7月9日，A股震蕩攀升，滬指時(shí)隔8個(gè)月重返3500點(diǎn)，多只銀行股再創(chuàng)新高，創(chuàng)新藥概念股反復(fù)活躍，托育服務(wù)概念股普漲，消費(fèi)板塊表現(xiàn)不俗。

財(cái)通證券最新觀點(diǎn)指出，行情再攀新高階段，新一輪核心資產(chǎn)主線行情或開啟，持續(xù)推薦龍頭化、國產(chǎn)化、全球化三大主線。當(dāng)前“反內(nèi)卷”催化下，龍頭化有望跟進(jìn)接力行情。關(guān)注制造（軌交、工程機(jī)械）等、消費(fèi)（乳品、家居、飼料等）、周期（能去產(chǎn)能的農(nóng)化鏈、電新鏈、化工鏈，詳見專題研究）板塊。

東吳證券認(rèn)為，本輪“反內(nèi)卷”政策是宏觀經(jīng)濟(jì)層面為緩解價(jià)格水平承壓和資源配置低效問題的必然選擇，解決了當(dāng)前新興優(yōu)勢制造業(yè)中產(chǎn)能重復(fù)建設(shè)及惡性價(jià)格競爭帶來的“囚徒困境”。短期內(nèi)市場表現(xiàn)將呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化，新興產(chǎn)業(yè)中受益于競爭整治和資源優(yōu)化配置的企業(yè)具備改善空間，而傳統(tǒng)行業(yè)則表現(xiàn)穩(wěn)健，整體市場偏均衡格局，成長與防御并重。

廣發(fā)證券認(rèn)為，白酒行業(yè)2025年有望迎來“估值-業(yè)績”雙底，當(dāng)前已進(jìn)入中周期買點(diǎn)。板塊股息率與十年期國債收益率比值較高，配置性價(jià)比顯現(xiàn)。建議關(guān)注行業(yè)出清后的需求恢復(fù)，核心推薦標(biāo)的包括山西汾酒、今世緣、古井貢酒、貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液等，這些公司盈利穩(wěn)定性較強(qiáng)，有望在調(diào)整后走出相對收益。

食品飲料ETF（515170）跟蹤中證細(xì)分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，聚焦白酒、飲料乳品、調(diào)味發(fā)酵品等高壁壘、強(qiáng)韌性板塊，前十大成分股囊括“茅五瀘汾洋”，幫助投資者一鍵配置“吃喝板塊”核心資產(chǎn)。相較于其成分股動輒數(shù)萬、數(shù)十萬的最低投資門檻，食品飲料 ETF 是小資金參與板塊投資的便捷工具。（聯(lián)接A類：013125；聯(lián)接C類：013126）。