6月27日，一紙罰單再次引發市場的軒然大波：時隔一年，中銀理財有限責任公司（簡稱“中銀理財”）再度迎來監管部門的重磅處罰！

對此，中銀理財對《理財周刊-財事匯》表示：“關于這次監管處罰的回復，我們以官網的回復為準。”

合規成謎，屢收大額罰單

近期，國家金融監督管理總局公布對中銀理財的行政處罰決定書。經查，該公司存在非標債權投資管理疏漏、理財產品投資集中度及流動性指標違反監管規定、信息管理機制不完善等多項違規行為，被依法處以1290萬元罰款。

圖片來源：國家金融監督管理總局官網

圖片來源：中銀理財官網

中銀理財在官網發布公告說明：公司對監管指出的問題高度重視，第一時間啟動立查立改工作，相關違規事項已于2024年6月按監管要求全面整改完畢。目前，公司理財產品運作規范有序，業績表現保持穩健。

實際上，中銀理財自成立以來已三次因業務違法違規行為收到監管部門罰單。

2022年5月26日，該公司因公募理財產品持有單只證券市值超過產品凈資產10%、全部公募理財產品持有單只證券市值超過該證券市值30%、開放式公募理財產品杠桿水平超標、同一合同項下涉及同一交易對手和同類底層資產的交易存在不公平性、理財產品投資資產違規使用攤余成本法估值、對關聯法人認定不符合監管要求等六類違規行為被處以460萬元罰款。

2024年6月24日，中銀理財又因未能有效穿透識別底層資產、非標底層資產到期日晚于封閉式理財產品到期日等問題被罰款250萬元，當時公司回應稱已按監管要求完成整改，且監管指出的問題未影響產品業績及投資者權益，并表示將舉一反三強化合規管理。

加上近日公示的1290萬元罰款，中銀理財在過去三年間累計被罰金額已達2000萬元。此前兩次行政處罰中，中銀理財均通過官網臨時公告強調“已按監管要求完成整改”，并多次提及“舉一反三強化合規管理”；而此次被罰后，公司再次作出類似承諾。從屢次違規受罰的情況來看，中銀理財此前的整改承諾在實際業務合規管理中并未形成有效約束，承諾的可信度難免引發市場質疑。

排名下滑，業務擴張優先于合規風控？

為落實監管對金融機構風險管理的要求，實現銀行理財業務與傳統存貸業務的風險隔離，我國商業銀行自2019年起陸續設立理財子公司，此舉也有助于銀行聚焦理財業務發展。

天眼查信息顯示，中銀理財有限責任公司成立于2019年7月1日，注冊資本100億元，法定代表人為黃黨貴，作為中國銀行全資子公司，其主營業務涵蓋公募理財產品發行、私募理財產品發行、理財顧問及咨詢等資產管理相關領域。

圖片來源：天眼查

在業績表現上，中銀理財2020-2024年資產總額從110.65億元增至193.60億元，凈資產從104.73億元增至188.53億元，凈利潤從4.55億元增至19.63億元，但光鮮數據背后暗藏隱憂：2022年、2023年凈利潤連續兩年同比下滑，暴露出其盈利穩定性不足的問題，直至2024年才得到回升。

來源：Wind

而理財管理規模的“狂飆式”擴張更需警惕——從2019年744.92億元激增至2024年末1.88萬億元，五六年內暴增約24倍的背后，是業務快速膨脹與合規管理的嚴重脫節。

數據顯示，截至2024年末，六大國有行理財子公司的管理規模格局發生明顯變動。農銀理財以1.97萬億元的規模躍居榜首，較2023年排名上升兩位，規模增速達24.1%；工銀理財以1.96萬億元緊隨其后位列第二，排名較上年保持不變，增速為22.0%；而中銀理財則以1.88萬億元規模退居第三，較2023年的首位下降兩位，15.3%的增速在三者中也處于最低水平。

頻繁因投資集中度超標、底層資產穿透失效等問題遭監管重罰，足以說明其“重規模輕合規”的發展模式已埋下風險隱患。尤其在凈利潤增速波動與合規漏洞頻發的雙重壓力下，這種粗放式擴張能否支撐其長期健康發展，顯然要打一個大大的問號。

圖片來源：新浪金融研究院

高層頻繁變動，穩定性成疑

在管理規模排名下滑的背景下，中銀理財的高層人事變動也在近一年內頻繁發生。

根據2022年年報披露，彼時董事會由6名成員構成，包括董事長劉東海、執行董事宋福寧，以及非執行董事董宗林、劉敏、韓溫、孫曉蕾。而到了2023年，董事會規模擴大至10人，新增執行董事蔣海軍、非執行董事王澤宇與韓尚武，同時引入姜付秀、何青、陳德球三位獨立董事。

但2024年年報顯示，董事會人數又縮減至8人，董事長已變更為黃黨貴，執行董事僅剩蔣海軍，非執行董事保留董宗林、韓尚武、孫曉蕾，三位獨立董事則繼續留任。

圖片來源：中銀理財2024年年報

具體來看，查詢資料可知中銀理財首任董事長劉東海出生于1964年，擁有碩士研究生學歷，職業履歷豐富，曾擔任中國銀行總行投資銀行與資產管理部總經理、養老金融部總經理，以及中國銀行天津市分行行長兼黨委書記、廣東省分行副行長兼黨委委員等多個重要職務。自2019年7月起，他開始擔任中銀理財董事長一職。

在執掌中銀理財五年后，劉東海因年齡原因退休卸任。2024年7月10日，中銀理財發布公告稱，劉東海已辭去公司董事長、董事及董事會戰略與預算委員會主任委員職務，該辭任自2024年6月30日起正式生效。

圖片來源：中銀理財官網

在董事長一職空缺半年后，中銀理財迎來第二任董事長黃黨貴。資料顯示，黃黨貴在中國銀行總行及分行擁有豐富從業經歷，曾任職于資產負債管理部、市場風險管理部等多個核心部門，還曾任寧波分行、天津分行副行長及青島分行行長，并于2020年末接任總行全球市場部總經理。2025年3月7日，中銀理財公告稱，黃黨貴自2025年2月26日起就任公司董事、董事長及董事會戰略與預算委員會主任委員。

同日，中銀理財還公告，宋福寧因工作調動辭去執行董事、總裁等職務，該辭任自2025年3月3日生效。資料顯示，宋福寧擁有多年中國銀行體系內工作經驗，2020年6月起任中銀理財執行董事、總裁，其卸任后總裁一職目前空缺。

值得關注的是，開頭提到的被罰事項源于2023年監管檢查發現的問題，據年報顯示，2023年4月聘任周巖擔任首席合規官，但今年3月其任職未滿兩年便因“工作調動”卸任。周巖離任后，中銀理財至今未公布繼任者，該崗位已處于空缺狀態。

值得注意的是，去年8月國家金融監管總局發布的相關辦法明確要求金融機構單獨設立首席合規官與合規官，構建三道防線的合規管理體系。在當前公司內控合規水平亟待提升的背景下，中銀理財首席合規官的長期缺位顯然不合時宜。（《理財周刊-財事匯》出品）