提起招商銀行信用卡，很多人都心存好感。無論是發(fā)卡量還是卡片權益，其在中國信用卡市場中長期處于“第一梯隊”。曾幾何時，業(yè)界有一個傳說，“年輕人辦的第一張信用卡，一定是招行信用卡”。

然而近期，不少招行信用卡的忠實用戶很受傷，原因是該行的招牌信用卡——經(jīng)典白金卡年費優(yōu)惠規(guī)則發(fā)生重大變化，簡單來說就是新更換的芯片版經(jīng)典白金卡要從原本“1萬積分免年費”變?yōu)椤?萬積分+18萬元剛性消費免年費”。

在未被提前通知的情況下，自己手里的卡片平白無故要花18萬元才能免年費，這令很多用戶直呼“被套路”，社交媒體上，銷卡棄用的聲音不絕于耳。

近年來，信用卡市場的不景氣已是不爭的事實。招行此舉，無疑將這一行業(yè)困境暴露得更加徹底。

01、招行信用卡新規(guī)惹眾怒

7月1日，招商銀行信用卡中心發(fā)布公告，宣布自9月1日起，將對已發(fā)行的銀聯(lián)-Visa雙標高端磁條卡產(chǎn)品陸續(xù)更換為芯片版產(chǎn)品，其中涉及的經(jīng)典版白金信用卡（以下簡稱“經(jīng)典白”）年費優(yōu)惠規(guī)則變化頗為“過分”。

解讀下來就是，目前的磁條版“經(jīng)典白”主卡年費為3600元，但是持卡人可用1萬永久積分把年費兌換抵消掉。而升級后的芯片版，在1萬積分的基礎上，強行加了一個“當年消費滿18萬元”的條件。

附卡同樣如此，原先是5000永久積分兌換2000元年費，升級后，需額外再消費滿10萬元，才可以享受兌年費福利。

▲（招商銀行信用卡公告）

這一調整讓眾多持卡人一時間難以接受。拿主卡來講，此前，用1萬永久積分抵消3600元年費的操作其實并不難。據(jù)“經(jīng)典白”持卡人張寧介紹，招行是每筆消費20元算1個積分，不足20元部分不給積分，但是生日當天消費算10倍積分。“所以吃頓豪華生日宴或把心儀的商品留在生日當天購買，刷夠2萬元，就能輕松拿下1萬積分，年費自然也就不用交了。”

“長久以來，自己以及身邊的卡圈好友們，幾乎都是這樣操作的。招行也是心知肚明，只是沒有干預。”張寧坦言。

但新規(guī)一出，年費抵消難度變大，羊毛薅得好好的持卡人紛紛表達不滿，揚言要把手里的“經(jīng)典白”注銷掉。

“新增的18萬元消費，不是一筆小數(shù)目。”張寧稱，“設想一名月薪2萬元的北京上班族，一年下來工資才20多萬元，刨去各種生活成本，省吃儉用能存10萬元已屬不易。招行的18萬元消費門檻實在難以達到”。

社交媒體上也有其他用戶稱，“3600元年費我有一排卡備選，何必非要死守招行。招行就這么對待自己的中堅用戶群嗎？”

令持卡人看不慣的地方還在于，招行此舉并沒有事先通知，連個短信都沒發(fā)，直接就是貼出公告。公告還提到，2025年11月及以后到期的“經(jīng)典白”（磁條版），將自動更換為芯片卡，更換后年費同步按新規(guī)則執(zhí)行。這樣一來，那些誓不換卡，想繼續(xù)在舊卡上享受免費權益的人，路也被堵死了。

就更換年費規(guī)則的疑問，《財經(jīng)天下》從招行信用卡客服中心獲得的回復是：為保障產(chǎn)品高品質服務的長期可持續(xù)，為客戶提供優(yōu)質及穩(wěn)定的服務，我行調整了芯片版經(jīng)典白年費優(yōu)惠活動規(guī)則。

值得一提的是，招行發(fā)布公告的同一天，整合了所有銀行卡優(yōu)惠和權益的“云閃付”App宣布，7月1日起，涉及全國50余家機場、百余個高鐵站的貴賓權益，白金信用卡和水鉆信用卡都不能再繼續(xù)享受，只限銀聯(lián)鉆石卡享受。

該規(guī)定，瞄準的恰恰是市面上所有的白金信用卡和水鉆信用卡，許多用戶以前靠白金卡出入貴賓廳的日子，將成過去時。“事實上這已經(jīng)為當下的白金信用卡市場蒙上一層比較大的陰影，招行又出了年費新規(guī)，等于給自己補了一刀。用戶不跑才怪。”張寧不無遺憾地說。

02、一代神卡消失

“經(jīng)典白”是招商銀行于2005年3月推出的產(chǎn)品，距今已有20多年的歷史。它是國內(nèi)首批免年費（通過積分抵扣）的高端信用卡，主打“精英客群”權益（如機場貴賓廳、體檢服務），同時也是國內(nèi)第一張具備國際標準的白金雙幣信用卡。

推出之時，正值內(nèi)外資銀行在信用卡市場全面發(fā)力之際，憑借雙幣優(yōu)勢和超高性價比，很快“經(jīng)典白”就紅極一時。

招行未公開過“經(jīng)典白”的具體發(fā)卡數(shù)量，現(xiàn)在能查到的是2007年的數(shù)據(jù)，當年1月，招行宣布，該行包含白金卡在內(nèi)的國際標準雙幣信用卡發(fā)卡率先突破1000萬張，占據(jù)超過中國內(nèi)地雙幣信用卡三分之一的市場份額，穩(wěn)坐雙幣信用卡發(fā)卡的頭把交椅。

隨著時間的推移，“經(jīng)典白”的人氣經(jīng)久不衰。放眼整個市場，與“經(jīng)典白”同類型的商旅類白金卡要么有高額剛性年費要求，要么免年費所需積分數(shù)量較大，比如中信銀行萬豪旅享家白金卡需交6800元剛性年費，浦發(fā)美國運通白金卡首年免年費，次年起需要20萬積分兌換3600元年費。

相比之下 ，“經(jīng)典白”僅需1萬積分即可兌換年費，養(yǎng)卡成本最小。不僅如此，該卡片能提供給持卡人的高端權益絲毫不遜于別家。

阮阮一直是“經(jīng)典白”的重度用戶，周末她喜歡坐飛機旅游，平時工作也經(jīng)常出差，在阮阮看來，“白金卡”肉眼可見提升了出行品質，也能給自己省錢。

首先是每年6次的機場貴賓廳權益，“去過的人都知道，休息條件是其次，專屬的值機通道和定制化安檢、登機流程，對于帶孩子老人的群體來說，簡直是福音”。其次是6次酒店貴賓入住權益，阮阮清楚地記得，珠海有家酒店，有次她在網(wǎng)上查的價格是2000多元，白金卡竟然不到1000元就能拿下，差價驚人。

此外，“經(jīng)典白”還有航空旅程兌換、每年1次的免費體驗和免費口腔護理、12次高爾夫練習場等眾多權益。和阮阮一樣，許多人稱“經(jīng)典白”為“不可多得的良心卡片”。

這是用戶的角度，將視角轉到招行一端，事情就沒那么美好了。用博通分析金融行業(yè)資深分析師王蓬博的話說，“信用卡成本攀升，積分兌換、權益服務等支出都過高”。

《上海證券報》曾報道稱，一張信用卡光是獲客成本就要200元至300元，而2024年光大銀行機場貴賓廳中標采購價顯示，境內(nèi)機場貴賓廳含稅單價113元/人次，境外是179元/人次，由此推斷，銀行維持一張高端信用卡的成本并不低。

這也就不難理解為何高端卡年費動輒就要上千——銀行需要通過持卡人貢獻透支產(chǎn)生的循環(huán)利息，用以平衡上述成本。

但擺在招行“經(jīng)典白”面前一個赤裸的現(xiàn)實是，很多消費者除了生日的2萬元消費，或許并不愿意再多花錢。

王蓬博告訴《財經(jīng)天下》，當下，信用卡行業(yè)增速見頂，競爭加劇，利潤萎縮。招行在這個大背景下調整年費規(guī)則，能夠在降本增效的同時優(yōu)化資源配置，篩選更高價值的客戶。

事實上，招行的“篩選”行動，在去年夏天就已悄然進行。2024年6月，招行將“經(jīng)典白”辦卡門檻收緊，要求用戶在招行近三個月日均總資產(chǎn)達到50萬元方可申請。

到了2025年4月，這張令無數(shù)人夢寐以求的一代神卡不再對新用戶開放。招行給出的理由是，由于近年磁條卡境外受理情況不佳（境外許多商戶已不支持磁條卡支付），所以暫停該卡片申請受理。

如今，招行對已有的存量用戶也下手了。“此舉大幅提高持有門檻，讓原本能輕松達標免年費的用戶難以承受，可能會引發(fā)不滿和注銷潮，短期內(nèi)可能流失客戶，也可能對品牌口碑造成一定沖擊。”王蓬博表示。

03、信用卡的羊毛為何難薅了？

招行并非個例，在一眾信用卡玩家眼中，多家銀行的高端信用卡都開始“難為”持卡人。

典型的如浦發(fā)美國運通白金卡，2017年左右，持卡人可享受400多個國家、800多間機場貴賓廳的無限次服務，以及國內(nèi)3次免費接送機服務。現(xiàn)在該卡的權益信息顯示，季度消費滿6萬元以上，才可獲得1次接送機，2次貴賓廳服務。

而建設銀行、華夏銀行、寧波銀行均是自2025年起，像約定好一樣大砍權益。如建設銀行龍卡尊享白金信用卡在內(nèi)的3款信用卡不再享受國內(nèi)機場貴賓廳服務，此外，龍卡尊享白金信用卡取消汽車道路救援服務；華夏銀行對增值服務使用規(guī)則調整為僅限主卡持卡人使用；寧波銀行也取消了匯通白金信用卡健康關懷服務等。

某股份行信用卡業(yè)務員趙帥指出，“信用卡權益調整和縮水就是在變相趕走沉默用戶。”

據(jù)悉，信用卡對銀行的直接財務貢獻分為兩塊，一是利息收入，即信用卡透支產(chǎn)生的循環(huán)利息。目前，大部分銀行的信用卡透支日利率為萬分之五，對應的年化利率為18.25％，該數(shù)字遠高于貸款利率，是銀行經(jīng)營抵御低利率的有力武器。另外一項來自信用卡的財務貢獻是以刷卡傭金、年費為主的非息收入。

以招行為例，其在2024年信用卡利息收入643.56億元，占到該行整體貸款利息收入的四分之一。信用卡的重要性可見一斑。

既然信用卡這么香，為何招行卻要把用戶往外趕？原因只有一個，信用卡負向不良率加速提升，正向收益率卻在每況愈下。

2024年，招行信用卡不良貸款余額165.57億元，不良貸款率為1.75%，與上年末持平，但較2018年的1.11%上升0.64個百分點，資產(chǎn)質量承壓。同時信用卡新生成不良貸款393.75億元，同比增加6.65億元，這對銀行內(nèi)部的風控體系形成挑戰(zhàn)。

來自信用卡的收入情況亦不樂觀，2024年，招行實現(xiàn)信用卡利息收入643.56億元，同比增長1.32%；實現(xiàn)信用卡非利息收入241.52億元，同比下降11.30%。

此外，2024年招行的信用卡客戶也在流失，流通卡9685.90萬張，流通戶6944.09萬戶，較2023年末分別減少25.91萬張和29.95萬戶。

招行反映出整體信用卡市場的落寞情景。根據(jù)央行發(fā)布的《2024年支付體系運行總體情況》，截至2024年末，我國信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡共計7.27億張，同比下降5.14%。這已經(jīng)是信用卡走下坡路的第四個年頭，2021年、2022年和2023年，該數(shù)字分別為8億張、7.98億張、7.67億張。

艾媒咨詢2024年一份關于“年輕人不愛用信用卡的”調查報告結果顯示，信用卡不受歡迎，“理財觀念和消費習慣的變化”和“擔憂信用卡使用過度可能導致的失信風險”是兩大主因。

“即使勉強辦了卡，也是沖著禮品去的。大量低消費、不良消費的信用卡用戶的存在，對銀行來說弊大于利。清理僵尸卡的同時積極發(fā)展具有消費潛力的新用戶，是當下銀行的最優(yōu)解。”趙帥稱。

王蓬博也表示，信用卡行業(yè)已經(jīng)從跑馬圈地轉向精細化運營，競爭加劇且盈利壓力增大。各行通過提高門檻篩選客戶，將資源向高消費、高貢獻用戶傾斜，有利于提升信用卡部門的整體盈利效率。

針對銀行信用卡業(yè)務創(chuàng)新以及如何留存新用戶，王蓬博給出的建議是，一是深化場景融合，比如結合新興消費領域，推出專屬分期優(yōu)惠；二是科技賦能精準服務，利用大數(shù)據(jù)分析用戶需求，定制個性化權益；三是探索會員體系升級，將權益與消費金額、頻次掛鉤，分層運營提升用戶參與感，同時控制成本。

（文中張寧、阮阮、趙帥為化名）

（作者 | 陳大壯，編輯 | 朗明，圖片來源 | 視覺中國，本內(nèi)容來自財經(jīng)天下WEEKLY）