每經記者:孔澤思 每經編輯:魏文藝
短期內兩度推遲發售并退回投資者的股款,這在港股IPO(首次公開募股)過程中十分罕見。而近期,首鋼朗澤(HK02553)就因為這樣的操作引來市場關注。
首鋼朗澤最初的掛牌上市日期定為7月9日,因涉訴退回股款后,隨即再次招股并定于7月15日上市。但到了7月11日,首鋼朗澤公告再次延遲全球發售和上市,并二度退回股款。
“第一次(推遲),以為是想避開(7月9日)5家公司同時上市。第二次不懂為什么撤銷,不知道是否故意的。”對于首鋼朗澤這一“反復橫跳”行為,有投資者向《每日經濟新聞》記者(以下簡稱每經記者)表示,自己是以現金打新,沒有任何損失;若是融資打新,每次將損失100港元手續費。
每經記者查詢發現,在港股IPO過程中,絕大多數券商對融資申購收取100港元/筆的固定手續費,無論投資者是否中簽均需支付。
此外,每經記者梳理首鋼朗澤近期的招股經過發現,此次訴訟事件可能還會影響到該公司生產設施的原材料供應。
罕見操作:兩度推遲發售并退股款
6月27日,首鋼朗澤通過港交所聆訊,公司原預期定價日為7月7日,預計于7月9日上市。
就在當日,首鋼朗澤控股子公司寧夏首朗吉元新能源科技有限公司(以下簡稱寧夏首朗)的第二大股東海南吉元君熠生物科技有限公司(以下簡稱海南吉元),在寧夏平羅縣人民法院提起了民事訴訟。天眼查顯示,首鋼朗澤持有寧夏首朗58%股份,海南吉元持有寧夏首朗其余42%股份。
圖為公司股權信息
7月2日晚間,首鋼朗澤公告稱,于6月27日登記招股章程后收到一份民事起訴狀,公司被列為被告,因此公司將延遲全球發售及上市,并退回申請股款。不過在此次公告中,首鋼朗澤未描述更多信息,僅表示訴訟由公司一家主要經營子公司的一名股東提起。
7月5日,《每日經濟新聞》報道(新聞鏈接:《低碳技術公司首鋼朗澤重啟招股 涉訴細節曝光:“1.6億元投資+產品定價權”紛爭》)證實了首鋼朗澤提起訴訟的正是海南吉元。每經記者當日以投資者身份詢問了首鋼朗澤方面人士,其表示,訴訟是因海南吉元有不合理訴求,公司正在處理中。
首鋼朗澤7月2發布的日公告
7月7日上午,首鋼朗澤刊發了補充招股章程,對訴訟進行詳細說明,并定于7月7日至10日再次招股。
7月11日上午8時許,首鋼朗澤公告稱,公司的H股將于7月15日起進行買賣。不過僅幾個小時后,首鋼朗澤再次公告宣布,由于此前的訴訟糾紛仍在持續,將延遲全球發售和上市,并退回申請股款。
至此,首鋼朗澤兩次招股又兩次退回股款。
首鋼朗澤7月7日發布的公告
事實上,在港股IPO招股階段暫停過的公司不止首鋼朗澤。2022年8月7日,樂華娛樂(HK02306)通過港交所上市聆訊,并公告于同年9月7日掛牌上市。但在原定上市日期前數日,樂華娛樂卻公告延遲全球發售,直至2022年11月16日再次遞交招股書,并于2023年1月19日登陸港交所。巨星傳奇(HK06683)也有相似經歷,其于2023年5月24日通過港交所聆訊,并定于同年6月13日上市,但同樣“臨時”宣布延遲,直到2023年7月13日,巨星傳奇才在港交所掛牌上市。
糾紛焦點:1.6億元投資與定價權之爭
在7月7日的公告中,首鋼朗澤表示,海南吉元一直對在寧夏首朗的投資回報不滿,希望撤出在合資公司中的投資,雙方就此事長期溝通。不過首鋼朗澤一方認為,依據法律規定,海南吉元無權要求公司或第三方購買其在寧夏首朗所持的股份。
記者注意到,在6月提起的民事訴訟中,海南吉元指控了首鋼朗澤的兩項行為:一是在未先通知海南吉元的情況下,將寧夏首朗管理的生產設施投資金額增加約1.6億元;二是未經寧夏首朗董事會或股東大會批準,首鋼朗澤一方擅自設定該公司的乙醇產品售價。
海南吉元要求,禁止首鋼朗澤一方單方面作出重大投資和定價決策,并為寧夏首朗股東建立合規的決策機制。
公告中展示的律師意見認為,前述增加約1.6億元投資的董事會決議案,經過全體董事(包括海南吉元委任的兩名董事,其中一人是海南吉元實控人)一致通過。就產品價格問題,根據相關法律和規定,海南吉元等股東可以通過股東會行使表決權和了解、監督公司運營,無權直接參與日常經營管理。
首鋼朗澤認為,綜合資料和律師意見,海南吉元提出的訴訟缺乏法律依據,且向公司成功提出申索主張的可能性較低,對方提出的指控應予駁回。
涉訴余波:原料供應或存隱憂
首鋼朗澤的主要產品是乙醇、微生物蛋白等低碳產品,主要原料是工廠的含碳工業尾氣。每經記者注意到,首鋼朗澤本次糾紛在訴訟之外,或出現了原料(含碳工業尾氣)供應問題。
寧夏吉元冶金集團有限公司(以下簡稱寧夏吉元)是寧夏首朗的工業尾氣供應商,該公司和海南吉元受同一股東控制。在6月末海南吉元提起訴訟后,自7月1日開始,寧夏首朗的生產設施開始了為期1個月的年度檢修。
每經記者留意到,首鋼朗澤在全國共有4處生產設施,其中部分設施近兩年有過停產經歷。其中,寧夏首朗的設施在2023年停產56天,在工業尾氣供應商的突發性生產故障得到修復后,2024年未發生類似原因的暫停供氣情況。
首鋼朗澤曾預計,2025年及2026年工業尾氣供應商生產計劃保持穩定,這很可能會帶來可靠的供氣。公司管理層認為,上述有關停產為一次性事件,且日后不大可能再次發生。
那么,自7月1日開始的寧夏首朗設施檢修,是否與此次訴訟事件有關?7月14日,每經記者向首鋼朗澤方面人士和海南吉元相關負責人分別聯系求證,但均未得到有效回應。
首鋼朗澤在公告中稱,寧夏首朗已在6月29日和新尾氣供應商達成協議,以備不時之需。目前預計連接新尾氣供應商的管道在10月完成建設。首鋼朗澤表示,盡管供氣和訴訟無直接關聯,但如果寧夏吉元停止供應工業尾氣,寧夏首朗生產設施將于8月至9月期間停產。
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