來，先讓我們談談今天美國對全球發起的貿易戰可能會發生什么，這里面有兩件事情。

自4月2日特朗普宣布所謂的“解放日”，并計劃對全球180多個國家發起貿易戰以來，事態發展可謂一波三折。無論是對歐盟還是中國，以及其他國家，特朗普都設定了關稅寬限期，總體來說是90天。

其中，特朗普對中國設定的寬限期是到8月12日，因此，之前特朗普在6月26日聲稱中美之間已經達成貿易協議，這恐怕是子虛烏有的事。

美國對歐盟、世界許多國家設定的寬限期則是到7月9日，這意味著后天（7月9），歐盟27個成員國以及世界其他國家都將面臨一個抉擇，即要不要、會不會、能不能與美國達成貿易協議。

如果達不成協議會怎樣？如果達成了又會怎樣？

昨天（7月6日），特朗普在華盛頓宣布，他將于當地時間7月7日，也就是北京時間今天幾個小時后，向100個國家發出一封信，信中會提出一些具體的要求。

此外，他還表示，會先向12個國家發出貿易信函后，再給其他80個國家發，并明確要求這些國家在7月9日之前與美國達成貿易協議。如果這些國家未能在規定日期內與美國達成協議，那他將在8月1日恢復4月2日提出的高關稅。

換言之，4月2日爆發的關稅戰可能將卷土重來。

特朗普口中的12個國家或地區目前尚不明確，但想必英國和越南不在其中，因為這兩個國家多少已經與美國達成了貿易協議。

此外，這12個國家預計與美國有著緊密的貿易往來，至于中國是否包含在內尚不確定，但日本、韓國、歐洲的一些國家、印度以及部分金磚國家很可能都在其中。

最近幾天，中國國務院總理正在訪問巴西，并表示要與巴西聯手應對特朗普的貿易戰挑戰。而美國這邊，特朗普昨天也對金磚國家發出威脅，稱美國將對金磚國家施以更嚴厲的高關稅。

因此，雙方這幾天博弈的態勢，既激烈又微妙。

值得一提的是，按照特朗普的意思，除了12個國家外，另外80個國家盡管平時與美國的貿易往來不多，但仍然存在一些利益交換或貿易逆差問題，這是它們需要付出的代價。

此外，特朗普還提到，他會在信中強調如果這些國家不能在7月9日號之前與美國達成協議，那么美國將在8月1日，恢復4月2日號實施的高關稅政策。

換言之，4月2日爆發的關稅戰可能將卷土重來。

特朗普這些話既有恐嚇的成分，也有不可實現的、虛晃的成分，因為明眼人都知道，就算今天特朗普寄出貿易信函，但距離7月9日僅有兩天時間，這些國家怎么可能在這么短的時間里與美國達成協議？

特朗普本人也承認，表示這些國家中有相當一部分國家自4月之后，未曾與他有過接觸。

換句話說，可能是由于這些國家客觀上與美國不存在太多貿易關系，又或是主觀上知道談判可能是不會成功的，所以，根本就沒有理睬美國。

因此，特朗普開始著急了。

第一，他提出7月7日至從7號到9日號兩天內必須達成貿易協議，這顯然是不切實際的，過去三個月都沒有達成的事情，怎么可能在兩天內達成？

第2， 特朗普的言辭中透露出威脅的意味，這本身便是一個危險的態勢。

實際上，正如他昨日透露的那樣，從7月9日到8月1日，這實際上為世界各國提供了額外的三周緩沖期。

一方面，這似乎是在給世界各國層層加碼施壓；另一方面，也可以說他在為自己找退路找借口，給自己找個臺階下。

上周六，一位被國際資本界視為中國經濟預測最準確的首席經濟學家，在我們震海會會員內部直播中指出，投資界對特朗普可能采取的貿易保護主義措施，及其對全球經濟可能造成損害的敏感度已經降低。

大家普遍認為，特朗普可能會在最后時刻選擇順水推舟，避免事態升級，給自己留條后路。審美疲勞也好，或是見怪不怪也罷好，對于特朗普這么做的行為我們已經不覺得奇怪了。

然而，需要提醒大家的是，去年11月5日，在特朗普勝選將要就任總統時，我曾提出要破除對特朗普的三個迷思。

第一個就是，我們老認為特朗普出爾反爾，但其實在他出爾反爾的背后，他內部的戰略考量是一以貫之的。

因此，從這個角度來看，特朗普試圖通過貿易戰來實現其戰略，如他所述，自1945年以后，世界各國形成了對美國不公平的貿易秩序。

他可能不會從根本上改變其戰略，即使他推遲90天或180天，最終他還是試圖以卵擊石，不說解決這個問題，至少也是觸及到這個問題。

只要他觸及這個問題，等到最后各方都談不攏，那么貿易戰可能正式全面爆發。

如此一來，今年下半年的世界經濟將不可避免地進入衰退。

一旦全球經濟步入衰退，包括美國、歐盟、中國以及其它一些國家在內的經濟體將無一能獨善其身。

因此，我們一方面對此已見怪不驚，但另一方面，我們仍應保持高度警覺。

所以，美國可能與哪幾個主要經濟體在貿易談判上出現破裂，或者至少目前為止談不攏，我們大致可以列舉一下。

第一，毫無疑問的是中國，世界第二大經濟體。盡管此前中國曾利用稀土作為杠桿迫使美國讓步，美國也明白在某些方面必須作出讓步，但現在雙方仍在最后的討價還價中。

不過我個人認為，有望在8月12日之前，也就是新的90天期限到來之前達成一個階段性的、策略性的協議。如果最終無法達成協議，可能會再延長90天，即到今年11月份。

第二，歐盟與美國。歐美他們之間的關系，其實是一個復雜且棘手的問題。據我們所知，昨天歐盟的主要官員，尤其是商務談判官員，幾乎一整天都在華盛頓與美國財政部舉行密集會談。

此外，自上周三（7月2日）以來，歐盟委員會主席馮德萊恩一直在與歐盟27個成員國的領導人進行頻繁的電話溝通，試圖在與美國的最后談判之前，在歐盟內部就相關事宜達成一致。

坦率地講，別說是在東歐和西歐兩個陣營之間達成統一意見是十分困難的，即便單單在西歐，像德國和法國這樣的經濟強國與西班牙和希臘等經濟較弱國家之間，也很難達成一致，否則歐債危機也不會爆發了。

因此，我個人對歐盟能否在7月9日之前達成一個統一的、框架性的協議，是持不樂觀態度的。

如果7月9日無法達成協議，盡管特朗普給予了三個星期的延期緩沖期，但8月1日貿易戰是否會卷土重來，是我們從現在開始要密切關注的。

02

近期，歐盟與中國的關系也變得頗為微妙，因為在本月底，中歐之間要在北京舉行今年的年度戰略磋商，這本是一個積極的信號。

如果歐盟未能與美國達成一致，這將為中歐之間的互動提供機會；但如果歐盟與美國談妥，中歐之間的互動空間可能會減少。

但關鍵在于，歐洲的問題主要體現在三個方面：

第一，歐洲在價值觀和意識形態上，長期與中國存在分歧，且漸行漸遠。

第二，近年來，他們認為中國電動車對歐洲市場構成了沖擊。實際上，這個問題的本質在于，無論是燃油車還是電動車產業，歐洲自己缺乏信心或競爭能力不夠。

第三，俄烏戰爭導致中歐之間無論是價值觀，還是雙方的各種信任，越來越缺乏。因此，在上周，中國外交部長在歐洲也明確表示，一方面讓他們放心，稀土不是針對歐洲；另一方面，也是想讓他們死心，并告誡他們，俄烏問題以后都別提了。

歐洲應該是聽明白了，所以下一步歐洲會不會再拿這個事來做文章，還是會柳暗花明，真正放棄感性，回歸到理性層面來認識到這個問題，我們有待觀察。

坦率地講，7月9日后，如果歐美之間無法達成協議，那么從7月9日-7月23、24日之間，我們將從這兩個星期中可以觀察到一些關鍵性問題。

總而言之，從今天到7月9日非常值得關注。

03

最后，再說說內塔尼亞胡的訪美。

這是他自特朗普上任以來的第三次對美訪問，也是自6月13日以來，以色列進攻伊朗后的首次訪美，這表明特朗普和內塔尼亞胡即將展開戰略溝通了。

誠然，特朗普與內塔尼亞胡之間，私人關系的化學成分并不完全合拍。

然而，鑒于以色列是美國在中東最大的一個盟友，所以處理好與以色列的關系對美國來說至關重要。

先前有媒體評論稱，是內塔尼亞胡把特朗普拉下水，但現在看來并非如此。

實際上，是特朗普順手牽羊，在表面迎合以色列的同時，不喜歡戰爭的特朗普也在背后做了一些工作。

據我們之前的推演，特朗普當時向以色列做出了一個重大承諾，就是如果以色列能在該問題上暫時休戰，他將付出一切努力保證以色列在中東的老大地位。

然而，現在看來，特朗普是啪啪打臉了，這已經不是第一次了。

能否讓以色列真正當老大的這個承諾，不要說我們不相信，連以色列也不相信。

最近這段時間，以色列對特朗普的態度是陽奉陰違，表面上似乎是減少了前線的炮火和導彈聲，但實際上，內塔尼亞胡仍需親自前往華盛頓與特朗普進行最終確認，才能做出最后的定奪。

因此，今天特朗普與內塔尼亞胡的會面至關重要，這是兩個缺少戰略信任的人，為了未來的交易而必須要達成的一個戰略溝通，來建立雙方的戰略信任。

能否達成，我們拭目以待。