內(nèi)容提要：

美國唯一稀土生產(chǎn)商MP Materials獲蘋果5億美元釹磁鐵供應(yīng)協(xié)議及五角大樓4億美元投資與價(jià)格兜底。此舉旨在構(gòu)建獨(dú)立于中國的稀土供應(yīng)鏈，標(biāo)志美國在產(chǎn)能、成本控制與定價(jià)體系上的突破，打破“無法擺脫中國稀土”的認(rèn)知，推動(dòng)西方稀土供應(yīng)鏈多元化。

最近，《US.NEW》報(bào)道稱，此前一直只向國防制造商供應(yīng)精煉稀土產(chǎn)品的美國唯一的稀土生產(chǎn)商MP Materials，已與3.15萬億美元的全球第三大市值公司、全球第一大電子消費(fèi)品制造商 Apple 簽署了5億美元的稀土產(chǎn)品供應(yīng)協(xié)議。這是自美國30年前決定退出稀土精煉生產(chǎn)，完全依靠中國稀土供應(yīng)鏈以來，在重構(gòu)稀土供應(yīng)鏈過程中，最具爆炸性的標(biāo)志性事件。

這項(xiàng)多年期協(xié)議包括 2 億美元的預(yù)付款，Apple 將從 MP 位于德克薩斯州沃思堡的新生產(chǎn)線采購美國制造的稀土產(chǎn)品。

該協(xié)議的核心是Apple承諾購買釹磁鐵，釹磁鐵是地球上使用最廣泛的稀土磁鐵類型，對(duì)iPhone、Mac和AirPods至關(guān)重要，全球90%的釹磁鐵由中國生產(chǎn)。美國的MP Materials的德克薩斯州工廠也生產(chǎn)該產(chǎn)品。該交易將為根據(jù)Apple需求量身定制的先進(jìn)生產(chǎn)線的建設(shè)提供資金，預(yù)計(jì)于2027年首批發(fā)貨。

作為協(xié)議的一部分，Apple和MP還將在加利福尼亞州推出一條最先進(jìn)的專用稀土回收生產(chǎn)線，旨在處理來自廢舊電子產(chǎn)品和后工業(yè)廢料的稀土材料。該設(shè)施將幫助 Apple 實(shí)現(xiàn)在其設(shè)備中使用 100% 回收稀土元素的目標(biāo)。

上周，美國國防部宣布向這家總部位于拉斯維加斯的稀土制造商投資 4 億美元，并為其關(guān)鍵的精煉稀土產(chǎn)品的價(jià)格設(shè)定不低于中國同類產(chǎn)品市場價(jià)2倍的下限，并在協(xié)議中兜底購買MP新建稀土精煉工廠在前 10 年生產(chǎn)的所有稀土產(chǎn)品。

五角大樓對(duì)該公司的這種不同尋常的直接投資，使美國國防部成為 MP Materials 的最大股東。

稀土分析師Neha Mukherjee在一份關(guān)于五角大樓交易的研究報(bào)告中直言：“這是重塑全球稀土供應(yīng)鏈所需的長期承諾，也向市場表明了美國能夠很快重新構(gòu)建獨(dú)立于中國稀土供應(yīng)鏈的信心”。

稀土是正在進(jìn)行的美國貿(mào)易談判的一個(gè)關(guān)鍵問題。中國主導(dǎo)稀土市場，并在特朗普宣布廣泛關(guān)稅后，對(duì)稀土出口施加新的限制。由于目前美國的稀土精煉產(chǎn)能太小，無法滿足半導(dǎo)體、汽車等產(chǎn)業(yè)需求，白宮隨后宣布對(duì)乙烷、EDA、客機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)等對(duì)中出口限制，最后雙方不得不在倫敦坐下來，同意各自恢復(fù)上述產(chǎn)品向?qū)Ψ降墓?yīng)。

稀土產(chǎn)品實(shí)際上包括17種稀土元素，但實(shí)際上并不稀有，只不過此前西方企業(yè)面對(duì)中國低成本的稀土產(chǎn)品，難以競爭，干脆放棄了稀土精煉，轉(zhuǎn)而依靠中國的稀土供應(yīng)鏈。

在西方對(duì)中國的稀土依賴了三十多年之后，人們將這些習(xí)以為常的現(xiàn)狀，越來越多地理解為一種稀土優(yōu)勢。比如觀察者網(wǎng)的這篇文章的觀點(diǎn)，在我們周圍的人群中市場相當(dāng)大。我們很多人堅(jiān)定地認(rèn)為，美國缺稀土精煉技術(shù)，美國人工成本高，美國環(huán)保要求高，總而言之一句話：美國對(duì)我們禁售什么，我們就能生產(chǎn)出什么，但我們卡住稀土脖子，美國是萬萬無法破解的。

而Apple與MP的稀土供應(yīng)協(xié)議，不僅標(biāo)志著美國稀土供應(yīng)鏈策略的轉(zhuǎn)變，也標(biāo)志著更廣泛的地緣對(duì)沖，MP的德克薩斯工廠有望成為全球稀土市場的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，還直接刺破了美國無法建立獨(dú)立的稀土供應(yīng)鏈的這一自我幻像。這意味著實(shí)際上MP的稀土產(chǎn)品已經(jīng)完成了三大突破：

一是產(chǎn)能突破。

從此前只能滿足美國軍方需求，到可以在滿足軍方需求的同時(shí)，滿足民用產(chǎn)品的需求，自然是突破了產(chǎn)能瓶頸。

據(jù)悉，apple的這份協(xié)議，將有利于MP進(jìn)一步擴(kuò)建其在德克薩斯州的新工廠，使用回收材料生產(chǎn)iPhone需要的稀土產(chǎn)品。MP預(yù)計(jì)將在今年晚些時(shí)候，還將開始為通用的電動(dòng)汽車生產(chǎn)磁鐵。

所以，雖然蘋果的交易金額并不大，但這筆交易為 MP提供了重大推動(dòng)力，與國防部的協(xié)議對(duì)比可能更有意義。

分析師穆克吉（Mukherjee）表示，五角大樓承諾保證MP生產(chǎn)的釹和鐠的關(guān)鍵元素達(dá)到中國市場價(jià)2倍的10年承諾，這將保證MP獲得穩(wěn)定收入，并保護(hù)其免受有產(chǎn)業(yè)補(bǔ)貼和出口退稅的中企稀土供應(yīng)商可能降價(jià)的影響，這是MP和其他美國稀土產(chǎn)業(yè)的投資者愿意擴(kuò)大產(chǎn)能的重要推力。

二是成本突破。

如果說五角大樓按我們市場價(jià)2倍為MP的稀土產(chǎn)品價(jià)格保底，可以理解為軍事工業(yè)可以不計(jì)成本，那么Apple將稀土采購從我們這轉(zhuǎn)移到美國本土的MP，則一定是MP的精煉技術(shù)帶來了成本突破。

我們知道基于成本考慮，蘋果堅(jiān)決抵制特朗普要求將iphone生產(chǎn)線轉(zhuǎn)移回美國的要求，將在美銷售的iPhone生產(chǎn)從我們這里轉(zhuǎn)移至印度。因而蘋果不太可能以顯著高于中國市場的價(jià)格來購買MP的稀土成品，這也意味著MP的稀土產(chǎn)品價(jià)格能夠與我們的市場價(jià)大體接近。

代表電池制造商、汽車制造商和電池銷售商的協(xié)會(huì)Responsible Battery Coalition執(zhí)行董事史蒂夫·克里斯滕森（Steve Christensen）在接受記者采訪時(shí)表示，他樂觀地認(rèn)為，五角大樓、蘋果公司對(duì)MP的這些新投資，可能是增加這些關(guān)鍵元素的美國國內(nèi)生產(chǎn)和加工的更大趨勢的一部分?！皵U(kuò)大開采范圍和稀土精煉生產(chǎn)線是件好事，我們需要更多的開采和價(jià)值鏈上的投資。MP生產(chǎn)的稀土金屬將減少我們對(duì)中國稀土供應(yīng)鏈的依賴” 。

克里斯滕森說，雖然五角大樓為MP的產(chǎn)品提供了價(jià)格兜底，但實(shí)際上隨著產(chǎn)量的增加，設(shè)備成本的攤薄，美國稀土產(chǎn)品的價(jià)格也會(huì)自然下降。

三是供應(yīng)鏈隔離。

美國為打破中國在稀土市場的主導(dǎo)地位并推動(dòng)對(duì)本國稀土供應(yīng)鏈的投資，通過五角大樓對(duì)MP產(chǎn)品設(shè)定保底價(jià)格，創(chuàng)建了一個(gè)單獨(dú)的、更高的稀土供應(yīng)鏈定價(jià)體系，美國的研究人員和企業(yè)界人士大都認(rèn)為，這對(duì)加速構(gòu)建美國稀土供應(yīng)鏈至關(guān)重要。

西方一直在依賴中國對(duì) 90% 稀土供應(yīng)的控制，部分原因是中國設(shè)定的出口低價(jià)，消除了其他國家投資稀土精煉的動(dòng)力。

長期以來，西方的礦業(yè)公司一直呼吁建立單獨(dú)的定價(jià)體系，以幫助他們在供應(yīng)具有戰(zhàn)略重要性的17 種稀土金屬方面展開競爭。這些稀土用于無人機(jī)和戰(zhàn)斗機(jī)等軍事應(yīng)用，以及為電動(dòng)汽車和風(fēng)力渦輪機(jī)中的電機(jī)提供動(dòng)力。

根據(jù)上周公布的協(xié)議，五角大樓將保證美國唯一的稀土礦商 MP的最低價(jià)格，幾乎是當(dāng)前市場水平的兩倍。

按照協(xié)議，五角大樓將向 MP的釹和鐠（NdPr）支付每公斤110美元與中國目前設(shè)定的市場價(jià)格之間的差額，但如果價(jià)格上漲到 110 美元以上，國防部將獲得30%的額外利潤。相比之下，目前的價(jià)格水平約為63美元。

咨詢公司Project Blue認(rèn)為，該區(qū)間價(jià)格用來支持足夠的生產(chǎn)以滿足未來幾年的需求。目前尚不清楚美國的制造商將如何應(yīng)對(duì)MP更高的價(jià)格，以及這是否會(huì)促使他們投資美國稀土。而蘋果與MP簽署的5 億美元稀土產(chǎn)品供應(yīng)協(xié)議，明確地告訴市場，美國企業(yè)為了擁有更多樣化的稀土供應(yīng)來源，愿意支付更高的稀土產(chǎn)品采購價(jià)格來對(duì)沖可能存在的供應(yīng)中斷風(fēng)險(xiǎn)。

汽車巨頭德國大眾汽車的一位發(fā)言人就五角大樓的稀土產(chǎn)品定價(jià)發(fā)表評(píng)論表示：“我們歡迎所有為加強(qiáng)關(guān)鍵材料全球供應(yīng)鏈的長期穩(wěn)定性和多元化所做的努力”。

彭博社在一篇分析文章中表示，五角大樓與MP立即生效的定價(jià)協(xié)議，應(yīng)該會(huì)產(chǎn)生全球影響——對(duì)生產(chǎn)商有利，看上去可能會(huì)增加制造業(yè)成本，進(jìn)而增加他們的產(chǎn)品成本，但蘋果的行動(dòng)證明，制造商愿意為不確定的稀土供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，支付一定的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。

咨詢公司Adamas Intelligence的董事總經(jīng)理Ryan Castilloux 評(píng)論說，美國最新的稀土定價(jià)體系的其他間接受益者，可能包括公司，例如比利時(shí)化工集團(tuán)索爾維（Solvay），該公司于4月啟動(dòng)了擴(kuò)張計(jì)劃。Castilloux 稱：“這將給索爾維和其他公司帶來動(dòng)力，使其達(dá)到類似的價(jià)格水平。你可以說，這將給他們一個(gè)立足之地“。

彭博社在分析文章中表示，其他稀土礦商、開發(fā)商及其股東對(duì)這一消息均表示歡迎。

比如，Aclara Resources正在智利和巴西開發(fā)稀土礦，并計(jì)劃在美國建造一座分離廠。該公司的戰(zhàn)略和發(fā)展經(jīng)理 Alvaro Castellon 告訴彭博，五角大樓、蘋果公司與MP的交易，為他們公司增加了“新的戰(zhàn)略路徑”。

至于美國稀土產(chǎn)品的質(zhì)量問題，就無需多談了。畢竟三郎不是稀土技術(shù)人員。不少人在三郎關(guān)于美國、西方稀土供應(yīng)鏈的幾篇文章下留言稱，除了我們，歐美日都缺乏精煉技術(shù)，稀土產(chǎn)品純度無法達(dá)到我們的水平。我想，無需技術(shù)論證，稍微有點(diǎn)邏輯的人都知道，17種稀土元素，我們的產(chǎn)量占比在50%~90%之間，沒有一種占到100%。實(shí)際上，西方的軍工企業(yè)對(duì)稀土的需求，主要就由剩下的西方企業(yè)供應(yīng)，比如此前MP一直向美國軍工企業(yè)供應(yīng)稀土產(chǎn)品。稀土純度如果不能達(dá)標(biāo)，用在飛機(jī)、導(dǎo)彈、雷達(dá)上，那不是笑話嗎？

【作者：徐三郎】