作者簡(jiǎn)介

陳云律師，百萬(wàn)字財(cái)經(jīng)作家，北京大成律師事務(wù)所資深律師，代表作：《大額保單操作實(shí)務(wù)》，以及私人財(cái)富管理、信托、保險(xiǎn)一本通系列書(shū)籍。

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相比前述的1.0模式和2.0模式已經(jīng)獲得業(yè)內(nèi)統(tǒng)一的認(rèn)可，3.0模式尚有一些不同的操作模式。一種認(rèn)為委托人先成立資金信托，再由信托直接投保是為保險(xiǎn)金信托3.0模式，也稱(chēng)為信托直投模式；另一種認(rèn)為不同被保險(xiǎn)人的保單或者不同保險(xiǎn)公司的保單裝入同一個(gè)保險(xiǎn)金信托中，是為保險(xiǎn)金信托3.0模式，也稱(chēng)為多保單模式，兩種情形的結(jié)構(gòu)如圖4-3、圖4-4所示。

圖4-3 保險(xiǎn)金信托3.0模式：信托直投模式

圖4-4 保險(xiǎn)金信托3.0模式：多保單模式

信托直投模式下的保險(xiǎn)金信托3.0模式是在2.0模式的基礎(chǔ)上進(jìn)一步創(chuàng)新而來(lái)，總結(jié)起來(lái)，其優(yōu)點(diǎn)主要有兩個(gè)：

第一，直投模式將保險(xiǎn)的財(cái)產(chǎn)性權(quán)益從投保的起始點(diǎn)，通過(guò)信托制度加以保護(hù)，從而實(shí)現(xiàn)更為周全的資產(chǎn)隔離屬性。

第二，直投模式為保險(xiǎn)金信托的世代傳承打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。隨著家族的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)家族富過(guò)三代的財(cái)富夢(mèng)想，其最大的風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)就兩個(gè)，一個(gè)是人沒(méi)了，另一個(gè)是錢(qián)沒(méi)了。第一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)從財(cái)富管理的視角，除了能夠激勵(lì)多生多育之外，能做的也非常有限，而第二個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的最佳答案無(wú)疑就是直投模式下的保險(xiǎn)金信托，即只要家族有人，就可以以信托之名，為所有的家庭成員投保人壽保險(xiǎn)，而所有的人壽保險(xiǎn)的受益人都是同一個(gè)保險(xiǎn)金信托，如此就能夠?qū)崿F(xiàn)家族財(cái)富的源源不斷，從而實(shí)現(xiàn)家族財(cái)富真正意義上的世代相傳。

但此種模式有三個(gè)不足之處：

首先，信托直投不符合部分保險(xiǎn)公司對(duì)于保險(xiǎn)利益的實(shí)操要求。在人身保險(xiǎn)法律關(guān)系中，要求投保人與被保險(xiǎn)人具有可保利益，雖然我國(guó)《保險(xiǎn)法》對(duì)于可保利益規(guī)定了被保險(xiǎn)人的同意原則，即如果被保險(xiǎn)人同意投保人為其訂立合同，則視為投保人對(duì)被保險(xiǎn)人具有保險(xiǎn)利益。

但是在實(shí)務(wù)中，部分保險(xiǎn)公司的通行做法是要求投保人和被保險(xiǎn)人具有身份上的可保利益，即投保人對(duì)下列人員具有可保利益：（1）本人；（2）配偶、子女、父母；（3）前項(xiàng)以外與投保人有撫養(yǎng)、贍養(yǎng)或者扶養(yǎng)關(guān)系的家庭其他成員、近親屬；（4）與投保人有勞動(dòng)關(guān)系的勞動(dòng)者。而信托公司與被保險(xiǎn)人之間，顯然不符合上述四種情形中的任何一種，因此其可保利益不被部分保險(xiǎn)公司認(rèn)可。

可能有讀者要問(wèn)了，那前述保險(xiǎn)金信托2.0模式，不也得在后續(xù)變更信托公司為投保人嗎，此時(shí)會(huì)不會(huì)涉及可保利益的問(wèn)題呢？

答案是不涉及，因?yàn)椤侗ｋU(xiǎn)法》規(guī)定人身保險(xiǎn)的投保人在保險(xiǎn)合同訂立時(shí)，對(duì)被保險(xiǎn)人應(yīng)當(dāng)具有保險(xiǎn)利益，而2.0模式是在自然人先行投保，后續(xù)再進(jìn)行投保人的變更，所以投保的時(shí)候滿足可保利益的要求即可，后續(xù)則沒(méi)有這個(gè)要求。

其次，信托直投模式下的工作是先難后易，無(wú)形之中增加了實(shí)操落地的難度。在保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)中，保險(xiǎn)端是最容易落地并且也是相對(duì)賺錢(qián)的業(yè)務(wù)，而信托端的落地相對(duì)來(lái)說(shuō)更復(fù)雜一些，而且利潤(rùn)空間相對(duì)來(lái)說(shuō)也更小，因此從業(yè)務(wù)落地的邏輯上來(lái)說(shuō)，實(shí)在沒(méi)有必要放著容易且賺錢(qián)的業(yè)務(wù)不做，而先做更難且不那么賺錢(qián)的業(yè)務(wù)。

而且，保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)如果能夠順利完成，先難后易或者先易后難倒也問(wèn)題不大，但從實(shí)務(wù)角度來(lái)說(shuō)，肯定存在不少業(yè)務(wù)并未順利完成的情形，此時(shí)更難的信托端的業(yè)務(wù)，所承受的機(jī)會(huì)成本顯然就會(huì)更高一些，這也不符合業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)性原則。

最后，信托直投還存在一個(gè)有一定爭(zhēng)議的問(wèn)題，即投保過(guò)程中產(chǎn)生的保險(xiǎn)傭金的歸屬問(wèn)題。關(guān)于這個(gè)問(wèn)題，我們?cè)诘诎苏略贋榇蠹艺归_(kāi)闡述。多保單模式下的保險(xiǎn)金信托3.0也有其自身的特點(diǎn)。

一方面，此種模式下沒(méi)有任何制度上或者實(shí)操中的缺陷，由于投保是在信托之前就已經(jīng)完成，因此不存在保險(xiǎn)傭金歸屬的問(wèn)題，單純就是保險(xiǎn)端的法律關(guān)系，保險(xiǎn)服務(wù)人員或者服務(wù)機(jī)構(gòu)因?yàn)楸ｋU(xiǎn)服務(wù)而獲取正當(dāng)?shù)膫蚪穑耆戏梢?guī)定，不存在法理上的瑕疵。

另一方面，此種模式下的保險(xiǎn)金信托真正意義上實(shí)現(xiàn)了以家庭為中心的財(cái)富管理，將所有家族成員的保單都融合進(jìn)一個(gè)保險(xiǎn)金信托項(xiàng)下，既能夠提供更好的家庭財(cái)富規(guī)劃服務(wù)，也能夠讓家族在血緣之外，形成財(cái)產(chǎn)上的紐帶關(guān)系，這對(duì)于建立家族精神和家族文化有著巨大的推動(dòng)作用。

無(wú)論哪種模式下的3.0，當(dāng)前都有不少有益的業(yè)務(wù)嘗試，而且在信托公司直投的模式下，1.0模式、2.0模式和3.0模式是一個(gè)逐步升級(jí)的，而多保單模式下的3.0，既可以是在1.0的基礎(chǔ)上升級(jí)，也可以在2.0的基礎(chǔ)上升級(jí)，只是在1.0模式的基礎(chǔ)上升級(jí)的話，需要先將不同投保人的保單變更為同一個(gè)人。

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